గట్ స్ప్రెడ్ అంటే ఏమిటి?
ఒక గట్ స్ప్రెడ్, లేదా "గట్స్ స్ప్రెడ్", ఐటిఎమ్ కాల్ వలె అదే సమయంలో ఉంచిన డబ్బు (ఐటిఎం) ను కొనుగోలు చేయడం లేదా అమ్మడం ద్వారా సృష్టించబడిన ఒక ఎంపిక వ్యూహం. లాంగ్ గట్ స్ప్రెడ్స్ ఆప్షన్ వ్యాపారులు అంతర్లీన స్టాక్ గణనీయంగా కదులుతుందని వారు నమ్ముతారు, కాని అది పైకి లేదా క్రిందికి ఉంటుందో లేదో తెలియదు. దీనికి విరుద్ధంగా, అంతర్లీన స్టాక్ ఏదైనా ముఖ్యమైన కదలికను ఆశించనప్పుడు చిన్న గట్ స్ప్రెడ్ ఉపయోగించబడుతుంది.
కీ టేకావేస్
- సుదీర్ఘ గట్ స్ప్రెడ్‌లో డబ్బులో కాల్ మరియు పుట్ కొనడం ఉంటుంది. ఎంపికల గడువు ముగిసేలోపు అంతర్లీన ధర పెద్ద ధరను కదిలిస్తే దీర్ఘ గట్ స్ప్రెడ్ లాభాలు. ఒక చిన్న గట్ స్ప్రెడ్‌లో డబ్బులో రాయడం ఉంటుంది కాల్ చేసి ఉంచండి. ఎంపికల గడువు ముగియడానికి ముందే అంతర్లీన ధర చాలా వరకు కదలకపోతే షార్ట్ గట్ స్ప్రెడ్ లాభాలు.
గట్ స్ప్రెడ్ అర్థం చేసుకోవడం
ఒక సాధారణ స్ప్రెడ్‌లో, ఖరీదైన ITM ఎంపికల కంటే డబ్బు (OTM) ఎంపికలు ఉపయోగించబడతాయి కాబట్టి గట్ స్ప్రెడ్ ఒక సాధారణ ఎంపిక స్ప్రెడ్‌కు భిన్నంగా ఉంటుంది.
ITM ఎంపికలను "గట్స్" అని పిలుస్తారు, ఎందుకంటే అవి వాటి OTM సమానమైన వాటి కంటే అంతర్గత విలువ పరంగా తక్కువగా ఉంటాయి.
ITM కాల్ కొనుగోలు మరియు విక్రయించేటప్పుడు, ఎంపికలు డబ్బులో సమాన దూరం ఉండాలి. ఉదాహరణకు, స్టాక్ $ 20 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, ITM కాల్ సమ్మె ధర $ 19.50 మరియు ITM పుట్ $ 20.50 సమ్మె కలిగి ఉండవచ్చు.
ధర గణనీయంగా కదిలితే, కాల్ లేదా పుట్ డబ్బు విలువైనది, ఇతర ఎంపిక నష్టాన్ని కలిగిస్తుంది. ఓడిపోయిన కాలు మీద ఉన్న నష్టం ఆప్షన్ కోసం చెల్లించిన మొత్తంలో ఉంటుంది.
ధర గణనీయంగా కదలకపోతే లేదా అదే విధంగా ఉంటే దీర్ఘ వ్యూహం నష్టానికి దారితీస్తుంది, ఎందుకంటే ఎంపిక యొక్క బాహ్య విలువ కోల్పోతుంది. ఒకటి లేదా రెండు ఎంపికలు ఇప్పటికీ డబ్బులో ఉండవచ్చు కాబట్టి కొంత నష్టం ఉన్నందున నష్టం పాక్షిక నష్టమే కావచ్చు.
ఒక ITM కాల్ మరియు పుట్ అమ్మడం వ్యతిరేక ఉద్దేశం ఉంది. విక్రేత లేదా రచయిత ధర చాలా కదలదని ఆశిస్తున్నారు. ఒక ITM కాల్ అమ్మడం మరియు OTM కాల్స్ మరియు పుట్‌ల అమ్మకం కంటే అధిక ప్రీమియం ఆదేశాలను ఉంచండి. అంతర్లీన ధర గణనీయంగా కదులుతుంటే, కాల్ లేదా పుట్ డబ్బును కోల్పోతుంది. నష్టం చాలా పెద్దది కావచ్చు, అంతర్లీన కదలికలను బట్టి. అందుకున్న ప్రీమియం ద్వారా నష్టాన్ని పూడ్చవచ్చు. ఒకటి లేదా రెండు ఎంపికలు ITM గడువు ముగిసే అవకాశం ఉంది, కాబట్టి, గరిష్ట లాభం అమ్మిన ఎంపికల యొక్క బాహ్య విలువ. ప్రమాదం అపరిమితమైనది.
స్టేడిల్స్ అనేది అట్-ది-మనీ (ఎటిఎం) ఎంపికలను ఉపయోగించే ఇలాంటి వ్యూహం. గొంతు పిసికి OTM ఎంపికలు ఉపయోగిస్తాయి.
స్టాక్లో గట్ స్ప్రెడ్ యొక్క వాస్తవ-ప్రపంచ ఉదాహరణ
ఆదాయాల ప్రకటన కారణంగా వచ్చే ఐదు వారాల్లో ఆపిల్ ఇంక్. (ఎపిపిఎల్) స్టాక్ ధర పెద్ద ఎత్తున పడుతుందని ఒక వ్యాపారి నమ్ముతున్నారని అనుకోండి. వారు ఐటిఎం కాల్ కొనాలని నిర్ణయించుకుంటారు మరియు ఆరు వారాల్లో గడువు ముగిసే ఎంపికలపై గట్ స్ప్రెడ్‌ను సృష్టిస్తారు. ఈ గడువు వ్యాపారి ఆదాయాల విడుదల ద్వారా పట్టుకోడానికి అనుమతిస్తుంది.
ఆపిల్ ప్రస్తుతం 5 225 వద్ద ట్రేడవుతోంది.
వారు కాంట్రాక్టుకు 85 12.85 కు $ 220 సమ్మెతో ITM కాల్ కొనుగోలు చేస్తారు. ప్రతి ఒప్పందం 100 షేర్లను నియంత్రిస్తుంది కాబట్టి, కాల్ కోసం ఖర్చు $ 1, 285 మరియు కమీషన్లు.
వారు IT 230 సమ్మెతో ఒక ITM పుట్‌ను 40 10.40 కు కొనుగోలు చేస్తారు. పుట్ మొత్తం $ 1, 040 ప్లస్ కమీషన్ల ఖర్చు అవుతుంది.
వాణిజ్యం యొక్క మొత్తం వ్యయం 3 2, 325.
ఆప్షన్ గడువులో అంతర్లీన ధర $ 240 కి వెళితే, వ్యాపారి ఇప్పటికీ 5 325 ను కోల్పోతారు. ఎందుకంటే కాల్ ప్రతి షేరుకు $ 20 లేదా $ 2, 000 విలువైనది. పుట్ విలువ ఏమీ లేదు. వారు వాణిజ్యం కోసం 3 2, 325 ఖర్చు చేశారు, కాని worth 2, 000 విలువైన ఎంపిక మాత్రమే ఉంది.
ఆప్షన్ గడువు వద్ద ధర 0 260 కి వెళితే, వ్యాపారికి 6 1, 675 లాభం ఉంటుంది. ఎందుకంటే కాల్ ఒక్కో షేరుకు $ 40 లేదా $ 4, 000 విలువైనది. పుట్ విలువ ఏమీ లేదు. వారు వాణిజ్యం కోసం 3 2, 325 ఖర్చు చేశారు.
గడువు ముగిసే సమయానికి ధర 5 225 దగ్గర ఉంటే, కాల్ కాంట్రాక్టుకు $ 5 మరియు పుట్ కాంట్రాక్టుకు $ 5 విలువైనది, మొత్తం 100 షేర్లకు $ 1, 000 చొప్పున. వారు loss 1, 325 కోల్పోతారు.
ఆపిల్ ధర $ 200 కు పడిపోతే, పుట్ విలువ $ 30 లేదా 100 షేర్లకు $ 3, 000. పుట్ లాభం నుండి వారు చెల్లించిన మొత్తాన్ని తీసివేసి, వారు 75 675 సంపాదిస్తారు.
