స్టాక్ ఎంపికలను కొనుగోలు మరియు అమ్మకం ప్రపంచంలో, వాణిజ్యాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకునేటప్పుడు ఏ వ్యూహం ఉత్తమమైనదో ఎంపికలు చేయబడతాయి. ఒక పెట్టుబడిదారుడు బుల్లిష్ అయితే, ఆమె కాల్ కొనవచ్చు లేదా పుట్ అమ్మవచ్చు, అయితే ఆమె బేరిష్ అయితే, ఆమె పుట్ కొనవచ్చు లేదా కాల్ అమ్మవచ్చు. వివిధ వ్యూహాలలో ప్రతిదాన్ని ఎంచుకోవడానికి చాలా కారణాలు ఉన్నాయి, కానీ తరచూ "ఎంపికలు అమ్మటానికి తయారు చేయబడతాయి" అని అంటారు. ఈ ఆర్టికల్ ఆప్షన్స్ అమ్మకందారుని ఎందుకు ఇష్టపడుతుందో, ఒక ఎంపికను అమ్మడంలో విజయం సాధించే సంభావ్యతను ఎలా పొందాలో మరియు అమ్మకపు ఎంపికలతో ఏ నష్టాలు ఉన్నాయో ఈ ఆర్టికల్ వివరిస్తుంది.
అంతర్గత విలువ, బాహ్య విలువ మరియు తీటా
ఎంపికలను అమ్మడం సానుకూల తీటా వాణిజ్యం. పాజిటివ్ తీటా అంటే స్టాక్స్‌లోని సమయ విలువ మీకు అనుకూలంగా కరుగుతుంది. ఒక ఎంపిక అంతర్గత మరియు బాహ్య విలువలతో రూపొందించబడింది. అంతర్గత విలువ స్టాక్ యొక్క కదలికపై ఆధారపడుతుంది మరియు దాదాపు ఇంటి ఈక్విటీ లాగా పనిచేస్తుంది. ఆప్షన్ డబ్బులో (ఐటిఎం) లోతుగా ఉంటే, దానికి మరింత అంతర్గత విలువ ఉంటుంది. ఆప్షన్ డబ్బు (OTM) నుండి కదిలితే, బాహ్య విలువ పెరుగుతుంది. బాహ్య విలువను సాధారణంగా సమయ విలువ అని కూడా అంటారు.
ఆప్షన్ లావాదేవీ సమయంలో, కొనుగోలుదారు స్టాక్ ఒక దిశలో కదులుతుందని ఆశిస్తాడు మరియు దాని నుండి లాభం పొందాలని ఆశిస్తాడు. ఏదేమైనా, ఈ వ్యక్తి అంతర్గత మరియు బాహ్య విలువ రెండింటినీ చెల్లిస్తాడు మరియు లాభానికి బాహ్య విలువను కలిగి ఉండాలి. తీటా ప్రతికూలంగా ఉన్నందున, స్టాక్ స్థిరంగా ఉంటే ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు డబ్బును కోల్పోవచ్చు లేదా, బహుశా మరింత నిరాశగా, స్టాక్ సరైన దిశలో నెమ్మదిగా కదులుతుంటే, సమయం క్షీణత ద్వారా ఈ చర్య ఆఫ్‌సెట్ అవుతుంది. సమయం క్షీణత ఆప్షన్ విక్రేతకు అనుకూలంగా పనిచేస్తుంది ఎందుకంటే ఇది ప్రతి వ్యాపార రోజు కొద్దిగా క్షీణించడమే కాదు, వారాంతాలు మరియు సెలవులు కూడా పనిచేస్తుంది. ఇది రోగి పెట్టుబడిదారులకు నెమ్మదిగా కదిలే డబ్బు సంపాదించేవాడు.
అస్థిరత ప్రమాదాలు మరియు బహుమతులు
స్టాక్ ధర అదే ప్రాంతంలో ఉండడం లేదా మీకు అనుకూలంగా మారడం అనేది ఆప్షన్ విక్రేతగా మీ విజయానికి ముఖ్యమైన భాగం అవుతుంది, అయితే అస్థిరత మార్పులపై దృష్టి పెట్టడం కూడా మీ విజయానికి చాలా ముఖ్యమైనది. వేగా అని కూడా పిలువబడే అస్థిరత, ఎంపిక ఒప్పందాల సరఫరా మరియు డిమాండ్‌ను బట్టి పైకి క్రిందికి కదులుతుంది. ఆప్షన్ కొనుగోలు యొక్క ప్రవాహం ప్రతి ట్రేడ్‌కు ఎదురుగా ఉండటానికి ఎంపిక అమ్మకందారులను ప్రలోభపెట్టడానికి కాంట్రాక్ట్ ప్రీమియాన్ని పెంచుతుంది. వేగా అనేది బాహ్య విలువలో భాగం మరియు ప్రీమియంను త్వరగా పెంచవచ్చు లేదా తగ్గించవచ్చు.
మూర్తి 1: సూచించిన అస్థిరత గ్రాఫ్
ఒక ఆప్షన్ అమ్మకందారుడు కాంట్రాక్టుపై తక్కువగా ఉండవచ్చు మరియు తరువాత కాంట్రాక్టుల డిమాండ్ పెరుగుదలను అనుభవించవచ్చు, ఇది ప్రీమియం ధరను పెంచుతుంది మరియు స్టాక్ కదలకుండా పోయినా నష్టాన్ని కలిగిస్తుంది. మూర్తి 1 ఒక అస్థిరత గ్రాఫ్ యొక్క ఉదాహరణ మరియు వేగా వివిధ సమయాల్లో ఎలా పెంచి, ఉధృతం చేయగలదో చూపిస్తుంది. చాలా సందర్భాలలో, ఒకే స్టాక్‌లో, ఆదాయ ప్రకటనను in హించి ద్రవ్యోల్బణం జరుగుతుంది. సూచించిన అస్థిరతను పర్యవేక్షించడం ఒక ఎంపిక అమ్మకందారుని అధికంగా ఉన్నప్పుడు అమ్మడం ద్వారా అంచుతో అందిస్తుంది ఎందుకంటే ఇది సగటుకు తిరిగి వస్తుంది.
అదే సమయంలో, సమయం క్షయం విక్రేతకు అనుకూలంగా పనిచేస్తుంది. సమ్మె ధర స్టాక్ ధరతో ఎంత దగ్గరగా ఉందో గుర్తుంచుకోవడం చాలా ముఖ్యం, సూచించిన అస్థిరతలో మార్పులకు మరింత సున్నితమైన ఎంపిక ఉంటుంది. అందువల్ల, డబ్బు నుండి మరింత దూరం లేదా డబ్బులో లోతుగా ఉంటే, అస్థిరత మార్పులను సూచించడం తక్కువ సున్నితంగా ఉంటుంది.
విజయానికి సంభావ్యత
ఆప్షన్ కొనుగోలుదారులు కాంట్రాక్టుకు అనుకూలంగా కదిలితే ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ విలువలో ఎంత పెరుగుతుందో తెలుసుకోవడానికి కాంట్రాక్ట్ యొక్క డెల్టాను ఉపయోగిస్తుంది. అయినప్పటికీ, ఎంపిక అమ్మకందారులు విజయానికి సంభావ్యతను నిర్ణయించడానికి డెల్టాను ఉపయోగిస్తారు. 1.0 యొక్క డెల్టా అంటే, ఒక ఎంపిక డాలర్-పర్-డాలర్‌తో అంతర్లీన స్టాక్‌తో కదులుతుంది, అయితే.50 యొక్క డెల్టా అంటే, ఆప్షన్ డాలర్‌పై 50 సెంట్లు అంతర్లీన స్టాక్‌తో కదులుతుంది. ఒక ఆప్షన్ విక్రేత 1.0 యొక్క డెల్టా అని చెప్తారు, అంటే మీకు 100% సంభావ్యత ఉంది, ఆప్షన్ గడువు ముగిసే సమయానికి కనీసం 1 శాతం ఉంటుంది మరియు.50 డెల్టాకు 50% అవకాశం ఉంది, ఎంపిక గడువు ద్వారా డబ్బులో 1 శాతం ఉంటుంది. కాంట్రాక్టును అమలు చేస్తే కేటాయించబడే ముప్పు లేకుండా ఆప్షన్‌ను విక్రయించేటప్పుడు డబ్బు యొక్క ఒక ఎంపిక ఏమిటంటే, విజయం యొక్క సంభావ్యత ఎక్కువ.
మూర్తి 2: గడువు మరియు డెల్టా పోలిక యొక్క సంభావ్యత
ఏదో ఒక సమయంలో, ఆప్షన్ అమ్మకందారుల ఎంపికను అమ్మడం నుండి వారు ఎంత ప్రీమియం పొందబోతున్నారనే దానితో పోలిస్తే విజయం యొక్క సంభావ్యత ఎంత ముఖ్యమో నిర్ణయించాలి. మూర్తి 2 బిడ్ చూపిస్తుంది మరియు కొన్ని ఎంపిక ఒప్పందాల కోసం ధరలను అడగండి. సమ్మె ధరలతో పాటు డెల్టా తక్కువగా ఉండటం, ప్రీమియం చెల్లింపులు తక్కువగా ఉండటం గమనించండి. దీని అర్థం ఒక రకమైన అంచుని నిర్ణయించాల్సిన అవసరం ఉంది. ఉదాహరణకు, మూర్తి 2 లోని ఉదాహరణ కాలిక్యులేటర్ గడువు యొక్క వేరే సంభావ్యతను కూడా కలిగి ఉంది. డెల్టా కాకుండా వివిధ కాలిక్యులేటర్లను ఉపయోగిస్తారు, కానీ ఈ ప్రత్యేకమైన కాలిక్యులేటర్ సూచించిన అస్థిరతపై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు పెట్టుబడిదారులకు చాలా అవసరమైన అంచుని ఇస్తుంది. అయినప్పటికీ, ప్రాథమిక మూల్యాంకనం లేదా సాంకేతిక విశ్లేషణను ఉపయోగించడం కూడా ఎంపిక అమ్మకందారులకు సహాయపడుతుంది.
చెత్త-కేసు దృశ్యాలు
చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఎంపికలను విక్రయించడానికి నిరాకరిస్తారు ఎందుకంటే వారు చెత్త పరిస్థితులకు భయపడతారు. ఈ రకమైన సంఘటనలు జరిగే అవకాశం చాలా తక్కువగా ఉండవచ్చు, కానీ అవి ఉన్నాయని తెలుసుకోవడం ఇంకా ముఖ్యం. మొదట, కాల్ ఎంపికను అమ్మడం వలన స్టాక్ చంద్రుడికి ఎక్కే సైద్ధాంతిక ప్రమాదం ఉంది. ఇది అసంభవం అయితే, స్టాక్ ర్యాలీలు ఎక్కువగా ఉంటే నష్టాన్ని ఆపడానికి పైకి రక్షణ లేదు. అందువల్ల, కాల్ అమ్మకందారులు స్టాక్ ర్యాలీలు చేస్తే వారు ఆప్షన్ కాంట్రాక్టును తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి ఎంచుకునే పాయింట్‌ను నిర్ణయించాల్సి ఉంటుంది లేదా నష్టానికి వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి రూపొందించిన మల్టీ-లెగ్ ఆప్షన్ స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీలను వారు అమలు చేయవచ్చు.
అయితే, పుట్‌లను అమ్మడం ప్రాథమికంగా కవర్ చేసిన కాల్‌కు సమానం. పుట్ విక్రయించేటప్పుడు, స్టాక్ పడిపోవటంతో రిస్క్ వస్తుందని గుర్తుంచుకోండి, కానీ స్టాక్ సున్నాకి మాత్రమే కొట్టగలదు మరియు మీరు ప్రీమియంను ఓదార్పు బహుమతిగా ఉంచవచ్చు. కవర్ కాల్‌ను సొంతం చేసుకోవడంలో ఇది ఒకటే-స్టాక్ సున్నాకి పడిపోతుంది మరియు కాల్ ప్రీమియం మాత్రమే మిగిలి ఉండటంతో మీరు స్టాక్‌లోని మొత్తం డబ్బును కోల్పోతారు. కాల్స్ అమ్మకం మాదిరిగానే, పుట్‌లను అమ్మడం ధరను నిర్ణయించడం ద్వారా రక్షించబడుతుంది, దీనిలో స్టాక్ పడిపోతే పుట్‌ను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి లేదా మల్టీ-లెగ్ ఆప్షన్ స్ప్రెడ్‌తో స్థానాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి మీరు ఎంచుకోవచ్చు.
బాటమ్ లైన్
ఎంపికల అమ్మకం ఎంపికల మాదిరిగానే ఉత్సాహాన్ని కలిగి ఉండకపోవచ్చు లేదా అది "హోమ్ రన్" వ్యూహంగా ఉండదు. వాస్తవానికి, ఇది సింగిల్ తర్వాత సింగిల్ కొట్టడానికి ఎక్కువ సమానం. గుర్తుంచుకోండి, తగినంత సింగిల్స్ ఇప్పటికీ మిమ్మల్ని స్థావరాల చుట్టూ పొందుతాయి మరియు స్కోరు ఒకే విధంగా ఉంటుంది.
