హెడ్జ్ ఫండ్‌లు పెద్ద రాబడిని వెంబడించడానికి అనేక రకాల పరపతిని ఉపయోగిస్తాయి. వారు మార్జిన్‌పై సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేస్తారు, అనగా వారు పెద్ద పెట్టుబడులు పెట్టడానికి బ్రోకర్ డబ్బును ప్రభావితం చేస్తారు. వారు క్రెడిట్ లైన్లను ఉపయోగించి పెట్టుబడి పెడతారు మరియు వారి రాబడి ఆసక్తిని అధిగమిస్తుందని ఆశిస్తున్నాము. హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఉత్పన్నాలలో కూడా వర్తకం చేస్తాయి, అవి అసమాన ప్రమాదం ఉన్నట్లు వారు భావిస్తారు; గరిష్ట నష్టం సంభావ్య లాభం కంటే చాలా చిన్నది.
హెడ్జ్ ఫండ్స్ అంటే ఏమిటి?
హెడ్జ్ ఫండ్స్ అనేది డబ్బు యొక్క కొలనులు, సాధారణంగా అల్ట్రా-హై-నెట్-విలువ లేదా సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల నుండి, ఇది ఫండ్ మేనేజర్ అసాధారణమైన పెట్టుబడి వ్యూహాలతో అధిక రాబడిని వెంబడించడానికి ఉపయోగిస్తుంది. ఈ వ్యూహాలలో తీవ్రంగా తక్కువగా అంచనా వేయబడిన లేదా అతిగా విలువైన సెక్యూరిటీలను వెతకడం, మరియు ఫలితాల ఆధారంగా సుదీర్ఘమైన లేదా తక్కువ స్థానాన్ని తీసుకోవడం మరియు కదలిక దిశను సరిగ్గా to హించకుండా మార్కెట్ అస్థిరతను ఉపయోగించుకోవటానికి లాంగ్ స్ట్రాడిల్ మరియు లాంగ్ స్ట్రాంగిల్ వంటి ఎంపికల వ్యూహాలను ఉపయోగించడం..
మార్జిన్‌లో కొనుగోలు చేయడం
పెద్ద రాబడిని సంపాదించడానికి ఒక ప్రసిద్ధ హెడ్జ్ ఫండ్ పద్ధతి మార్జిన్‌పై సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయడం. మార్జిన్ ఖాతా సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఉపయోగించే బ్రోకర్ నుండి డబ్బు తీసుకుంటుంది. మార్జిన్‌పై వర్తకం లాభాలను పెంచుతుంది, కానీ ఇది నష్టాలను కూడా పెంచుతుంది. తన సొంత డబ్బులో $ 500 మరియు మార్జిన్ మీద $ 500 ఉపయోగించి stock 1, 000 కు స్టాక్ కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారుడిని పరిగణించండి. స్టాక్ $ 2, 000 కు పెరుగుతుంది. తన డబ్బును రెట్టింపు చేయడానికి బదులుగా, ప్రారంభ $ 1, 000 అతనిది అయితే, అతను దానిని మార్జిన్ ఉపయోగించి నాలుగు రెట్లు పెంచుతాడు. అయితే, ఇది $ 200 కి పడిపోతుందని అనుకుందాం. ఈ దృష్టాంతంలో, పెట్టుబడిదారుడు stock 300 నష్టానికి స్టాక్‌ను విక్రయిస్తాడు, ఆపై మొత్తం $ 800 మరియు వడ్డీ మరియు కమీషన్ల నష్టానికి తన బ్రోకర్‌కు $ 500 తిరిగి చెల్లించాలి. మార్జిన్‌పై వర్తకం చేయడం వల్ల, పెట్టుబడిదారుడు తన అసలు పెట్టుబడి కంటే ఎక్కువ డబ్బును కోల్పోయాడు.
క్రెడిట్ లైన్స్
క్రెడిట్ లైన్లను ఉపయోగించి సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం మార్జిన్ మీద వర్తకం చేయడానికి సమానమైన తత్వాన్ని అనుసరిస్తుంది, బ్రోకర్ నుండి రుణం తీసుకునే బదులు, హెడ్జ్ ఫండ్ మూడవ పార్టీ రుణదాత నుండి రుణం తీసుకుంటుంది. ఎలాగైనా, లాభాలను పెంచుకోవాలనే ఆశతో పెట్టుబడిని పరపతి చేయడానికి వేరొకరి డబ్బును ఉపయోగిస్తోంది. అంతర్లీన భద్రత విలువలో ఉన్నంతవరకు, ఇది విజయవంతమైన వ్యూహం. ఏదేమైనా, ఇది చెడ్డ పెట్టుబడిపై భారీ నష్టాలకు దారితీస్తుంది, ప్రత్యేకించి క్రెడిట్ లైన్ నుండి వడ్డీ ఒప్పందానికి కారణమైనప్పుడు.
డెరివేటివ్ ట్రేడింగ్
ఫైనాన్షియల్ డెరివేటివ్ అనేది అంతర్లీన భద్రత ధర నుండి పొందిన ఒప్పందం. ఫ్యూచర్స్, ఆప్షన్స్ మరియు స్వాప్స్ అన్నీ ఉత్పన్నాలకు ఉదాహరణలు. హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఉత్పన్నాలలో పెట్టుబడి పెడతాయి ఎందుకంటే అవి అసమాన ప్రమాదాన్ని అందిస్తాయి.
స్టాక్ $ 100 కు వర్తకం చేస్తుందని అనుకుందాం, కాని హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్ అది వేగంగా పెరుగుతుందని ఆశిస్తాడు. 1, 000 షేర్లను పూర్తిగా కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, అతని అంచనా తప్పు మరియు స్టాక్ కూలిపోతే అతను, 000 100, 000 కోల్పోయే ప్రమాదం ఉంది. బదులుగా, వాటా ధరలో ఒక చిన్న భాగం కోసం, అతను 1, 000 షేర్లలో కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తాడు. ఇది భవిష్యత్ తేదీకి ముందు ఎప్పుడైనా స్టాక్‌ను నేటి ధర వద్ద కొనుగోలు చేసే అవకాశాన్ని ఇస్తుంది. అతని అంచనా సరైనది మరియు స్టాక్ స్పైక్‌లు ఉంటే, అతను ఎంపికను ఉపయోగించుకుంటాడు మరియు త్వరగా లాభం పొందుతాడు. అతను తప్పుగా ఉంటే మరియు స్టాక్ ఫ్లాట్ గా ఉంటే లేదా అధ్వాన్నంగా కూలిపోతే, అతను ఆప్షన్ గడువు ముగియడానికి అనుమతిస్తుంది మరియు అతని నష్టం అతను చెల్లించిన చిన్న ప్రీమియానికి పరిమితం.
సలహాదారు అంతర్దృష్టి
డాన్ స్టీవర్ట్, CFA®
రెవరె అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్, డల్లాస్, టిఎక్స్
హెడ్జ్ ఫండ్‌లు వివిధ మార్గాల్లో పరపతిని ఉపయోగిస్తాయి, అయితే సర్వసాధారణం ఏమిటంటే, మార్జిన్‌పై రుణాలు తీసుకోవడం లేదా వారి పెట్టుబడిపై "పందెం" పెంచడం. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు మార్జిన్‌పై పనిచేస్తాయి మరియు హెడ్జ్ ఫండ్‌లతో ప్రాచుర్యం పొందాయి. కానీ పరపతి రెండు విధాలుగా పనిచేస్తుంది, ఇది లాభాలను పెంచుతుంది, కానీ నష్టాలను కూడా పెంచుతుంది.
అస్థిరత మరియు ప్రతికూల సామర్థ్యాన్ని తగ్గించడానికి అసలు హెడ్జ్ ఫండ్స్ వాస్తవానికి రిస్క్ రిడక్షన్ స్ట్రాటజీస్ (అందుకే "హెడ్జ్" అని పేరు) గమనించడం ఆసక్తికరం. ఉదాహరణకు, అవి 70% పొడవు / 30% చిన్నవి మరియు ఉత్తమమైన 70% స్టాక్‌లను కలిగి ఉండటాన్ని మరియు చెత్త 30% స్టాక్‌లను తగ్గించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నాయి, కాబట్టి మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో మార్కెట్ అస్థిరత మరియు స్వింగ్‌లకు వ్యతిరేకంగా ఉంటుంది. ఎందుకంటే మార్కెట్ పెరిగినప్పుడు అన్ని స్టాక్స్‌లో 75% -80% పెరుగుతాయి, మరియు మార్కెట్ తగ్గినప్పుడు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది, కానీ కాలక్రమేణా తలక్రిందులుగా ఉంటుంది.
