సంస్థ యొక్క ఆర్థిక పనితీరును నిర్ధారించడానికి రోను ఉపయోగించడం

ఖచ్చితంగా, ఒక సంస్థ యొక్క పరిమాణాన్ని తెలుసుకోవడం ఆసక్తికరంగా ఉంటుంది, కాని పెట్టుబడిదారుల కోసం ఆ ఆస్తులు ఎంత బాగా పని చేస్తాయో తెలియకపోతే వారి ఆస్తుల పరిమాణంతో కంపెనీలను ర్యాంకింగ్ చేయడం అర్థరహితం. పేరు సూచించినట్లుగా, ఆస్తులపై రాబడి (ROA) ఒక సంస్థ పరిమాణంతో సంబంధం లేకుండా దాని ఆస్తుల నుండి ఎంత లాభాలను పొందగలదో కొలుస్తుంది. అధిక ROA అనేది దృ financial మైన ఆర్థిక మరియు కార్యాచరణ పనితీరుకు చెప్పే కథ.

ROA లెక్కిస్తోంది

ROA ని నిర్ణయించడానికి సరళమైన మార్గం ఏమిటంటే, కొంతకాలం నివేదించబడిన నికర ఆదాయాన్ని తీసుకొని మొత్తం ఆస్తుల ద్వారా విభజించడం. మొత్తం ఆస్తులను పొందడానికి, అదే సమయానికి ప్రారంభ మరియు ముగింపు ఆస్తి విలువలను లెక్కించండి.

ROA = నికర ఆదాయం / మొత్తం ఆస్తులు

కొంతమంది విశ్లేషకులు వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు ఆదాయాలను తీసుకుంటారు మరియు మొత్తం ఆస్తులపై విభజించారు:

ROA = EBIT / మొత్తం ఆస్తులు

నిర్వహణ ఫైనాన్సింగ్ నిర్ణయాల వల్ల ప్రభావితం కాకుండా ఒక సంస్థ తన ఆస్తుల నుండి రాబడిని సంపాదించడంలో ఇది ఒక స్వచ్ఛమైన కొలత.

ఎలాగైనా, ఫలితం రాబడి శాతం రేటుగా నివేదించబడుతుంది. 20% యొక్క ROA అంటే, సంస్థ తన ఆస్తులలో పెట్టుబడి పెట్టిన ప్రతి $ 5 కు $ 1 లాభం ఇస్తుంది. ప్రతి డాలర్ పెట్టుబడిపై వ్యాపారం పెరుగుతున్న లాభాలను ఆర్జించిందా అనేదానికి ROA శీఘ్ర సూచన ఇస్తుందని మీరు చూడవచ్చు. మంచి నిర్వహణ ROA ని పెంచడానికి ప్రయత్నిస్తుందని పెట్టుబడిదారులు భావిస్తున్నారు - ప్రతి డాలర్ ఆస్తుల నుండి ఎక్కువ లాభాలను పొందటానికి.

పడిపోతున్న ROA అనేది మూలలో చుట్టూ, ముఖ్యంగా వృద్ధి సంస్థలకు ఇబ్బంది కలిగించే సంకేతం. అమ్మకాల వృద్ధి కోసం ప్రయత్నించడం అంటే ఖాతాల స్వీకరించదగినవి, జాబితా, ఉత్పత్తి పరికరాలు మరియు సౌకర్యాలతో సహా ఆస్తులలో ప్రధాన ముందస్తు పెట్టుబడులు. డిమాండ్ క్షీణించడం ఒక సంస్థను అధికంగా మరియు పొడిగా మరియు ఆస్తులలో అధికంగా పెట్టుబడి పెట్టడానికి దాని బిల్లులను చెల్లించడానికి విక్రయించదు. ఫలితం ఆర్థిక విపత్తు కావచ్చు.

ROA హర్డిల్స్

ఒక శాతంగా వ్యక్తీకరించబడిన, ROA ఒక సంస్థలో పెట్టుబడి పెట్టడం అర్ధమేనా అని నిర్ణయించడానికి అవసరమైన రాబడి రేటును గుర్తిస్తుంది. అప్పుపై వడ్డీ రేటు మరియు మూలధన వ్యయం వంటి సాధారణ అడ్డంకి రేట్లకు వ్యతిరేకంగా కొలుస్తారు, ROA సంస్థ యొక్క పనితీరును పెంచుతుందో లేదో పెట్టుబడిదారులకు చెబుతుంది.

కంపెనీలు తమ అప్పులపై చెల్లించే వడ్డీ రేట్లతో ROA ను పోల్చండి: ఒక సంస్థ తన పెట్టుబడుల నుండి ఆ పెట్టుబడులకు ఆర్థికంగా చెల్లించే దానికంటే తక్కువ మొత్తాన్ని తీసుకుంటుంటే, అది సానుకూల సంకేతం కాదు. దీనికి విరుద్ధంగా, రుణ వ్యయం కంటే మెరుగైన ROA అంటే కంపెనీ వ్యత్యాసాన్ని జేబులో పెట్టుకుంటుంది.

అదేవిధంగా, పెట్టుబడిదారులు సంస్థ యొక్క వృద్ధి ప్రణాళికలపై గ్రహించిన రాబడిని పొందడానికి సంస్థ యొక్క మూలధన వ్యయానికి వ్యతిరేకంగా ROA ని బరువు చేయవచ్చు. వాటాదారుల విలువను సృష్టించే విస్తరణలు లేదా సముపార్జనలను ప్రారంభించే సంస్థ మూలధన ఖర్చులను మించిన ROA ను సాధించాలి; లేకపోతే, ఆ ప్రాజెక్టులను కొనసాగించడం విలువైనది కాదు. అంతేకాకుండా, ఒక సంస్థ యొక్క ROA దాని పోటీదారులతో మరియు పరిశ్రమ సగటుతో ఎలా పోలుస్తుందో పెట్టుబడిదారులు అడగడం చాలా ముఖ్యం.

ROA వెనుకకు రావడం

ROA ను లెక్కించడానికి మరొక, మరింత సమాచార మార్గం ఉంది. మేము మొత్తం ఆస్తులపై నికర లాభాల నిష్పత్తిగా ROA ను పరిగణిస్తే, రెండు చెప్పే అంశాలు తుది సంఖ్యను నిర్ణయిస్తాయి: నికర లాభం (నికర ఆదాయాన్ని ఆదాయంతో విభజించారు) మరియు ఆస్తి టర్నోవర్ (ఆదాయాలు సగటు మొత్తం ఆస్తులతో విభజించబడ్డాయి).

ఆస్తులపై రాబడి పెరుగుతుంటే నికర ఆదాయం పెరుగుతోంది లేదా సగటు మొత్తం ఆస్తులు తగ్గుతున్నాయి.

ROA = (నికర ఆదాయం / రాబడి) X (ఆదాయాలు / సగటు మొత్తం ఆస్తులు)

ఒక సంస్థ తన లాభాల మార్జిన్‌ను పెంచడం ద్వారా లేదా, మరింత సమర్థవంతంగా, అమ్మకాలను పెంచడానికి దాని ఆస్తులను ఉపయోగించడం ద్వారా అధిక ROA వద్దకు రావచ్చు. ఒక సంస్థకు 24% ROA ఉందని చెప్పండి. ఆ ROA ను 6% లాభం మరియు ఆస్తి టర్నోవర్ నాలుగు రెట్లు లేదా 12% లాభం మరియు రెండు రెట్లు ఆస్తి టర్నోవర్ ద్వారా నడిపించాలా అని పెట్టుబడిదారులు నిర్ణయించవచ్చు. కంపెనీ పరిశ్రమలో విలక్షణమైనది ఏమిటో తెలుసుకోవడం ద్వారా, ఒక సంస్థ సమానంగా పనిచేస్తుందో లేదో పెట్టుబడిదారులు నిర్ణయించవచ్చు.

తక్కువ మార్జిన్, అధిక-వాల్యూమ్ నిర్మాత లేదా అధిక-మార్జిన్, తక్కువ-వాల్యూమ్ పోటీదారు అయినా - కంపెనీలు అనుసరించగల విభిన్న వ్యూహాత్మక మార్గాలను స్పష్టం చేయడానికి ఇది సహాయపడుతుంది.

ROA కూడా ఈక్విటీ (ROE) పై రాబడి యొక్క ప్రధాన లోపాన్ని పరిష్కరిస్తుంది. ROE నిస్సందేహంగా ఎక్కువగా ఉపయోగించే లాభదాయక మెట్రిక్, కానీ చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఒక సంస్థకు అధిక అప్పులు ఉన్నాయా లేదా రాబడిని నడపడానికి రుణాన్ని ఉపయోగిస్తున్నారా అనేది మీకు చెప్పలేదని త్వరగా గుర్తించారు. బదులుగా ROA ని ఉపయోగించడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులు ఆ తికమక పెట్టే సమస్య చుట్టూ తిరగవచ్చు. ROA హారం - మొత్తం ఆస్తులు - debt ణం వంటి బాధ్యతలను కలిగి ఉంటాయి (మొత్తం ఆస్తులను గుర్తుంచుకోండి = బాధ్యతలు + వాటాదారుల ఈక్విటీ). పర్యవసానంగా, మిగతావన్నీ సమానంగా ఉండటం, తక్కువ అప్పు, అధిక ROA.

చూడవలసిన విషయాలు

ఇప్పటికీ, ROA ఆదర్శ పెట్టుబడి మూల్యాంకన సాధనంగా లేదు. ఇది ఎల్లప్పుడూ విశ్వసించబడటానికి కొన్ని కారణాలు ఉన్నాయి. స్టార్టర్స్ కోసం, నికర ఆదాయం యొక్క "రిటర్న్" న్యూమరేటర్ అనుమానాస్పదంగా ఉంటుంది (ఎప్పటిలాగే), అక్రూవల్-ఆధారిత ఆదాయాల లోపాలు మరియు నిర్వహించే ఆదాయాల ఉపయోగం కారణంగా.

అలాగే, సందేహాస్పదమైన ఆస్తులు బ్యాలెన్స్ షీట్లో విలువైన ఆస్తులు (అవి స్థిర ఆస్తులు, వ్యక్తులు లేదా ఆలోచనలు వంటి అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులు కాదు) కాబట్టి, ఒక సంస్థను మరొక సంస్థతో పోల్చడానికి ROA ఎల్లప్పుడూ ఉపయోగపడదు. ట్రేడ్మార్క్లు, బ్రాండ్ పేర్లు మరియు పేటెంట్ల వంటి వాటి ఆధారంగా కొన్ని కంపెనీలు "తేలికైనవి", వీటిని అకౌంటింగ్ నియమాలు ఆస్తులుగా గుర్తించవు. ఒక సాఫ్ట్‌వేర్ తయారీదారు, ఉదాహరణకు, కార్ల తయారీదారు కంటే బ్యాలెన్స్ షీట్‌లో చాలా తక్కువ ఆస్తులను కలిగి ఉంటాడు. తత్ఫలితంగా, సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీ ఆస్తులు తక్కువగా ఉంటాయి మరియు దాని ROA ప్రశ్నార్థకమైన ప్రోత్సాహాన్ని పొందవచ్చు.

ముగింపు

ROA పెట్టుబడిదారులకు పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఎంచుకున్న ఆస్తులు మరియు ప్రాజెక్టుల నుండి లాభాలను లాగడానికి నిర్వహణ యొక్క విశ్వసనీయ చిత్రాన్ని ఇస్తుంది. మెట్రిక్ నికర మార్జిన్లు మరియు ఆస్తి టర్నోవర్, రెండు కీలక పనితీరు డ్రైవర్లలో మంచి దృష్టిని అందిస్తుంది. ROA ప్రాథమిక విశ్లేషణ యొక్క పనిని సులభతరం చేస్తుంది, పెట్టుబడిదారులకు మంచి స్టాక్ అవకాశాలను గుర్తించడంలో సహాయపడుతుంది మరియు అసహ్యకరమైన ఆశ్చర్యకరమైన అవకాశాలను తగ్గిస్తుంది.