బాధ్యత నడిచే పెట్టుబడి అంటే ఏమిటి?
బాధ్యత-ఆధారిత పెట్టుబడి, లేకపోతే బాధ్యత-ఆధారిత పెట్టుబడి అని పిలుస్తారు, ప్రధానంగా ప్రస్తుత మరియు భవిష్యత్తు బాధ్యతలన్నింటినీ కవర్ చేయడానికి తగినంత ఆస్తులను పొందే దిశగా నిర్ణయించబడుతుంది. నిర్వచించిన-ప్రయోజన పెన్షన్ పథకాలతో వ్యవహరించేటప్పుడు ఈ రకమైన పెట్టుబడులు సాధారణం, ఎందుకంటే ఇందులో ఉన్న బాధ్యతలు చాలా తరచుగా పెన్షన్ పథకాలతో అతిపెద్ద బిలియన్ డాలర్లకు చేరుకుంటాయి.
అండర్స్టాండింగ్ లయబిలిటీ డ్రైవ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ (ఎల్డిఐ)
నిర్వచించిన-ప్రయోజన పెన్షన్ ప్రణాళికల యొక్క బాధ్యతలు, వారు పదవీ విరమణ తర్వాత అందించడానికి రూపొందించబడిన హామీ పెన్షన్ల యొక్క ప్రత్యక్ష ఫలితం వలె పొందుతారు, బాధ్యత-ఆధారిత పెట్టుబడుల నుండి లబ్ది పొందటానికి ఖచ్చితంగా ఉంచబడతాయి. ఏదేమైనా, బాధ్యత పెట్టుబడి అనేది వివిధ రకాల క్లయింట్లు ఉపయోగించగల చికిత్స.
కీ టేకావేస్
- బాధ్యత-ఆధారిత పెట్టుబడులు సాధారణంగా ఆస్తి సముపార్జనల ద్వారా ప్రస్తుత మరియు భవిష్యత్ బాధ్యతలను కవర్ చేయడానికి నిర్వచించిన-ప్రయోజన పెన్షన్ ప్రణాళికలు లేదా ఇతర స్థిర-ఆదాయ ప్రణాళికలలో ఉపయోగించబడతాయి. బాధ్యత-ఆధారిత పెట్టుబడి ప్రణాళికలకు సాధారణ విధానం ఆస్తి రిటర్న్‌లను ఉత్పత్తి చేయడం ద్వారా బాధ్యత ప్రమాదాన్ని తగ్గించడం మరియు నిర్వహించడం..
వ్యక్తిగత ఖాతాదారులకు బాధ్యత-ఆధారిత పెట్టుబడి
ఒక పదవీ విరమణ కోసం, ప్రతి భవిష్యత్ సంవత్సరానికి వ్యక్తికి ఎంత ఆదాయం అవసరమో అంచనా వేయడంతో LDI వ్యూహాన్ని ఉపయోగించడం ప్రారంభమవుతుంది. సాంఘిక భద్రతా ప్రయోజనాలతో సహా అన్ని సంభావ్య ఆదాయాలు, పదవీ విరమణకు అవసరమైన వార్షిక మొత్తం నుండి తీసివేయబడతాయి, ఏటా అవసరమైన స్థిరపడిన ఆదాయాన్ని తీర్చడానికి పదవీ విరమణ చేసిన వ్యక్తి తన లేదా ఆమె పదవీ విరమణ పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి ఉపసంహరించుకోవలసి ఉంటుంది.
వార్షిక ఉపసంహరణలు ఎల్డిఐ వ్యూహంపై దృష్టి సారించాల్సిన బాధ్యతలు అవుతాయి. పదవీ విరమణ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియో వ్యక్తికి వార్షిక ఉపసంహరణలను తీర్చడానికి అవసరమైన నగదు ప్రవాహాలను అందించే రీతిలో పెట్టుబడి పెట్టాలి, అడపాదడపా ఖర్చు, ద్రవ్యోల్బణం మరియు ఏడాది పొడవునా తలెత్తే ఇతర యాదృచ్ఛిక ఖర్చులను లెక్కించాలి.
పెన్షన్ ఫండ్ల కోసం బాధ్యత-ఆధారిత పెట్టుబడి
ఎల్డిఐ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించుకునే పెన్షన్ ఫండ్ లేదా పెన్షన్ ప్లాన్ కోసం, పెన్షన్ ఫండ్ యొక్క ఆస్తులపై దృష్టి పెట్టాలి. మరింత ప్రత్యేకంగా, పెన్షనర్లు మరియు ఉద్యోగులకు ఇచ్చిన హామీలపై దృష్టి ఉండాలి. ఈ హామీలు వ్యూహం లక్ష్యంగా చేసుకోవలసిన బాధ్యతలుగా మారతాయి. ఈ వ్యూహం పెన్షన్ ఫండ్ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ యొక్క ఆస్తి వైపు దృష్టి సారించే పెట్టుబడి విధానానికి నేరుగా విరుద్ధంగా ఉంటుంది.
ఎల్‌డిఐకి సంబంధించి తీసుకున్న నిర్దిష్ట చర్యలకు విధానం లేదా నిర్వచనంపై ఒకరు అంగీకరించలేదు. పెన్షన్ ఫండ్ నిర్వాహకులు చాలా తరచుగా ఎల్డిఐ స్ట్రాటజీ బ్యానర్ క్రింద అనేక రకాల విధానాలను ఉపయోగిస్తారు. విస్తృతంగా, అయితే, వారికి రెండు లక్ష్యాలు ఉన్నాయి. మొదటిది బాధ్యతల నుండి ప్రమాదాన్ని నిర్వహించడం లేదా తగ్గించడం. ఈ నష్టాలు వడ్డీ రేట్ల మార్పు నుండి కరెన్సీ ద్రవ్యోల్బణం వరకు ఉంటాయి, ఎందుకంటే అవి పెన్షన్ ప్రణాళిక యొక్క నిధుల స్థితిపై ప్రత్యక్ష ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. ఇది చేయుటకు, సంస్థ ప్రమాదానికి తగిన సంఖ్యను నిర్ణయించడానికి భవిష్యత్తులో ప్రస్తుత బాధ్యతలను భవిష్యత్తులో ప్రదర్శిస్తుంది. అందుబాటులో ఉన్న ఆస్తుల నుండి రాబడిని సంపాదించడం రెండవ లక్ష్యం. ఈ దశలో, సంస్థ దాని అంచనా బాధ్యతలకు అనుగుణంగా రాబడిని ఉత్పత్తి చేసే ఈక్విటీ లేదా రుణ పరికరాలను ఆశ్రయించవచ్చు.
ఎల్డిఐ వ్యూహంలో పునరావృతమయ్యేలా కనిపించే కీలక వ్యూహాలు చాలా ఉన్నాయి. ద్రవ్యోల్బణం మరియు వడ్డీ రేట్లకు ఫండ్ బహిర్గతం చేయడాన్ని నిరోధించడానికి లేదా పరిమితం చేయడానికి హెడ్జింగ్ తరచుగా పాల్గొంటుంది, ఎందుకంటే ఈ నష్టాలు తరచూ సభ్యులకు ఇచ్చిన వాగ్దానాలను మెరుగుపర్చడానికి ఫండ్ యొక్క సామర్థ్యాన్ని కోల్పోతాయి.
గతంలో, బాండ్లు తరచూ వడ్డీ-రేటు నష్టాల కోసం పాక్షికంగా హెడ్జ్ చేయడానికి ఉపయోగించబడుతున్నాయి, కాని LDI వ్యూహం మార్పిడులు మరియు అనేక ఇతర ఉత్పన్నాలను ఉపయోగించడంపై దృష్టి పెడుతుంది. ఏ విధానాన్ని ఉపయోగించినా సాధారణంగా "గ్లైడ్ పాత్" ను అనుసరిస్తుంది, ఇది వడ్డీ రేట్లు వంటివి - కాలక్రమేణా మరియు pension హించిన పెన్షన్ ప్లాన్ బాధ్యతల పెరుగుదలకు సరిపోయే లేదా మించిన రాబడిని సాధించటం.
LDI వ్యూహాలకు ఉదాహరణలు
సామాజిక భద్రత చెల్లింపులు అందించే దానికంటే మించి పెట్టుబడిదారుడికి అదనంగా $ 10, 000 ఆదాయం అవసరమైతే, అతను లేదా ఆమె వార్షిక వడ్డీ చెల్లింపులలో కనీసం $ 10, 000 అందించే బాండ్లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా LDI వ్యూహాన్ని అమలు చేయవచ్చు.
రెండవ ఉదాహరణగా, పెన్షన్ సంస్థ దాని పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ఆస్తులకు 5% రాబడిని సంపాదించాల్సిన అవసరం ఉంది. సంస్థకు సులభమైన ఎంపిక ఏమిటంటే, నిధులను దాని వద్ద ఉన్న పెట్టుబడిని ఈక్విటీ పెట్టుబడిగా పెట్టుబడి పెట్టడం, అది అవసరమైన రాబడిని ఉత్పత్తి చేస్తుంది. ప్రత్యామ్నాయంగా, ఇది తన పెట్టుబడిని రెండు బకెట్లుగా విభజించడాన్ని అంచనా వేయడానికి LDI విధానాన్ని ఉపయోగించవచ్చు.
మొదటిది స్థిరమైన రాబడి కోసం నిర్వచించబడిన-ప్రయోజన ఆదాయ పరికరం (బాధ్యత ప్రమాదాన్ని తగ్గించే వ్యూహంగా) మరియు మిగిలిన మొత్తం ఆస్తుల నుండి రాబడిని సంపాదించడానికి ఈక్విటీ పరికరంలోకి వెళుతుంది. LDI వ్యూహం యొక్క లక్ష్యం ప్రస్తుత మరియు భవిష్యత్తు బాధ్యత ప్రమాదాన్ని కవర్ చేయడం కాబట్టి, సిద్ధాంతపరంగా, ఉత్పత్తి చేయబడిన రాబడి కాలక్రమేణా స్థిర-ఆదాయ బకెట్‌లోకి తరలించబడవచ్చు.
