తమ ప్రత్యర్థుల కంటే లాభదాయకంగా లాభాలను ఆర్జించే సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం దస్త్రాలకు చాలా లాభదాయకంగా ఉంటుంది. ఈక్విటీ (ROE) పై రాబడి పెట్టుబడిదారులకు లాభాల సృష్టికర్తలు మరియు లాభాల బర్నర్ల మధ్య తేడాను గుర్తించడంలో సహాయపడుతుంది. మరోవైపు, ROE తప్పనిసరిగా ఒక సంస్థ గురించి మొత్తం కథను చెప్పకపోవచ్చు మరియు జాగ్రత్తగా ఉపయోగించాలి.
ఈక్విటీపై రాబడి అంటే ఏమిటి?
ఒక సంస్థ ఆస్తుల నుండి సంపాదించగల ఆదాయాన్ని కొలవడం ద్వారా, ROE లాభాలను ఆర్జించే సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేస్తుంది. ఒక సంస్థ లీన్, లాభం యంత్రం లేదా అసమర్థ ఆపరేటర్ కాదా అని నిర్ణయించడానికి ROE పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడుతుంది.
తమ కార్యకలాపాల నుండి పాలు పితికే మంచి పని చేసే సంస్థలు సాధారణంగా పోటీ ప్రయోజనాన్ని కలిగి ఉంటాయి-ఈ లక్షణం సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులకు ఉన్నతమైన రాబడిగా అనువదిస్తుంది. సంస్థ యొక్క లాభం మరియు పెట్టుబడిదారుడి రాబడి మధ్య ఉన్న సంబంధం ROE ని పరిశీలించడానికి ప్రత్యేకంగా విలువైన మెట్రిక్‌గా చేస్తుంది.
పోటీ ప్రయోజనంతో కంపెనీలను కనుగొనడానికి, పెట్టుబడిదారులు ఒకే పరిశ్రమలోని సంస్థల ROE యొక్క ఐదేళ్ల సగటును ఉపయోగించవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- సంస్థ యొక్క నికర ఆదాయాన్ని దాని వాటాదారుల ఈక్విటీ ద్వారా విభజించడం ద్వారా రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) లెక్కిస్తారు, తద్వారా ఒక సంస్థ లాభాలను ఆర్జించడంలో ఎంత సమర్థవంతంగా పనిచేస్తుందో కొలతకు చేరుకుంటుంది. ఒక సంస్థ తీసుకోవడం వంటి వివిధ కారణాల ద్వారా ROE ను వక్రీకరించవచ్చు. వాటా తిరిగి కొనుగోలు చేసే ప్రోగ్రామ్‌ను పెద్దగా వ్రాయడం లేదా స్థాపించడం. స్టాక్‌ను అంచనా వేయడానికి ROE ని ఉపయోగించడంలో మరొక లోపం ఏమిటంటే, ఇది సంస్థ యొక్క అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులను-మేధో సంపత్తి మరియు బ్రాండ్ గుర్తింపు వంటి వాటిని లెక్క నుండి మినహాయించింది. ROE పెట్టుబడిదారులకు గుర్తించడంలో సహాయపడుతుంది లాభదాయకమైన స్టాక్, ఇది దాని లోపాలను కలిగి ఉంది మరియు స్టాక్‌ను మదింపు చేసేటప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు సమీక్షించాల్సిన మెట్రిక్ మాత్రమే కాదు.
ROE లెక్కింపు
సంస్థ యొక్క ROE నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క నికర ఆదాయాన్ని దాని వాటాదారుల ఈక్విటీ లేదా పుస్తక విలువ ద్వారా విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. సూత్రం:
ఈక్విటీపై రాబడి = వాటాదారుల ఈక్విటీ నెట్ ఆదాయం
మీరు ఆదాయ ప్రకటనలో నికర ఆదాయాన్ని కనుగొనవచ్చు, కానీ మీరు చివరి నాలుగు త్రైమాసికాల విలువైన ఆదాయాల మొత్తాన్ని కూడా తీసుకోవచ్చు. వాటాదారుల ఈక్విటీ, అదే సమయంలో, బ్యాలెన్స్ షీట్లో ఉంది మరియు ఇది మొత్తం ఆస్తులు మరియు మొత్తం బాధ్యతల మధ్య వ్యత్యాసం. వాటాదారుల ఈక్విటీ వ్యాపారం ద్వారా ఉత్పత్తి చేయబడిన స్పష్టమైన ఆస్తులను సూచిస్తుంది. నికర ఆదాయం మరియు వాటాదారుల ఈక్విటీ రెండూ ఒకే కాలాన్ని కలిగి ఉండాలి.
ROE ఎలా అర్థం చేసుకోవాలి?
ROE ఆర్థిక విజయానికి ఉపయోగకరమైన సంకేతాన్ని అందిస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది వ్యాపారంలో కొత్త ఈక్విటీ మూలధనాన్ని పోయకుండా కంపెనీ లాభాలను ఆర్జిస్తుందో లేదో సూచిస్తుంది. క్రమంగా పెరుగుతున్న ROE అనేది నిర్వహణ వాటాదారులకు వారి డబ్బు కోసం ఎక్కువ ఇస్తుందనే సూచన, ఇది వాటాదారుల ఈక్విటీ ద్వారా ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది. సరళంగా చెప్పాలంటే, పెట్టుబడిదారుల మూలధనాన్ని నిర్వహణ ఎంత బాగా ఉపయోగిస్తుందో ROE సూచిస్తుంది.
అయినప్పటికీ, అదనపు నగదును సేకరించకుండా ఒక సంస్థ ప్రస్తుత ROE కన్నా వేగంగా ఆదాయాన్ని పెంచుకోదు. అంటే, ఇప్పుడు 15% ROE ఉన్న సంస్థ నిధులను అరువుగా తీసుకోకుండా లేదా ఎక్కువ వాటాలను అమ్మకుండా ఏటా 15% కంటే వేగంగా ఆదాయాన్ని పెంచుకోదు. అయితే, నిధుల సేకరణ ఖర్చుతో వస్తుంది. నికర ఆదాయంలో అదనపు రుణ కోతలను అందించడం మరియు ఎక్కువ వాటాలను అమ్మడం మొత్తం వాటాల సంఖ్యను పెంచడం ద్వారా ప్రతి షేరుకు (ఇపిఎస్) ఆదాయాన్ని తగ్గిస్తుంది.
కాబట్టి ROE అనేది ఒక సంస్థ యొక్క వృద్ధి రేటుపై వేగ పరిమితి, అందుకే వృద్ధి సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి డబ్బు నిర్వాహకులు దానిపై ఆధారపడతారు. వాస్తవానికి, పెట్టుబడి అభ్యర్థులను అంచనా వేసేటప్పుడు చాలామంది తమ కనీస ఆమోదయోగ్యమైన ROE గా 15% ని పేర్కొంటారు.
ROE అసంపూర్ణమైనది
ROE పెట్టుబడి విలువ యొక్క సంపూర్ణ సూచిక కాదు. అన్నింటికంటే, వాటాదారుల ఈక్విటీ, హారం యొక్క విలువ తగ్గినప్పుడల్లా ఈ నిష్పత్తికి పెద్ద ost పు లభిస్తుంది.
ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ పెద్ద వ్రాతపూర్వక చర్య తీసుకుంటే, ఆదాయంలో తగ్గింపు (ROE యొక్క న్యూమరేటర్) ఖర్చు వసూలు చేసిన సంవత్సరంలో మాత్రమే జరుగుతుంది. అందువల్ల, వ్రాతపూర్వకము తరువాతి సంవత్సరాల్లో వాటాదారుల ఈక్విటీ (హారం) లో మరింత ముఖ్యమైన డెంట్ చేస్తుంది, దీని వలన సంస్థ యొక్క కార్యకలాపాలలో ఎటువంటి మెరుగుదల లేకుండా ROE మొత్తం పెరుగుతుంది.
వ్రాత-తగ్గింపుల మాదిరిగానే, షేర్ బైబ్యాక్‌లు సాధారణంగా వాటాదారుల ఈక్విటీని ఆదాయాలను నిరుత్సాహపరిచే దానికంటే చాలా ఎక్కువ మొత్తంలో నిరుత్సాహపరుస్తాయి. ఫలితంగా, బైబ్యాక్‌లు ROE కి కృత్రిమ ప్రోత్సాహాన్ని కూడా ఇస్తాయి.
లాభదాయక స్టాక్ కోసం చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి పెట్టబడిన మూలధనం (ROIC), ప్రతి వాటాకి ఆదాయాలు (EPS) మరియు మొత్తం ఆస్తులపై రాబడి (ROTA) వంటి ఇతర ముఖ్య కొలమానాలను కూడా సమీక్షించాలి.
అంతేకాకుండా, ఒక సంస్థకు అధిక అప్పు ఉందని మరియు వాటాలను జారీ చేయడం కంటే రుణాలు తీసుకోవడం ద్వారా ఎక్కువ నిధులను సేకరిస్తుందో అధిక ROE మీకు చెప్పదు. గుర్తుంచుకోండి, వాటాదారుల ఈక్విటీ ఆస్తులు తక్కువ బాధ్యతలు, ఇది సంస్థ తన దీర్ఘకాలిక మరియు స్వల్పకాలిక రుణంతో సహా చెల్లించాల్సిన మొత్తాన్ని సూచిస్తుంది. కాబట్టి, ఒక సంస్థకు ఎంత అప్పు ఉందో, అంత తక్కువ ఈక్విటీ ఉంటుంది. మరియు కంపెనీకి తక్కువ ఈక్విటీ ఉంటే, దాని ROE నిష్పత్తి ఎక్కువగా ఉంటుంది.
ROE ఉదాహరణ
రెండు సంస్థలు ఒకే మొత్తంలో ఆస్తులు ($ 1, 000) మరియు ఒకే నికర ఆదాయాన్ని ($ 120) కలిగి ఉన్నాయని అనుకుందాం, కాని వివిధ స్థాయిల అప్పులు: సంస్థ A లో debt 500 అప్పు ఉంది మరియు అందువల్ల వాటాదారుల ఈక్విటీలో $ 500 ($ 1, 000 - $ 500), సంస్థ B అప్పులో $ 200 మరియు వాటాదారుల ఈక్విటీలో $ 800 ($ 1, 000 - $ 200). సంస్థ A 24% ($ 120 / $ 500) యొక్క ROE ని చూపిస్తుంది, అయితే తక్కువ రుణంతో సంస్థ B, 15% ($ 120 / $ 800) యొక్క ROE ని చూపిస్తుంది. ROE నికర ఆదాయాన్ని ఈక్విటీ ఫిగర్ ద్వారా విభజించినందున, అధిక-రుణ సంస్థ అయిన ఫర్మ్ A, ఈక్విటీపై అత్యధిక రాబడిని చూపిస్తుంది.
సంస్థ A తన రుణదాతలకు ఎక్కువ డిమాండ్ బాధ్యతలను కలిగి ఉన్నప్పుడు అధిక లాభదాయకతను కలిగి ఉన్నట్లు కనిపిస్తోంది. దాని అధిక ROE, కాబట్టి, భవిష్యత్ సమస్యల ముసుగు కావచ్చు. ఈ ముసుగు ద్వారా చూడటానికి మీకు సహాయపడే మరింత పారదర్శక వీక్షణ కోసం, పెట్టుబడి రాబడి (ROIC) పై కంపెనీ రాబడిని కూడా మీరు పరిశీలించారని నిర్ధారించుకోండి, ఇది debt ణం ఎంతవరకు రాబడిని తెలియజేస్తుంది.
ROE మరియు ఇంటాంగిబుల్స్
ROE యొక్క మరొక పతనం వాటాదారుల ఈక్విటీ నుండి అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులను మినహాయించే విధానానికి సంబంధించినది. సాంప్రదాయికంగా ఉండటానికి, అకౌంటింగ్ వృత్తి సాధారణంగా ట్రేడ్‌మార్క్‌లు, బ్రాండ్ పేర్లు మరియు ఆస్తి మరియు ఈక్విటీ-ఆధారిత లెక్కల నుండి పేటెంట్లు వంటి వాటిని కంపెనీ కలిగి ఉండటాన్ని వదిలివేస్తుంది. తత్ఫలితంగా, వాటాదారుల ఈక్విటీ తరచుగా దాని విలువకు సంబంధించి తక్కువగా ఉంటుంది మరియు ROE లెక్కలు తప్పుదారి పట్టించగలవు.
ట్రేడ్మార్క్ కాకుండా ఇతర ఆస్తులు లేని సంస్థ అకౌంటింగ్ యొక్క అసంపూర్తిగా మినహాయించడం ROE ని వక్రీకరించే పరిస్థితికి ఒక తీవ్రమైన ఉదాహరణ. అసంపూర్తిగా సర్దుబాటు చేసిన తరువాత, కంపెనీకి ఆస్తులు లేవు మరియు బహుశా వాటాదారుల ఈక్విటీ బేస్ ఉండదు. ROE ఈ విధంగా కొలుస్తారు ఖగోళశాస్త్రం కాని ఆదాయ సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులకు తక్కువ మార్గదర్శకత్వం ఇస్తుంది.
బాటమ్ లైన్
దీనిని ఎదుర్కొందాం-ఫండమెంటల్స్‌ను పరిశీలించడానికి ఏ ఒక్క మెట్రిక్ సరైన సాధనాన్ని అందించదు. కానీ ఒక నిర్దిష్ట పారిశ్రామిక రంగంలో ఐదేళ్ల సగటు ROE లను విభేదించడం వల్ల కంపెనీలకు పోటీ ప్రయోజనం మరియు వాటాదారుల విలువను అందించడానికి నేర్పు ఉంటుంది.
పరిశ్రమ నాయకులను గుర్తించడానికి ROE ఒక సులభ సాధనంగా భావించండి. అధిక ROE గుర్తించబడని విలువ సామర్థ్యాన్ని సూచిస్తుంది, నిష్పత్తి సంఖ్యలు ఎక్కడ నుండి వస్తున్నాయో మీకు తెలిసినంతవరకు.
