అసమర్థ మార్కెట్ అంటే ఏమిటి
అసమర్థ మార్కెట్, సమర్థవంతమైన మార్కెట్ సిద్ధాంతం ప్రకారం, ఆస్తి యొక్క మార్కెట్ ధరలు ఎల్లప్పుడూ దాని నిజమైన విలువను ఖచ్చితంగా ప్రతిబింబించవు. ఇవి తరచుగా బరువు తగ్గడానికి దారితీస్తాయి. సమర్థవంతమైన మార్కెట్ సిద్ధాంతంలో, లేదా మరింత ఖచ్చితంగా, సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన (EMH) సమర్థవంతమైన మార్కెట్లో, ఆస్తి ధరలు ఆస్తి యొక్క నిజమైన విలువను ఖచ్చితంగా ప్రతిబింబిస్తాయి. సమర్థవంతమైన స్టాక్ మార్కెట్లో, ఉదాహరణకు, స్టాక్ గురించి బహిరంగంగా లభించే అన్ని సమాచారం దాని ధరలో పూర్తిగా ప్రతిబింబిస్తుంది. అసమర్థ మార్కెట్లో, దీనికి విరుద్ధంగా, బహిరంగంగా లభించే అన్ని సమాచారం ధరలో ప్రతిబింబించదు, బేరసారాలు అందుబాటులో ఉన్నాయని సూచిస్తున్నాయి.
EMH మూడు రూపాలను తీసుకుంటుంది: బలహీనమైన, సెమీ-స్ట్రాంగ్ మరియు స్ట్రాంగ్. బలహీనమైన రూపం సమర్థవంతమైన మార్కెట్ గత రాబడితో సహా స్టాక్ గురించి బహిరంగంగా లభించే అన్ని సమాచారాన్ని ప్రతిబింబిస్తుందని నొక్కి చెబుతుంది. సమర్థవంతమైన మార్కెట్ చారిత్రక మరియు ప్రస్తుత బహిరంగంగా లభించే సమాచారాన్ని ప్రతిబింబిస్తుందని సెమీ-స్ట్రాంగ్ రూపం నొక్కి చెబుతుంది. మరియు, బలమైన రూపం ప్రకారం, సమర్థవంతమైన మార్కెట్ ప్రస్తుత మరియు చారిత్రక బహిరంగంగా లభించే అన్ని సమాచారంతో పాటు పబ్లిక్-కాని సమాచారాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది.
అసమర్థమైన మార్కెట్ BREAKING
EMH యొక్క ప్రతిపాదకులు మార్కెట్ యొక్క అధిక సామర్థ్యం మార్కెట్‌ను అధిగమించడాన్ని కష్టతరం చేస్తుందని నమ్ముతారు. అందువల్ల, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్‌ను ఓడించటానికి ప్రయత్నించని ఇండెక్స్ ఫండ్స్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) వంటి నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించే వాహనాలలో పెట్టుబడులు పెట్టాలని సలహా ఇస్తారు. మరోవైపు, EMH సంశయవాదులు తెలివిగల పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్‌ను అధిగమిస్తారని నమ్ముతారు, అందువల్ల చురుకుగా నిర్వహించే వ్యూహాలు ఉత్తమ ఎంపిక.
నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడుతున్న మరియు చురుకుగా నిర్వహించబడే వాహనాల గురించి, రెండు వైపులా సరైనవి కావచ్చు. ఒక వ్యూహం మార్కెట్‌లోని ఒక భాగానికి ఉత్తమమైనది మరియు మరొకటి మరొక భాగానికి ఉత్తమమైనది కావచ్చు. ఉదాహరణకు, పెద్ద క్యాప్ స్టాక్స్ విస్తృతంగా పట్టుకొని దగ్గరగా అనుసరించబడతాయి. ఈ స్టాక్స్ గురించి కొత్త సమాచారం వెంటనే ధరలో ప్రతిబింబిస్తుంది. ఉదాహరణకు, జనరల్ మోటార్స్ ఒక ఉత్పత్తి రీకాల్ యొక్క వార్తలు వెంటనే GM యొక్క స్టాక్ ధరలో పడిపోయే అవకాశం ఉంది. మార్కెట్ యొక్క ఇతర భాగాలలో, ముఖ్యంగా చిన్న టోపీలు, కొన్ని కంపెనీలు విస్తృతంగా పట్టుకోబడవు మరియు దగ్గరగా అనుసరించబడవు. వార్తలు, మంచివి లేదా చెడ్డవి, స్టాక్ ధరను గంటలు, రోజులు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలం తాకకపోవచ్చు. ఈ అసమర్థత, మిగిలిన మార్కెట్ గురించి తెలుసుకోవటానికి మరియు కొత్త సమాచారాన్ని జీర్ణం చేయడానికి ముందే పెట్టుబడిదారుడు బేరం ధర వద్ద స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయగలడు.
అందువల్ల, అసమర్థమైన మార్కెట్లో, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు అధిక రాబడిని పొందవచ్చు, మరికొందరు expected హించిన దానికంటే ఎక్కువ నష్టపోవచ్చు, వారి స్థాయి రిస్క్ ఎక్స్పోజర్ కారణంగా. మార్కెట్ పూర్తిగా సమర్థవంతంగా ఉంటే, ఈ అవకాశాలు మరియు బెదిరింపులు సహేతుకమైన కాలం వరకు ఉండవు, ఎందుకంటే మార్కెట్ ధరలు మారినప్పుడు భద్రత యొక్క నిజమైన విలువతో సరిపోలడానికి త్వరగా కదులుతాయి.
అనేక ఆర్థిక మార్కెట్లు సహేతుకంగా సమర్థవంతంగా కనిపిస్తున్నప్పటికీ, మార్కెట్-వ్యాప్త క్రాష్‌లు మరియు 90 ల చివర్లో డాట్‌కామ్ బబుల్ వంటి సంఘటనలు ఒకరకమైన మార్కెట్ అసమర్థతను వెల్లడిస్తున్నాయి.
