అంతర్గత విలువ నిర్వచనం

అంతర్గత విలువ అంటే ఏమిటి?

అంతర్గత విలువ అంటే ఆస్తి, పెట్టుబడి లేదా సంస్థ యొక్క గ్రహించిన లేదా లెక్కించిన విలువ. ఈ పదం ఒక సంస్థ యొక్క విలువను మరియు దాని నగదు ప్రవాహాన్ని అంచనా వేయడానికి ప్రాథమిక విశ్లేషణలో ఉపయోగించడాన్ని కనుగొంటుంది. అంతర్గత విలువ యొక్క మరొక ఉపయోగం ఎంపికల ఒప్పందంలో ఉన్న లాభం.

అంతర్గత విలువ

అంతర్గత విలువ వివరించబడింది

అంతర్గత విలువ అనేది అనేక ప్రాంతాలలో ఉపయోగకరమైన అర్థాలతో కూడిన గొడుగు పదం. ఒక విశ్లేషకుడు లేదా పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడి, ఆస్తి, ప్రాజెక్ట్ లేదా ఒక సంస్థ యొక్క విలువను ప్రాథమిక మరియు సాంకేతిక విశ్లేషణల ద్వారా దాని అంతర్గత విలువను కనుగొంటారు. వారు ఒక సంస్థ యొక్క అంతర్గత విలువను లేదా దాని స్టాక్ ధర విలువను లెక్కిస్తుంటే, దానిని చేరుకోవడానికి కొన్ని మార్గాలు ఉన్నాయి.

వ్యాపార నమూనా, పాలన మరియు లక్ష్య మార్కెట్ కారకాలు-మరియు ఆర్థిక నిష్పత్తులు మరియు ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్ విశ్లేషణ వంటి పరిమాణాత్మక-రెండింటినీ కలిగి ఉన్న వ్యాపారం యొక్క అంశాలను చూడటానికి ప్రాథమిక విశ్లేషణను ఉపయోగించి అంతర్గత విలువను లెక్కించవచ్చు. ఫలిత విలువ వ్యాపారం లేదా ఆస్తి అధికంగా ఉందా లేదా తక్కువగా అంచనా వేయబడిందో నిర్ణయించడానికి మార్కెట్ విలువతో పోల్చబడుతుంది.

అంతర్గత విలువ అంచనాలను ఉపయోగిస్తుంది మరియు ఫలితం కొంతవరకు ఆత్మాశ్రయమవుతుంది. కొంతమంది విశ్లేషకులు మరియు పెట్టుబడిదారులు కార్పొరేషన్ యొక్క నిర్వహణ బృందంలో అధిక బరువును ఉంచవచ్చు, మరికొందరు ఆదాయాలు మరియు ఆదాయాన్ని బంగారు ప్రమాణంగా చూడవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ స్థిరమైన లాభాలను కలిగి ఉండవచ్చు, కానీ నిర్వహణ చట్టం లేదా ప్రభుత్వ నిబంధనలను ఉల్లంఘించింది, స్టాక్ ధర తగ్గుతుంది. అయితే, సంస్థ యొక్క ఆర్ధికవ్యవస్థపై విశ్లేషణ చేయడం ద్వారా, కంపెనీ తక్కువగా అంచనా వేయబడిందని కనుగొన్నది.

సాధారణంగా, పెట్టుబడిదారులు ఒక సంస్థ యొక్క అంతర్గత విలువను కొలవడానికి గుణాత్మక మరియు పరిమాణాత్మక రెండింటినీ ఉపయోగించడానికి ప్రయత్నిస్తారు, కాని ఫలితం ఇప్పటికీ ఒక అంచనా మాత్రమే అని పెట్టుబడిదారులు గుర్తుంచుకోవాలి.

కీ టేకావేస్

• అంతర్గత విలువ అంటే ఆస్తి, పెట్టుబడి లేదా సంస్థ యొక్క గ్రహించిన లేదా లెక్కించిన విలువ. ఒక సంస్థ మరియు దాని నగదు ప్రవాహాలకు విలువ ఇవ్వడానికి అంతర్గత విలువను ప్రాథమిక విశ్లేషణలో ఉపయోగిస్తారు. అంతర్గత విలువ అనేది ఎంపికల ఒప్పందంలో ఉన్న లాభం మొత్తం.

రాయితీ నగదు ప్రవాహం మరియు అంతర్గత విలువ

రాయితీ నగదు ప్రవాహం (డిసిఎఫ్) మోడల్ అనేది సంస్థ యొక్క అంతర్గత విలువను నిర్ణయించడానికి సాధారణంగా ఉపయోగించే మదింపు పద్ధతి. DCF మోడల్ సంస్థ యొక్క ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని మరియు మూలధన సగటు బరువు (WACC) ను ఉపయోగిస్తుంది. WACC డబ్బు యొక్క సమయ విలువకు కారణమవుతుంది మరియు తరువాత దాని భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాన్ని నేటి వరకు డిస్కౌంట్ చేస్తుంది.

మూలధనం యొక్క సగటు-సగటు వ్యయం పెట్టుబడిదారులు కంపెనీ మూలధన వ్యయం కంటే ఎక్కువ సంపాదించాలని కోరుకునే return హించిన రాబడి రేటు. ఒక సంస్థ బాండ్లు మరియు ఈక్విటీ లేదా స్టాక్ షేర్లు వంటి రుణాలను జారీ చేయడం ద్వారా మూలధన నిధులను పెంచుతుంది. DCF మోడల్ భవిష్యత్ ఆదాయ మార్గాలను అంచనా వేస్తుంది, అది ఒక ప్రాజెక్ట్ నుండి లేదా ఒక సంస్థలో పెట్టుబడి నుండి పొందవచ్చు. ఆదర్శవంతంగా, రాబడి రేటు మరియు అంతర్గత విలువ సంస్థ యొక్క మూలధన వ్యయం కంటే ఎక్కువగా ఉండాలి.

భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలు డిస్కౌంట్ చేయబడతాయి, అంటే ప్రాజెక్ట్ను కొనసాగించడానికి బదులుగా సంపాదించగల రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు లేదా పెట్టుబడి సమీకరణంలో కారకం. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పెట్టుబడిపై రాబడి ప్రమాద రహిత రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉండాలి. లేకపోతే, నష్టపోయే ప్రమాదం ఉన్నందున ప్రాజెక్ట్ కొనసాగించడం విలువైనది కాదు. యుఎస్ ట్రెజరీ దిగుబడి సాధారణంగా ప్రమాద రహిత రేటుగా ఉపయోగించబడుతుంది, దీనిని డిస్కౌంట్ రేటు అని కూడా పిలుస్తారు.

మార్కెట్ రిస్క్ మరియు అంతర్గత విలువ

మార్కెట్ ప్రమాద మూలకం అనేక పరిమాణాత్మక నమూనాలలో కూడా అంచనా వేయబడింది. స్టాక్స్ కోసం, ప్రమాదాన్ని బీటా ద్వారా కొలుస్తారు-స్టాక్ ధర ఎంత హెచ్చుతగ్గులకు గురి అవుతుందో లేదా దాని అస్థిరతను అంచనా వేస్తుంది. ఒకటి యొక్క బీటా తటస్థంగా పరిగణించబడుతుంది లేదా మొత్తం మార్కెట్‌తో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. ఒకటి కంటే ఎక్కువ బీటా అంటే స్టాక్‌కు అస్థిరత పెరిగే ప్రమాదం ఉంది, అయితే ఒకటి కంటే తక్కువ బీటా అంటే మొత్తం మార్కెట్ కంటే తక్కువ రిస్క్ ఉందని అర్థం. స్టాక్‌లో అధిక బీటా ఉంటే, తక్కువ బీటాతో పెట్టుబడితో పోలిస్తే పెరిగిన నష్టాలను భర్తీ చేయడానికి నగదు ప్రవాహాల నుండి ఎక్కువ రాబడి ఉండాలి.

మనం చూడగలిగినట్లుగా, ఒక సంస్థ యొక్క అంతర్గత విలువను లెక్కించడం వివిధ అంశాలను కలిగి ఉంటుంది, వాటిలో కొన్ని అంచనాలు మరియు అంచనాలు. గుణాత్మక విశ్లేషణను ఉపయోగించే పెట్టుబడిదారుడికి నిర్వహణ బృందం ఎంత ప్రభావవంతంగా ఉంటుందో తెలియదు లేదా సమీప భవిష్యత్తులో వారికి కుంభకోణం ఉందా అని తెలియదు. అలాగే, అంతర్గత విలువను నిర్ణయించడానికి పరిమాణాత్మక చర్యలను ఉపయోగించడం ఒక సంస్థలో ఉన్న మార్కెట్ ప్రమాదాన్ని తక్కువగా అర్థం చేసుకోవచ్చు లేదా revenue హించిన ఆదాయాన్ని లేదా నగదు ప్రవాహాలను అతిగా అంచనా వేస్తుంది. ఒక సంస్థ కోసం కొత్త ఉత్పత్తి ప్రయోగం అనుకున్నట్లుగా జరగకపోతే? భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలు నిస్సందేహంగా అసలు అంచనాల కంటే తక్కువగా ఉంటాయి, ఇది సంస్థ యొక్క అంతర్గత విలువను గతంలో నిర్ణయించిన దానికంటే చాలా తక్కువగా చేస్తుంది.

ఐచ్ఛికాల ఒప్పందాల యొక్క అంతర్గత విలువ

ఎంపికలు ధరలో అంతర్గత విలువ కూడా ఉపయోగించబడుతుంది, డబ్బులో ఒక ఎంపిక ఎంత ఉందో లేదా ప్రస్తుతం ఎంత లాభం ఉందో తెలుసుకోవడానికి.

సమీక్ష కోసం, స్ట్రైక్ ప్రైస్ అని పిలువబడే ప్రీసెట్ ధర వద్ద అంతర్లీన భద్రతను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి ఎంపికల ఒప్పందం కొనుగోలుదారునికి హక్కును ఇస్తుంది, కాని నిబద్ధత కాదు. ఐచ్ఛికాలు గడువు తేదీలను కలిగి ఉంటాయి, అవి వాటిని వ్యాయామం చేయవచ్చు లేదా అంతర్లీన భద్రత యొక్క వాటాలకు మార్చవచ్చు. కాల్ ఆప్షన్ పెట్టుబడిదారుడికి స్టాక్ వంటి ఆస్తులను కొనుగోలు చేయడానికి అనుమతిస్తుంది, అయితే పుట్ ఆప్షన్ పెట్టుబడిదారుడికి ఆస్తిని విక్రయించడానికి అనుమతిస్తుంది. గడువు ముగిసిన మార్కెట్ ధర సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, కాల్ ఎంపిక లాభదాయకంగా లేదా డబ్బులో ఉంటుంది. మార్కెట్ ధర పుట్ ఆప్షన్ యొక్క సమ్మె కంటే తక్కువగా ఉంటే, పుట్ లాభదాయకంగా ఉంటుంది. గడువు ముగిసేటప్పుడు ఐచ్ఛికం లాభదాయకం కాకపోతే, ఎంపికలు పనికిరానివిగా ముగుస్తాయి మరియు కొనుగోలుదారు ముందస్తు రుసుము లేదా ప్రారంభంలో చెల్లించిన ప్రీమియంను కోల్పోతారు.

కాల్ మరియు పుట్ ఎంపికల యొక్క అంతర్గత విలువ అంతర్లీన స్టాక్ ధర మరియు సమ్మె ధర మధ్య వ్యత్యాసం. కాల్ మరియు పుట్ ఎంపికల విషయంలో, లెక్కించిన విలువ ప్రతికూలంగా ఉంటే, అంతర్గత విలువ సున్నా. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఆప్షన్ యొక్క సమ్మె ధర మరియు మార్కెట్ ధరల మధ్య వ్యత్యాసం ద్వారా నిర్ణయించినట్లు మాత్రమే అంతర్గత విలువ లాభాలను కొలుస్తుంది.

అయినప్పటికీ, ఇతర కారకాలు ఒక ఎంపిక యొక్క విలువను మరియు దాని ఫలిత ప్రీమియాన్ని నిర్ణయించగలవు. బాహ్య విలువ ఒక ఎంపిక ధరను ప్రభావితం చేసే ఇతర బాహ్య కారకాలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది, గడువు లేదా సమయ విలువ వరకు ఎంత సమయం మిగిలి ఉంది.

ఒక ఎంపికకు సమ్మె ధర మరియు మార్కెట్ ధర సమానమైన అంతర్గత విలువ లేకపోతే, లాభం పొందడానికి గడువుకు ముందే తగినంత సమయం మిగిలి ఉంటే అది ఇప్పటికీ బాహ్య విలువను కలిగి ఉండవచ్చు. ఫలితంగా, ఒక ఎంపిక యొక్క ప్రీమియంపై ఒక ఎంపిక ప్రభావం చూపే సమయం విలువ. అంతర్గత విలువ మరియు బాహ్య విలువ రెండూ కలిసి ఒక ఎంపిక ధర యొక్క మొత్తం విలువను కలిగి ఉంటాయి.

ప్రోస్

• అంతర్గత విలువ ఆస్తి, పెట్టుబడి లేదా సంస్థ యొక్క విలువను నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది.

• అంతర్గత విలువ ఎంపికల ఒప్పందంలో ఉన్న లాభం మొత్తాన్ని అందిస్తుంది.

కాన్స్

• ఒక సంస్థ యొక్క అంతర్గత విలువను లెక్కించడం ఆత్మాశ్రయమైనది ఎందుకంటే ఇది ప్రమాదం మరియు భవిష్యత్తు నగదు ప్రవాహాలను అంచనా వేస్తుంది.

• ప్రీమియం చెల్లించిన మరియు సమయ విలువను కలిగి లేనందున ఒక ఎంపిక యొక్క అంతర్గత విలువ అసంపూర్ణంగా ఉంది.

ఎంపిక యొక్క అంతర్గత విలువ యొక్క ఉదాహరణ

కాల్ ఆప్షన్ యొక్క సమ్మె ధర $ 15, మరియు అంతర్లీన స్టాక్ మార్కెట్ ధర ఒక్కో షేరుకు $ 25 అని చెప్పండి. కాల్ ఎంపిక యొక్క అంతర్గత విలువ $ 10 లేదా $ 25 స్టాక్ ధర us 15 సమ్మె ధర మైనస్. వాణిజ్యం ప్రారంభంలో చెల్లించిన ఆప్షన్ ప్రీమియం $ 2 అయితే, అంతర్గత విలువ గడువులో $ 10 అయితే మొత్తం లాభం $ 8 అవుతుంది.

మరోవైపు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు పుట్ ఆప్షన్‌ను $ 5 ప్రీమియం కోసం $ 20 ప్రీమియంతో కొనుగోలు చేస్తాడు. పుట్ ఆప్షన్ యొక్క అంతర్గత విలువ $ 20 సమ్మె ధరను తీసుకొని $ 16 స్టాక్ ధరను లేదా in 4 డబ్బును తీసివేయడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. ఐచ్ఛికం యొక్క అంతర్గత విలువ గడువు ముగిసే సమయానికి $ 4 మాత్రమే ఉంటే, paid 5 చెల్లించిన ప్రీమియంతో కలిపి, పెట్టుబడిదారుడు డబ్బులో ఉన్నప్పటికీ ఎంపిక నష్టపోతారు.

అంతర్గత విలువ ప్రీమియంను కలిగి ఉండదని గమనించడం ముఖ్యం, ఇది ప్రారంభ ఖర్చును కలిగి లేనందున ఇది వాణిజ్యం యొక్క నిజమైన లాభం కాదు. అంతర్గత విలువ ఒక డబ్బు దాని సమ్మె ధరను మరియు అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క మార్కెట్ ధరను ఎలా పరిశీలిస్తుందో మాత్రమే చూపిస్తుంది.