మ్యూచువల్ ఫండ్ల పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం పనితీరు రాబడిని లెక్కించడం పనితీరు మూల్యాంకన ప్రక్రియకు ప్రారంభ స్థానం మాత్రమే. పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క సంపూర్ణ రాబడి చాలా మంది పెట్టుబడిదారులను సంతృప్తిపరిచినప్పటికీ, ప్రతి ఆస్తి తరగతి యొక్క విజయాన్ని దాని బెంచ్‌మార్క్‌లు మరియు తోటివారికి వ్యతిరేకంగా నిర్ణయించడానికి మరింత సమగ్రమైన మూల్యాంకనం చేయాలి. మీ పోర్ట్‌ఫోలియో నిజంగా ఎలా ఉంది? తెలుసుకోవడానికి చదవండి.
మ్యూచువల్ ఫండ్ల ఈక్విటీ పీర్ పోలికలు
తులనాత్మక ఈక్విటీ పీర్ సమూహాలు నిర్వహణ శైలుల వలె వేగంగా అభివృద్ధి చెందాయి. ఏదైనా ఈక్విటీ ఫండ్ మేనేజర్‌ను ఇతర నిర్వాహకుల మొత్తం విశ్వంతో పోల్చవచ్చు. చారిత్రక నిబంధనల యొక్క బాహ్య పరిధిలో సంపూర్ణ రాబడి పడిపోయిన సమయాల్లో ఫండ్ యొక్క నిర్వహణ బృందం యొక్క ప్రభావాన్ని అంచనా వేయడానికి ఈ పీర్ పోలిక ముఖ్యంగా సహాయపడుతుంది.
ఈక్విటీ విశ్వాలు అన్ని ఆకారాలు మరియు పరిమాణాలలో, అన్ని ఈక్విటీ, స్మాల్ క్యాప్, ఇంటర్నేషనల్ మరియు స్టైల్ పీర్ గ్రూపుల నుండి వస్తాయి. అత్యంత సాధారణ శైలి పీర్ సమూహాలలో రెండు పెరుగుదల మరియు విలువ. మీ డబ్బు విలువ శైలి మ్యూచువల్ ఫండ్‌తో పెట్టుబడి పెడితే, దాన్ని మొత్తం ఈక్విటీ విశ్వంతో పాటు ఇతర విలువ శైలి నిధులతో పోల్చాలి. విలువ నిర్వాహకులు వారి అంతర్గత విలువలకు దిగువన వర్తకం చేస్తున్న సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి మొగ్గు చూపుతారు, కాబట్టి వారి ఫండ్ పనితీరు ఏ కాలంలోనైనా వృద్ధి శైలి నిర్వాహకుడితో సమానంగా ఉండదు. గ్రోత్ మేనేజర్, దీనికి విరుద్ధంగా, మొత్తం స్టాక్ కంటే వేగంగా పెరుగుతుందని అతను లేదా ఆమె నమ్ముతున్న కంపెనీల వైపు విలువలను మరియు స్టీర్లను తప్పించుకుంటాడు. వృద్ధి నిర్వాహకులు సాధారణంగా ఇతర వృద్ధి నిర్వాహకుల మాదిరిగానే తిరిగి వచ్చే నమూనాలను కలిగి ఉంటారు.
సంస్థాగత మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ మార్కెట్ రెండింటికీ వివిధ రకాల డేటాబేస్లు ఉన్నాయి; కాలన్ మరియు లిప్పర్ తులనాత్మక విశ్వాల యొక్క సాధారణంగా కోట్ చేయబడిన రెండు. వారు నివేదించినట్లుగా పోస్ట్ మ్యూచువల్ ఫండ్ రిటర్న్స్ నుండి పెట్టుబడి పనితీరును సేకరిస్తారు. విశ్వం (సాధారణంగా 1, 000 కన్నా ఎక్కువ) క్వార్టైల్స్‌గా మరియు కొన్నిసార్లు క్షీణించిపోతుంది. ఉదాహరణకు, టాప్ క్వార్టైల్‌లో మ్యూచువల్ ఫండ్ ర్యాంకింగ్ ఈక్విటీ ఫండ్ విశ్వంలో మొదటి 25% లో ప్రదర్శించింది. ప్రతి మేనేజర్ యొక్క లక్ష్యం విశ్వంలో సాధ్యమైనంత ఎక్కువ ర్యాంక్ ఇవ్వడం.
సాధారణ ఈక్విటీ విశ్వంలో, పీర్ యూనివర్స్ కటౌట్లు కూడా ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, ఒక సాధారణ విశ్వంలోని 1, 000 నిధులలో, 350 వృద్ధి-ఆధారితంగా ఉండవచ్చు. గ్రోత్ ఫండ్ తన తోటివారిలో ఎప్పటికప్పుడు అధిక ర్యాంకు సాధించడం చాలా ముఖ్యం. వృద్ధి శైలి పనితీరు తక్కువగా ఉండి, ర్యాంకింగ్ వర్తించే కాలానికి అనుకూలంగా లేనట్లయితే ఇది మరింత ముఖ్యమైనది.
బాండ్ ఫండ్ మూల్యాంకనాలు
బాండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వారి తోటివారికి వ్యతిరేకంగా కూడా ర్యాంక్ చేయవచ్చు. సాధారణ బాండ్ విశ్వాలు ఉన్నాయి, ఇవి బాండ్ మార్కెట్ యొక్క విభాగాలుగా విభజించబడ్డాయి. ఈక్విటీ ఫండ్ స్ప్రెడ్‌లతో పోలిస్తే అత్యధిక మరియు తక్కువ బాండ్ రిటర్న్‌ల మధ్య స్ప్రెడ్‌లు చిన్నవిగా ఉంటాయి కాబట్టి, పీర్ ర్యాంకింగ్‌లు చాలా ఫండ్లలో చాలా పోలి ఉంటాయి. బాండ్ ఫండ్ యొక్క విజయాన్ని వేరు చేయడానికి, పనితీరును అంచనా వేయడానికి ఇతర సాధనాలను ఉపయోగించవచ్చు.
వివిధ ప్రభావాలను క్రమరహితంగా పరిగణిస్తారు మరియు బాండ్ మేనేజర్ కొంతవరకు నియంత్రించవచ్చు. సెక్టార్ పందెం తక్కువగా అంచనా వేయబడిన మరియు సాధారణ మార్కెట్‌ను అధిగమించిన ప్రాంతాలలో మేనేజర్ చేసినప్పుడు రంగాల విజయం ఉంటుంది. సెక్టార్ డిఫరెన్షియల్ సాధనాన్ని ఉపయోగించి పోర్ట్‌ఫోలియోను అంచనా వేయడానికి ఉత్తమ మార్గం పోర్ట్‌ఫోలియో సమీక్షలను "ముందు" మరియు "తరువాత" ఉపయోగించడం. ఇది వడ్డీ రేటు బెట్టింగ్ యొక్క ఒక రూపం కాబట్టి, దిగుబడి వక్రంలో తీపి ప్రదేశాన్ని ఎంచుకోవడం ముందు మరియు తరువాత సమీక్షలో అన్ని తేడాలను కలిగిస్తుంది. వడ్డీ రేటు ntic హించే వ్యూహంలో దిగుబడి వక్రంలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి బాండ్ మేనేజర్ సరైన స్థలాన్ని ఎంచుకున్నప్పుడు వడ్డీ రేటు ప్రభావం విజయవంతమవుతుంది. వడ్డీ రేటు ation హించడం ప్రమాదకర క్రియాశీల వ్యూహాలలో ఒకటి కాబట్టి, మిగిలిన ప్యాక్ పైన లేదా అంతకంటే తక్కువ ఫండ్ బాగా పనిచేస్తే మీరు దాని విజయాన్ని దాదాపుగా could హించవచ్చు.
అవశేష మరియు దిగుబడి నుండి పరిపక్వత ప్రభావాలను రెండింటినీ తోసిపుచ్చడం కూడా చాలా ముఖ్యం ఎందుకంటే అవి క్రమబద్ధమైనవిగా పరిగణించబడతాయి మరియు మేనేజర్ నిర్ణయాల ద్వారా నియంత్రించబడవు. దిగుబడి బాండ్ పెట్టుబడి యొక్క నిష్క్రియాత్మక స్వభావాన్ని సూచిస్తుంది, దీనిలో రాబడిలో కొంత భాగం వడ్డీ ద్వారా సంపాదించబడుతుంది. అవశేష ప్రభావాలు బాండ్ రాబడిని ప్రభావితం చేసే యాదృచ్ఛిక సంఘటనలను సూచిస్తాయి. ఈ రెండు ప్రభావాలను సమీకరణం నుండి బయటకు తీయడం వలన మేనేజర్ క్రియాశీల నిర్వహణ ద్వారా రాబడిని ఎంత సమర్థవంతంగా ఉత్పత్తి చేస్తారో తెలుస్తుంది.
పనితీరు లక్షణం
లక్షణ విశ్లేషణ అనేది క్రొత్త సాధనం మరియు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు విస్తృతంగా ఉపయోగించరు. మేనేజర్ తన ఫీజులను ఎక్కడ సంపాదించాడో నిర్ణయించడానికి బెంచ్ మార్కుకు వ్యతిరేకంగా ఫండ్ యొక్క రాబడి యొక్క భాగాలను ఈ పద్ధతి విచ్ఛిన్నం చేస్తుంది. మేనేజర్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణ ఎంపికలను పరిశీలించడం ద్వారా, ఏ నిర్ణయాలు అత్యంత లాభదాయకమైనవి లేదా ఖరీదైనవి అని వినియోగదారు నిర్ణయించవచ్చు. లక్షణ విశ్లేషణ యొక్క వశ్యత ఏ రకమైన బెంచ్‌మార్క్‌కు వ్యతిరేకంగా ఏ రకమైన మేనేజర్‌నైనా క్రాస్-మూల్యాంకనం చేయడానికి వినియోగదారుని అనుమతిస్తుంది. స్టాక్ మరియు బాండ్ పోలిక రెండింటికీ అన్ని ఆట్రిబ్యూషన్ మోడళ్ల యొక్క ఒక ముఖ్య అంశం ఏమిటంటే, ఫలితాలు టాప్-డౌన్ విధానం ద్వారా మూడు ప్రధాన నిర్ణయాల ప్రభావాన్ని కనుగొంటాయి. వివిధ పరిశ్రమ సమూహాలచే వాటిని వివిధ పేర్లతో పిలుస్తారు, సాధారణంగా, అవి మొత్తం పెట్టుబడి విధాన నిర్ణయాలు, ఆస్తి కేటాయింపు నిర్ణయాలు మరియు భద్రతా ఎంపిక నిర్ణయాలు.
మొత్తం విధాన నిర్ణయాలు ఆస్తి కేటాయింపు లేదా భద్రతా ఎంపికతో సంబంధం లేని ఏదైనా ప్రభావాన్ని కనుగొంటాయి. ఆస్తి కేటాయింపు నిర్ణయం మేనేజర్ పోర్ట్‌ఫోలియో డాలర్లను నగదు, స్థిర-ఆదాయం మరియు ఈక్విటీ సెక్యూరిటీలలో ఎలా పంపిణీ చేస్తారో సూచిస్తుంది. మార్కెట్ పడిపోతున్నప్పుడు 10% నగదు బరువును కలిగి ఉండటం ఆస్తి కేటాయింపు నిర్ణయానికి ఉదాహరణ. ఈ కాలంలో మేనేజర్ మార్కెట్‌ను ఓడిస్తే, అతను లేదా ఆమె చాలావరకు సానుకూల కేటాయింపు ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటారు. భద్రతా ఎంపిక పనితీరుపై కొన్ని ప్రభావాలను చూపుతుంది, అయితే ఇవి సాధారణంగా ఆస్తి కేటాయింపు ప్రభావాల వలె ముఖ్యమైనవి కావు. భద్రతా ఎంపిక మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో పనితీరుపై తక్కువ ప్రభావాన్ని చూపుతుందని అనుభావిక ఆధారాలు చూపించాయి. లక్షణ పనితీరు మొత్తం పనితీరుపై ఉన్నతమైన భద్రతా ఎంపిక యొక్క ప్రభావాలను చూపుతుంది.
మూల్యాంకనం ఉపయోగించడానికి చిట్కాలు
రాబడిని లెక్కించకుండా పనితీరును అంచనా వేయడం చాలా ముఖ్యం, ఇవన్నీ దృక్పథంలో ఉంచడం అవసరం. నియామకం లేదా కాల్పులకు ముందు మేనేజర్ యొక్క సమగ్ర మూల్యాంకనం ఇందులో ఉంటుంది. మేనేజర్ యొక్క శైలి లేదా వ్యూహం గురించి సరికాని నిర్ధారణలను తీసుకోకుండా ఉండటానికి చాలా సాధారణ సాధనంతో ప్రారంభించండి మరియు అత్యంత నిర్దిష్ట సాధనాలకు వెళ్లండి. ముఖ్యంగా, అందుబాటులో ఉన్న ఎక్కువ వ్యవధిని ఉపయోగించండి. ఆర్థిక చక్రాలు తక్కువ మరియు తక్కువ అవుతున్నందున, పెట్టుబడి చక్రాలు కూడా చేయండి. ఉదాహరణకు, ఒకరు ఎంపిక కోసం గ్రోత్ మేనేజర్‌ను అంచనా వేస్తుంటే, వృద్ధి శైలిలో మరియు వెలుపల ఉన్నప్పుడు మేనేజర్ కాల వ్యవధిలో ఎలా పని చేస్తారో చూడటం పెట్టుబడిదారుడిదే. స్టైల్ డ్రిఫ్ట్‌లో మేనేజర్ పాల్గొనలేదని నిర్ధారించుకోవడం కూడా సహాయపడుతుంది, శైలులు మారినప్పుడు వారు ఎంచుకున్న క్రమశిక్షణ నుండి నెమ్మదిగా జారిపోతారు. అలాంటి చర్య మేనేజర్ యొక్క మొత్తం పనితీరుకు సహాయపడవచ్చు, అయితే ఇది గ్రోత్ మేనేజర్‌గా అతని లేదా ఆమె విజయాన్ని మెరుగుపరచదు.
బాటమ్ లైన్
పెట్టుబడి ప్రపంచం మరింత క్లిష్టంగా మారినప్పుడు, పనితీరు మూల్యాంకనం ప్రక్రియ కూడా అవుతుంది. ఫండ్ లేదా మేనేజర్ యొక్క మొత్తం విజయాన్ని అంచనా వేయడానికి సంపూర్ణ పెట్టుబడి పనితీరును సంపూర్ణ ప్రాతిపదికన లెక్కించడం సరిపోదు. ఈక్విటీ మరియు బాండ్ నిర్వాహకులు వారి తోటివారికి వ్యతిరేకంగా మరియు ఇలాంటి శైలుల నిర్వాహకులకు వ్యతిరేకంగా వారి ర్యాంకింగ్ ఆధారంగా అంచనా వేయాలి. అంతకు మించి, ఆట్రిబ్యూషన్ విశ్లేషణ వ్యూహాత్మక నిర్ణయాలు, ఆస్తి కేటాయింపు మరియు భద్రతా ఎంపిక యొక్క విజయాన్ని అంచనా వేస్తుంది. పెట్టుబడి చక్రాల కదలిక మరియు ప్రవాహాన్ని దృక్పథంలో ఉంచడం చాలా ముఖ్యం మరియు, ముఖ్యంగా, ఎల్లప్పుడూ అందుబాటులో ఉన్న సుదీర్ఘ కాలపరిమితిలో పనితీరును అంచనా వేయడం.
