మార్నింగ్స్టార్ సస్టైనబిలిటీ రేటింగ్ అంటే ఏమిటి?
మార్నింగ్స్టార్ సస్టైనబిలిటీ రేటింగ్ పెట్టుబడిదారులకు సుమారు 20, 000 మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్‌లు (ఇటిఎఫ్‌లు) పర్యావరణ, సామాజిక మరియు కార్పొరేట్ పాలన (ఇఎస్‌జి) సవాళ్లను ఎలా ఎదుర్కొంటున్నాయో చూడటానికి నమ్మకమైన మరియు లక్ష్యం గల మార్గం.
ఆగష్టు 2016 లో పరిచయం చేయబడిన, మార్నింగ్స్టార్ యొక్క సస్టైనబిలిటీ రేటింగ్స్ ఐదు-గ్లోబ్ వ్యవస్థను ఉపయోగించి వ్యక్తీకరించబడింది, పెట్టుబడి దాని పరిశ్రమ సమూహం (ఒక గ్లోబ్), సగటు కంటే తక్కువ (రెండు గ్లోబ్స్), సగటు (మూడు గ్లోబ్స్), సగటు కంటే ఎక్కువ (నాలుగు గ్లోబ్స్) లేదా దాని పరిశ్రమ సమూహ రేటింగ్ యొక్క అధిక ముగింపులో (ఐదు గ్లోబ్స్). మార్నింగ్స్టార్.కామ్ యొక్క ఫండ్ కోట్ పేజీల యొక్క కుడి వైపున పెట్టుబడిదారులు మార్నింగ్స్టార్ యొక్క స్థిరత్వం రేటింగ్‌లను కనుగొనవచ్చు. మార్నింగ్స్టార్ పోర్ట్‌ఫోలియో సస్టైనబిలిటీ రేటింగ్స్ నెలవారీగా జారీ చేయబడతాయి.
మార్నింగ్స్టార్ సస్టైనబిలిటీ రేటింగ్‌ను అర్థం చేసుకోవడం
ఈ రేటింగ్ వ్యవస్థ యొక్క మార్నింగ్ స్టార్ యొక్క అభివృద్ధి స్థిరమైన పెట్టుబడి యొక్క అనూహ్య పెరుగుదల మరియు ప్రాముఖ్యతను ప్రతిబింబిస్తుంది. సుస్థిరత రేటింగ్‌లు రెండు భాగాలపై ఆధారపడి ఉంటాయి: సస్టైనలిటిక్స్ మరియు ESG వివాదాలచే అభివృద్ధి చేయబడిన కంపెనీ-స్థాయి ESG స్కోర్‌లు. ప్రతి ఫండ్ యొక్క ESG స్కోరు దాని అంతర్లీన సంస్థల సంసిద్ధత, బహిర్గతం మరియు పనితీరుపై ఆధారపడి ఉంటుంది. పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ప్రతి సంస్థ దాని గ్లోబల్ ఇండస్ట్రీ పీర్ గ్రూపులోని ఇతర సంస్థలతో పోలిస్తే 0 నుండి 100 స్కేల్‌లో గ్రేడ్ చేయబడింది. తత్ఫలితంగా, ఒకే స్కోరు కలిగి ఉన్న కానీ వేర్వేరు పీర్ గ్రూపులకు చెందిన రెండు కంపెనీలకు సమానమైన పర్యావరణ, సామాజిక మరియు కార్పొరేట్ పాలన (ESG) పనితీరు ఉండకపోవచ్చు. 50 స్కోరు అంటే సంస్థ దాని తోటి సమూహానికి సంబంధించి సగటుగా పరిగణించబడుతుంది; 70 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ స్కోరు అంటే, సంస్థ తన తోటి సమూహంలో సగటు కంటే కనీసం రెండు ప్రామాణిక విచలనాలను రేట్ చేస్తుంది. 30 లేదా అంతకంటే తక్కువ స్కోరు అంటే, సంస్థ తన తోటి సమూహంలో సగటు కంటే కనీసం రెండు ప్రామాణిక విచలనాలను స్కోర్ చేస్తుంది.
పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క ఆస్తులలో అండర్ మేనేజ్‌మెంట్ (AUM) లో సగం అయినా స్థిరమైన స్కోరు పొందటానికి పోర్ట్‌ఫోలియోకు కంపెనీ ESG స్కోరు ఉండాలి. మార్నింగ్స్టార్ సస్టైనబిలిటీ రేటింగ్ అప్పుడు పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క స్కోర్‌ను తీసుకుంటుంది మరియు పోర్ట్‌ఫోలియోలోని కంపెనీలు కలిగి ఉన్న వివాదాస్పద ESG- సంబంధిత సమస్యల కోసం పాయింట్లను తీసివేస్తుంది. వివాదాలలో పర్యావరణం మరియు సమాజాన్ని ప్రభావితం చేసే సంఘటనలు ఉన్నాయి, చమురు చిందటం, వివక్షత వ్యాజ్యాలు లేదా సంస్థను ప్రభావితం చేసే సంఘటనలు.
మార్నింగ్స్టార్ ప్రకారం, అధిక సుస్థిరత రేటింగ్ ఉన్న నిధులు అధిక-నాణ్యత హోల్డింగ్‌లను కలిగి ఉంటాయి. అధిక నాణ్యతతో, మార్నింగ్స్టార్ ఐదు-గ్లోబ్ సుస్థిరత రేటింగ్‌లతో ఉన్న నిధులను సూచిస్తుంది, అవి రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడికి అధిక నక్షత్రాల రేటింగ్‌ను కలిగి ఉండటానికి ఎక్కువ అవకాశం ఉంది, మార్నింగ్స్టార్ విశ్లేషకులచే ఎక్కువ అనుకూలంగా ఉంటాయి, తక్కువ అస్థిరత కలిగి ఉంటాయి మరియు ఆర్థికంగా ఎక్కువ బహిర్గతం చేస్తాయి ఆర్థిక కందకాలతో ఆరోగ్యకరమైన కంపెనీలు.
అయితే, ఒక ఫండ్‌లో అధిక స్టార్ రేటింగ్ మరియు తక్కువ స్థిరత్వం రేటింగ్ ఉండవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఫిడిలిటీ యొక్క టోటల్ మార్కెట్ ఇండెక్స్ ప్రీమియం ఫండ్ (ఎఫ్‌ఎస్‌టివిఎక్స్), రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడి కోసం ఐదు నక్షత్రాలలో నాలుగు నక్షత్రాల మార్నింగ్స్టార్ రేటింగ్‌ను కలిగి ఉంది. మార్నింగ్స్టార్ యొక్క ప్రీమియం విశ్లేషకుల నివేదిక ఈ నిధిని "అన్ని పరిమాణాల యుఎస్ స్టాక్‌లకు వైవిధ్యభరితంగా బహిర్గతం చేయడానికి గొప్ప ఎంపిక" అని పిలుస్తుంది, దాని తక్కువ వ్యయానికి కృతజ్ఞతలు (లోడ్ మరియు వ్యయ నిష్పత్తి 0.05%, సమూహ సగటు 0.90% కన్నా తక్కువ) మరియు దాని “విస్తృత, యుఎస్ మార్కెట్ యొక్క మార్కెట్-క్యాప్-వెయిటెడ్ కవరేజ్. ”ఇది బంగారు రేటింగ్‌ను కూడా కలిగి ఉంది, ఇది కనీసం ఐదు సంవత్సరాల పూర్తి మార్కెట్ చక్రంలో ఫండ్‌ను అధిగమిస్తుందని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. ఏది ఏమయినప్పటికీ, దాని విభాగంలో 80% ర్యాంకింగ్ మరియు 45 యొక్క సుస్థిరత స్కోరు ఆధారంగా ఐదు (సగటు కంటే తక్కువ) లో రెండు గ్లోబ్స్ యొక్క స్థిరమైన రేటింగ్ మాత్రమే ఉంది.
మార్నింగ్స్టార్ యొక్క సస్టైనబిలిటీ రేటింగ్స్ పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలను స్థిరమైన, బాధ్యతాయుతమైన మరియు ప్రభావ (SRI, గతంలో సామాజిక బాధ్యత కలిగిన పెట్టుబడి) నిధులను కొనుగోలు చేయకుండా స్థిరమైన పెట్టుబడి తత్వశాస్త్రం వైపు తిప్పడానికి వీలు కల్పిస్తాయి. SRI నిధులకు అనేక సంభావ్య లోపాలు ఉన్నాయి: అవి ఫండ్ విశ్వంలో ఒక చిన్న శాతాన్ని సూచిస్తాయి (మార్నింగ్స్టార్ అంచనాల ప్రకారం సుమారు 2%) మరియు అధ్యయనాలు వారి SRI యేతర ప్రత్యర్ధులతో పోలిస్తే అధిక రాబడిని అందించే సామర్థ్యాన్ని నిరూపించాయి మరియు నిరూపించాయి. ఫలితంగా, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు SRI నిధులలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి వెనుకాడతారు. అదనంగా, ఎస్‌ఆర్‌ఐ నిధులలో పెట్టుబడులు పెట్టడం వల్ల కొన్ని రంగాలలో అధికంగా ఎక్స్పోజరు ఏర్పడవచ్చు మరియు మరికొన్నింటిలో తక్కువ అంచనా ఉంటుంది.
సాపేక్ష మార్నింగ్స్టార్ సస్టైనబిలిటీ రేటింగ్స్ ఆధారంగా పెట్టుబడిదారులు ఒక సాంప్రదాయ నిధిని మరొకదానిపై ఎంచుకోవడానికి ఎక్కువ మొగ్గు చూపుతారు. ఒక పెట్టుబడిదారుడు రెండు పెద్ద-క్యాప్ గ్రోత్ ఫండ్ల మధ్య ఇలాంటి దీర్ఘకాలిక పనితీరు మరియు పెట్టుబడి వ్యూహాలతో ఎంచుకుంటే, మరియు ఒకటి రెండు-గ్లోబ్ రేటింగ్ మరియు మరొకటి నాలుగు-గ్లోబ్ రేటింగ్ కలిగి ఉంటే, గ్లోబ్ రేటింగ్ నిర్ణయించే కారకంగా ఉండవచ్చు.
