ట్రేడింగ్ ఎంపికలు సంక్లిష్టంగా అనిపించవచ్చు కాని పనిని సులభతరం చేసే సాధనాలు అందుబాటులో ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, ఆధునిక హార్డ్‌వేర్ ఒక ఎంపిక యొక్క సరసమైన విలువను లెక్కించడానికి అవసరమైన సంక్లిష్టమైన గణితాన్ని జాగ్రత్తగా చూసుకోవచ్చు. వాణిజ్య ఎంపికలను విజయవంతంగా చేయడానికి, పెట్టుబడిదారులు తాము పరిశీలిస్తున్న ఏదైనా వాణిజ్యానికి సంభావ్య లాభం మరియు ప్రమాదం గురించి సమగ్ర అవగాహన కలిగి ఉండాలి. దీని కోసం, వ్యాపారులు ఉపయోగించే ప్రధాన సాధన ఎంపికను రిస్క్ గ్రాఫ్ అంటారు.
రిస్క్ గ్రాఫ్, తరచుగా "లాభం / నష్ట రేఖాచిత్రం" అని పిలుస్తారు, భవిష్యత్తులో ఒక ఎంపికకు లేదా ఏదైనా సంక్లిష్ట ఎంపిక స్థానానికి ఏమి జరుగుతుందో దాని ప్రభావాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి సులభమైన మార్గాన్ని అందిస్తుంది. రిస్క్ గ్రాఫ్‌లు మీ గరిష్ట లాభ సామర్థ్యాన్ని మరియు గొప్ప రిస్క్ ఉన్న ప్రాంతాలను ఒకే చిత్రంలో చూడటానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తాయి. రిస్క్ గ్రాఫ్స్‌ను చదవగల మరియు అర్థం చేసుకోగల సామర్థ్యం వాణిజ్య ఎంపికలను కోరుకునే ఎవరికైనా క్లిష్టమైన నైపుణ్యం.
రెండు డైమెన్షనల్ రిస్క్ గ్రాఫ్‌ను సృష్టిస్తోంది
అంతర్లీనంలో సుదీర్ఘ స్థానం యొక్క సాధారణ రిస్క్ గ్రాఫ్‌ను ఎలా సృష్టించాలో చూపించడం ద్వారా ప్రారంభిద్దాం - 100 షేర్ల ధర $ 50 వాటా. ఈ స్థానంతో మీరు మీ ధర ప్రాతిపదికన మరియు అంతకంటే ఎక్కువ స్టాక్ ధరలో ప్రతి డాలర్ పెరుగుదలకు $ 100 లాభం పొందుతారు. మీ ఖర్చు కంటే ప్రతి ఒక్క డాలర్ డ్రాప్ కోసం, మీరు $ 100 కోల్పోతారు. ఈ రిస్క్ / రివార్డ్ ప్రొఫైల్ పట్టికలో చూపించడం సులభం:
ఈ ప్రొఫైల్‌ను దృశ్యమానంగా ప్రదర్శించడానికి, మీరు పట్టిక నుండి సంఖ్యలను తీసుకొని వాటిని గ్రాఫ్‌లో ప్లాట్ చేయండి. క్షితిజ సమాంతర అక్షం (x- అక్షం) స్టాక్ ధరలను సూచిస్తుంది, ఆరోహణ క్రమంలో లేబుల్ చేయబడింది. నిలువు అక్షం (y- అక్షం) ఈ స్థానానికి సాధ్యమయ్యే లాభం (మరియు నష్టం) గణాంకాలను సూచిస్తుంది. ఉత్పత్తి చేయబడిన రెండు డైమెన్షనల్ చిత్రం ఇక్కడ ఉంది:
చార్ట్ చదవడానికి మీరు క్షితిజ సమాంతర అక్షంతో పాటు ఏదైనా స్టాక్ ధరను చూస్తే, $ 55 అని చెప్పండి, ఆపై మీరు నీలిరంగు / నష్ట రేఖను తాకే వరకు నేరుగా పైకి కదలండి. ఈ సందర్భంలో, పాయింట్ రేఖలు ఎడమ వైపున నిలువు అక్షం మీద $ 500 తో ఉంటాయి, price 55 స్టాక్ ధర వద్ద మీకు $ 500 లాభం ఉంటుందని ప్రదర్శిస్తుంది.
రిస్క్ గ్రాఫ్ సరళమైన చిత్రాన్ని చూడటం ద్వారా చాలా సమాచారాన్ని గ్రహించడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది. ఉదాహరణకు, బ్రేక్-ఈవెన్ పాయింట్ $ 50 వద్ద ఉందని మాకు తెలుసు - లాభం / నష్ట రేఖ సున్నా దాటిన పాయింట్. స్టాక్ ధర క్రిందికి కదులుతున్నప్పుడు, స్టాక్ ధర సున్నాకి చేరే వరకు మీ నష్టాలు పెద్దవిగా మరియు పెద్దవి అవుతాయని చిత్రం వెంటనే చూపిస్తుంది, మీ డబ్బు మొత్తాన్ని మీరు ఎక్కడ కోల్పోతారు. పైకి, స్టాక్ ధర పెరిగేకొద్దీ మీ లాభం సిద్ధాంతపరంగా అపరిమిత లాభ సామర్థ్యంతో పెరుగుతూనే ఉంటుంది. (మరింత అంతర్దృష్టి కోసం, ఎంపిక డబ్బు అంటే ఏమిటి? )
ఎంపికలు మరియు సమయ-ఆధారిత రిస్క్
ఎంపిక ట్రేడ్‌ల కోసం రిస్క్ గ్రాఫ్‌ను సృష్టించడం అనేది మేము కవర్ చేసిన అన్ని సూత్రాలను కలిగి ఉంటుంది. నిలువు అక్షం లాభం / నష్టం, క్షితిజ సమాంతర అక్షం అంతర్లీన స్టాక్ ధరలను చూపుతుంది. మీరు ప్రతి ధర వద్ద లాభం లేదా నష్టాన్ని లెక్కించాలి, గ్రాఫ్‌లో తగిన పాయింట్ ఉంచండి, ఆపై చుక్కలను కనెక్ట్ చేయడానికి ఒక గీతను గీయండి.
దురదృష్టవశాత్తు, ఎంపికలను విశ్లేషించేటప్పుడు, ఆప్షన్ (లు) గడువు ముగిసిన రోజున మీరు ఆప్షన్ పొజిషన్‌లోకి ప్రవేశిస్తే అది చాలా సులభం, మీ సంభావ్య లాభం లేదా నష్టాన్ని నిర్ణయించేటప్పుడు కేవలం ఆప్షన్ (ల) యొక్క సమ్మె ధరను పోల్చడం మాత్రమే. స్టాక్ ధరకి. కానీ స్థానం ప్రవేశించిన తేదీ మరియు గడువు రోజు మధ్య ఏ సమయంలోనైనా, స్టాక్ యొక్క ధర కాకుండా ఇతర అంశాలు ఒక ఎంపిక విలువపై పెద్ద ప్రభావాన్ని చూపుతాయి.
ఒక కీలకమైన అంశం సమయం. పై స్టాక్ ఉదాహరణలో, స్టాక్ రేపు $ 55 వరకు లేదా ఇప్పటి నుండి ఒక సంవత్సరానికి వెళుతుందా అనే తేడా లేదు - సమయంతో సంబంధం లేకుండా, మీ లాభం $ 500 అవుతుంది. కానీ ఒక ఎంపిక వృధా ఆస్తి. గడిచే ప్రతి రోజు, ఒక ఎంపిక కొద్దిగా తక్కువ విలువైనది (మిగతావన్నీ సమానంగా ఉండటం). అంటే సమయం యొక్క మూలకం ఏదైనా ఎంపిక స్థానం కోసం రిస్క్ గ్రాఫ్‌ను మరింత క్లిష్టంగా చేస్తుంది.
ఆప్షన్ స్థానాన్ని ప్రదర్శించే రెండు డైమెన్షనల్ గ్రాఫ్‌లో, సాధారణంగా అనేక విభిన్న పంక్తులు ఉంటాయి, ప్రతి ఒక్కటి వేర్వేరు అంచనా తేదీలలో మీ స్థానం యొక్క పనితీరును సూచిస్తాయి. స్టాక్ కోసం మేము గీసిన రిస్క్ గ్రాఫ్ నుండి ఇది ఎలా భిన్నంగా ఉందో చూపించడానికి సాధారణ ఎంపిక స్థానం, సుదీర్ఘ కాల్ కోసం రిస్క్ గ్రాఫ్ ఇక్కడ ఉంది.
ABC కార్ప్‌లో ఈ ఫిబ్రవరి 50 కాల్‌ను కొనుగోలు చేయడం మీకు ఫిబ్రవరి 19 నాటికి గడువు తేదీ అయిన $ 50 ధరకు అంతర్లీన స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇవ్వదు, గడువు తేదీ, ఇప్పటి నుండి 60 రోజులు అని మేము చెబుతాము. కాల్ ఆప్షన్ అదే 100 షేర్లను పూర్తిగా కొనుగోలు చేయడానికి ఖర్చు కంటే తక్కువ ఖర్చుతో నియంత్రించడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది. ఈ సందర్భంలో మీరు ఆ హక్కు కోసం ఒక్కో షేరుకు 30 2.30 చెల్లించాలి. కాబట్టి స్టాక్ ధర ఎంత దూరం పడిపోయినా గరిష్ట సంభావ్య నష్టం కేవలం 30 230.
ఈ గ్రాఫ్, మూడు వేర్వేరు పంక్తులతో, మూడు వేర్వేరు తేదీలలో లాభం / నష్టాన్ని చూపుతుంది. కుడి వైపున ఉన్న పంక్తి పురాణం ప్రతి పంక్తికి ఎన్ని రోజులు ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుందో చూపిస్తుంది. ఇప్పటి నుండి 60 రోజులు (T + 60) గడువు ముగిసే సమయానికి ఈ స్థానం యొక్క లాభం / నష్టాన్ని దృ line మైన రేఖ చూపిస్తుంది. మధ్యలో గీసిన గీత 30 రోజులలో (T + 30) స్థానం కోసం లాభం / నష్టాన్ని చూపిస్తుంది, ఈ రోజు మరియు గడువు మధ్య సగం. ఎగువన చుక్కల రేఖ ఈ రోజు (T + 0) స్థానం యొక్క లాభం లేదా నష్టాన్ని చూపిస్తుంది.
స్థానం మీద సమయం యొక్క ప్రభావాన్ని గమనించండి. సమయం గడిచేకొద్దీ ఆప్షన్ విలువ నెమ్మదిగా క్షీణిస్తుంది. ఈ ప్రభావం సరళంగా లేదని కూడా గమనించండి. గడువు ముగిసే వరకు ఇంకా ఎక్కువ సమయం ఉన్నప్పుడు, సమయం క్షీణత ప్రభావం వల్ల ప్రతి రోజు కొంచెం మాత్రమే పోతుంది. మీరు గడువుకు దగ్గరవుతున్నప్పుడు, ఈ ప్రభావం వేగవంతం కావడం ప్రారంభిస్తుంది (కానీ ప్రతి ధరకి వేరే రేటుతో).
ఈ సమయం క్షయం గురించి నిశితంగా పరిశీలిద్దాం. రాబోయే 60 రోజులు స్టాక్ ధర $ 50 వద్ద ఉందని చెప్పండి. మీరు మొదట ఎంపికను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, మీరు కూడా ప్రారంభిస్తారు (సున్నా రేఖ వద్ద లాభం లేదా నష్టం లేదు). 30 రోజుల తరువాత, గడువు రోజుకు సగం వరకు, మీకు $ 55 నష్టం ఉంది. గడువు రోజున, స్టాక్ ఇప్పటికీ $ 50 వద్ద ఉంటే, ఎంపిక పనికిరానిది మరియు మీరు మొత్తం 30 230 ను కోల్పోతారు. సమయం క్షయం యొక్క త్వరణాన్ని గమనించండి: మీరు మొదటి 30 రోజులలో $ 55 ను కోల్పోతారు, కాని తరువాతి 30 రోజుల్లో 5 175 ను కోల్పోతారు. బహుళ పంక్తులు కలిసి ఈ వేగవంతమైన సమయ క్షయాన్ని గ్రాఫికల్‌గా ప్రదర్శిస్తాయి. ( ఐచ్ఛికాల ట్రేడింగ్‌లో సమయ విలువ యొక్క ప్రాముఖ్యత గురించి మరింత తెలుసుకోండి.)
ఎంపికలు మరియు అస్థిరత ప్రమాదం
ఇప్పుడు మరియు గడువు మధ్య మరే రోజునైనా, మేము ఒక ఎంపిక కోసం సంభావ్య, లేదా సైద్ధాంతిక ధరను మాత్రమే ప్రొజెక్ట్ చేయవచ్చు. ఈ ప్రొజెక్షన్ స్టాక్ ధర మరియు గడువు ముగిసే సమయం మాత్రమే కాకుండా, అస్థిరత కూడా కలిపిన అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. మరియు ఎంపికపై వ్యయ ప్రాతిపదిక మరియు సైద్ధాంతిక ధర మధ్య వ్యత్యాసం సాధ్యమయ్యే లాభం లేదా నష్టం. ఆప్షన్ స్థానం యొక్క రిస్క్ గ్రాఫ్‌లో ప్రదర్శించబడే లాభం లేదా నష్టం సైద్ధాంతిక ధరలపై ఆధారపడి ఉంటుందని మరియు అందువల్ల ఇన్‌పుట్‌లు ఉపయోగించబడుతున్నాయని గట్టిగా గుర్తుంచుకోండి.
ఆప్షన్ ట్రేడ్ యొక్క ప్రమాదాన్ని అంచనా వేసేటప్పుడు, చాలా మంది వ్యాపారులు, ప్రత్యేకించి ట్రేడ్ ఆప్షన్స్ ప్రారంభించిన వారు, అంతర్లీన స్టాక్ ధర మరియు ఒక ఎంపికలో మిగిలి ఉన్న సమయంపై దాదాపుగా దృష్టి పెడతారు. ఏదైనా ట్రేడింగ్ ఎంపికలు ఏదైనా ట్రేడ్‌లోకి ప్రవేశించే ముందు ప్రస్తుత అస్థిరత పరిస్థితి గురించి ఎల్లప్పుడూ తెలుసుకోవాలి. ఒక ఎంపిక ప్రస్తుతం చౌకగా లేదా ఖరీదైనదిగా ఉందో లేదో తెలుసుకోవడానికి, చారిత్రక పఠనాలకు సంబంధించి దాని ప్రస్తుత సూచించిన అస్థిరతను మరియు భవిష్యత్తులో సూచించిన అస్థిరత కోసం మీ అంచనాలను చూడండి.
మునుపటి ఉదాహరణలో సమయం యొక్క ప్రభావాన్ని ఎలా ప్రదర్శించాలో మేము ప్రదర్శించినప్పుడు, ప్రస్తుత స్థాయి అస్థిరత భవిష్యత్తులో మారదని మేము అనుకుంటాము. ఇది కొన్ని స్టాక్‌లకు సహేతుకమైన be హ అయితే, అస్థిరత స్థాయిలు మారే అవకాశాన్ని విస్మరించడం వలన సంభావ్య వాణిజ్యంలో కలిగే ప్రమాదాన్ని మీరు తీవ్రంగా అంచనా వేస్తారు. కానీ మీరు రెండు డైమెన్షనల్ గ్రాఫ్‌కు నాల్గవ కోణాన్ని ఎలా జోడించగలరు?
చిన్న సమాధానం మీరు చేయలేరు. మూడు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ అక్షాలతో మరింత క్లిష్టమైన గ్రాఫ్‌లను సృష్టించడానికి మార్గాలు ఉన్నాయి, కానీ రెండు డైమెన్షనల్ గ్రాఫ్‌లు చాలా ప్రయోజనాలను కలిగి ఉన్నాయి, వీటిలో కనీసం అవి గుర్తుంచుకోవడం మరియు తరువాత దృశ్యమానం చేయడం సులభం. కాబట్టి సాంప్రదాయ రెండు-డైమెన్షనల్ గ్రాఫ్‌తో అతుక్కోవడం అర్ధమే, మరియు నాల్గవ కోణాన్ని జోడించే సమస్యను పరిష్కరించేటప్పుడు అలా చేయడానికి రెండు మార్గాలు ఉన్నాయి.
భవిష్యత్తులో అస్థిరత ఉంటుందని మీరు ఆశించే దాని కోసం ఒకే సంఖ్యను ఇన్పుట్ చేయడం సులభమయిన మార్గం, ఆపై సూచించిన అస్థిరతలో మార్పు సంభవించినట్లయితే ఆ స్థానానికి ఏమి జరుగుతుందో చూడండి. ఈ పరిష్కారం మీకు మరింత సౌలభ్యాన్ని ఇస్తుంది, కాని ఫలిత గ్రాఫ్ భవిష్యత్ అస్థిరతకు మీ అంచనా వలె ఖచ్చితమైనది. మీ ప్రారంభ అంచనా కంటే అస్థిరత చాలా భిన్నంగా ఉంటే, స్థానం కోసం అంచనా వేసిన లాభం లేదా నష్టం కూడా గణనీయంగా నిలిచిపోతుంది.
అస్థిరత మరియు సమయ సినర్జీ
విలువను అంచనా వేయడానికి మరియు ఇన్పుట్ చేయడానికి మరొక లోపం ఏమిటంటే, అస్థిరత ఇప్పటికీ స్థిరమైన స్థాయిలో ఉంటుంది. అస్థిరతలో పెరుగుతున్న మార్పులు స్థానాన్ని ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయో చూడటం మంచిది. అనగా, అస్థిరతలో మార్పులకు స్థానం యొక్క సున్నితత్వం యొక్క గ్రాఫికల్ ప్రాతినిధ్యం మాకు అవసరం, ఒక ఎంపిక విలువపై సమయం ప్రభావాన్ని ప్రదర్శించే గ్రాఫ్ మాదిరిగానే. ఇది చేయుటకు మనం ఇంతకుముందు ఉపయోగించిన అదే ఉపాయాన్ని ఉపయోగిస్తాము - వేరియబుల్స్‌లో ఒకదాన్ని స్థిరంగా ఉంచండి, ఈ సందర్భంలో అస్థిరత కంటే. (నేపథ్య పఠనం కోసం, ఐచ్ఛికాలు అస్థిరత ట్యుటోరియల్ చూడండి .)
ఇప్పటివరకు మేము రిస్క్ గ్రాఫ్స్‌ను వివరించడానికి సరళమైన వ్యూహాలను ఉపయోగించాము, కాని ఇప్పుడు మరింత క్లిష్టమైన లాంగ్ స్ట్రాడిల్‌ని చూద్దాం, దీనిలో కాల్ మరియు పుట్ రెండింటినీ ఒకే స్టాక్‌లో కొనుగోలు చేయడం మరియు ఒకే సమ్మె మరియు గడువు నెల రెండూ ఉంటాయి. ఈ ఐచ్చిక వ్యూహానికి అస్థిరతలో మార్పులకు చాలా సున్నితంగా ఉండటం వల్ల, కనీసం ఇక్కడ మా ప్రయోజనం కోసం ప్రయోజనం ఉంది.
మళ్ళీ, గడువు ఇప్పటి నుండి 60 రోజులు అని చెప్పండి. ఇప్పటి నుండి సరిగ్గా 30 రోజులు, ఈ రోజు మరియు ఫిబ్రవరి గడువు తేదీ మధ్య సగం వరకు వాణిజ్యం ఎలా ఉంటుందో ఇది ఒక చిత్రం. ప్రతి పంక్తి వాణిజ్యాన్ని వేరే స్థాయిలో అస్థిరతతో చూపిస్తుంది మరియు ప్రతి పంక్తి మధ్య అస్థిరతలో 2.5% పెరుగుదల ఉంది. ఘన రేఖ అంటే V + 0 వద్ద ఈ స్థానానికి లాభం / నష్టం, లేదా ప్రస్తుత అస్థిరత స్థాయి నుండి ఎటువంటి మార్పు లేదు. ఇప్పటి నుండి 30 రోజులలోపు అస్థిరత 2.5% పెరిగితే సంభవించే లాభం / నష్టాన్ని తదుపరి వరుసలో చూపిస్తుంది. కుడి వైపున ఉన్న పంక్తి పురాణం ప్రతి పంక్తిని సూచిస్తుంది.
ఈ పద్ధతి సూచించిన అస్థిరతలో మార్పుల యొక్క వివిక్త ప్రభావాన్ని ప్రదర్శిస్తుంది. అస్థిరత పెరిగేకొద్దీ, మీ లాభం పెరుగుతుంది (లేదా, స్టాక్ ధరను బట్టి, మీ నష్టం తగ్గుతుంది). దీని రివర్స్ కూడా నిజం. సూచించిన అస్థిరతలో ఏదైనా తగ్గుదల ఈ స్థానాన్ని బాధిస్తుంది మరియు సాధ్యమయ్యే లాభాలను తగ్గిస్తుంది - పనితీరుపై ఈ ప్రభావాలను స్థానం ప్రవేశించే ముందు ఎంపిక వ్యాపారి అర్థం చేసుకోవాలి.
అస్థిరత మార్పుల ప్రభావాన్ని ప్రదర్శించడానికి, మేము సమయం స్థిరంగా ఉండాల్సిన అవసరం ఉందని మేము ముందే చెప్పాము. పైన పేర్కొన్న లాభం / నష్టం గ్రాఫ్ ఒక నిర్దిష్ట రోజున మాత్రమే వాణిజ్యం ఎలా ఉంటుందో చూపిస్తుంది, అయితే సమయం యొక్క ప్రభావం పూర్తిగా తొలగించబడదు. Price 50 యొక్క స్టాక్ ధర వద్ద V + 0 లైన్ $ 150 నష్టం ఉంటుందని చూపిస్తుంది. ఆ నష్టం (లాంగ్ కాల్ మరియు పుట్ కంబైన్డ్ కోసం) కేవలం 30 రోజుల సమయం క్షయం కారణంగా ఉంటుంది.
మీరు అనుభవాన్ని పొందుతున్నప్పుడు మరియు ఎంపికలు ఎలా ప్రవర్తిస్తాయో మంచి అనుభూతిని పొందుతున్నప్పుడు, నిర్దిష్ట తేదీని గ్రాఫ్ చేయడానికి ముందు మరియు తరువాత అస్థిరత రిస్క్ గ్రాఫ్ ఎలా ఉంటుందో vision హించడం కూడా సులభం అవుతుంది.
బాటమ్ లైన్
ఆప్షన్ ట్రేడ్ ఏమి చేయవచ్చో మీ తల పైభాగంలో మీరు to హించగలరు. ఒక వ్యాపారి ఫిబ్రవరి 50 కాల్స్లో 15 ని 70 2.70 కు కొనుగోలు చేసి, జనవరి 55 కాల్స్ లో 10 ని 20 1.20 కు అమ్మినట్లు మీకు తెలిసి కూడా, లాభం మరియు నష్టాలను అంచనా వేయడం కష్టం. సమయం, అస్థిరత మరియు స్టాక్ ధరల మార్పుల ద్వారా వాణిజ్యం ఎలా ప్రభావితమవుతుందో విజువలైజ్ చేయడం మరింత కష్టం.
కానీ దాని కోసం రిస్క్ గ్రాఫ్‌లు ఉన్నాయి. ఏదైనా ఆప్షన్ స్థానం యొక్క సంభావ్య ప్రవర్తనను, ఎంత సంక్లిష్టంగా ఉన్నా, గుర్తుంచుకోగలిగే ఒకే చిత్రానికి వేరుచేయడానికి అవి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తాయి. తరువాత, గ్రాఫ్ యొక్క చిత్రం మీ ముందు సరిగ్గా లేనప్పటికీ, అంతర్లీన స్టాక్ కోసం ప్రస్తుత కోట్‌ను చూడటం వలన వాణిజ్యం ఎంత బాగా జరుగుతుందో మీకు మంచి ఆలోచన వస్తుంది. అందుకే లాభం / నష్ట రేఖాచిత్రాలను ఎలా ఉపయోగించాలో అర్థం చేసుకోవడం ప్రతి ఎంపికల వ్యాపారికి ఒక అనివార్యమైన నైపుణ్యం.
