నెగటివ్ సీతాకోకచిలుక అంటే ఏమిటి
ప్రతికూల సీతాకోకచిలుక అనేది బాండ్ దిగుబడి వక్రంలో మార్పు, దీనిలో దీర్ఘకాలిక మరియు స్వల్పకాలిక దిగుబడి మీడియం-టర్మ్ దిగుబడి కంటే ఎక్కువ స్థాయిలో తగ్గుతుంది. ఈ దిగుబడి కర్వ్ షిఫ్ట్ వక్రత యొక్క ప్లాట్ను సమర్థవంతంగా హంప్ చేస్తుంది. దిగుబడి వక్రతలు వాటి పరిపక్వత తేదీలకు సంబంధించి సారూప్య-నాణ్యత బాండ్ల వడ్డీ రేట్ల గ్రాఫిక్ ప్రదర్శనలు. సానుకూల సీతాకోకచిలుక దిగుబడి ప్రతికూల సీతాకోకచిలుక దిగుబడికి వ్యతిరేకం.
దిగుబడి వక్రతలు బాండ్ రేట్ల భవిష్యత్తును అంచనా వేయడానికి ప్రయత్నించవు, కానీ ప్రస్తుత రేట్ల యొక్క సాపేక్ష స్థానం పెట్టుబడిదారులకు భవిష్యత్తులో ఏ బాండ్లను ఉత్తమంగా చెల్లించగలదో నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది.
BREAKING DOWN నెగటివ్ సీతాకోకచిలుక
ప్రతికూల సీతాకోకచిలుక దిగుబడి వక్రంలో, మీడియం-టర్మ్ దిగుబడి స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక దిగుబడి కంటే ఎక్కువ స్థాయికి వెళుతుంది. వివిధ బాండ్ మెచ్యూరిటీల విలువ గురించి పెట్టుబడిదారుల మనోభావాలను వివరించడానికి ఇవి ఉపయోగించబడతాయి. మీడియం-టర్మ్ మెచ్యూరిటీ దిగుబడి స్వల్ప మరియు దీర్ఘకాలిక మెచ్యూరిటీ దిగుబడిని కలిగి ఉన్న వక్రరేఖ చివరల కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది.
అత్యంత సాధారణ దిగుబడి వక్రరేఖ US ట్రెజరీ స్వల్పకాలిక బాండ్లు, మధ్యస్థ మరియు దీర్ఘకాలిక బాండ్ల దిగుబడిని ప్లాట్ చేస్తుంది. సాధారణంగా, ట్రెజరీ దిగుబడి వక్రత ఎడమ నుండి కుడికి పెరుగుతున్న ఆర్క్ను ప్రదర్శిస్తుంది, ఎడమవైపు స్వల్పకాలిక బాండ్లు మధ్యలో మధ్యస్థ-కాల బాండ్ల కంటే తక్కువ దిగుబడిని ఇస్తాయి. అదేవిధంగా, మిడ్-టర్మ్ రాబడి గ్రాఫ్ యొక్క కుడి వైపున ఉన్న దీర్ఘకాలిక బాండ్ల కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. కారణం, పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా ఎక్కువ కాలం పాటు తమ డబ్బును అప్పుగా తీసుకున్నప్పుడు మంచి పనితీరును ఆశిస్తారు.
దిగుబడి వక్రతలు వక్రీకరించినప్పుడు
దిగుబడి వక్ర మార్పులకు కారణాలు సంక్లిష్టంగా ఉంటాయి మరియు పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్, ఎకనామిక్ న్యూస్ మరియు ఫెడరల్ రిజర్వ్ పాలసీపై ఆధారపడి ఉంటాయి.
కానీ బాండ్ దిగుబడి ఎల్లప్పుడూ ప్రామాణిక నియమాలను పాటించదు. ఉదాహరణకు, స్వల్ప మరియు దీర్ఘకాలిక రేట్లు 75 బేసిస్ పాయింట్లు (0.75) తగ్గవచ్చు, ఇంటర్మీడియట్ రేట్లు 50 బేసిస్ పాయింట్లు (0.50) మాత్రమే తగ్గుతాయి. గ్రాఫ్ మధ్యలో వచ్చే మూపురం ప్రతికూల సీతాకోకచిలుక మార్పు. రివర్స్ సానుకూల సీతాకోకచిలుక, దీనిలో స్వల్ప- మరియు దీర్ఘకాలిక రేట్లు ఇంటర్మీడియట్ రేట్ల కంటే పెరుగుతాయి, లేదా నెమ్మదిగా తగ్గుతాయి, తద్వారా U- ఆకారపు గ్రాఫ్ అవుతుంది.
బాండ్ ట్రేడింగ్ కోణం నుండి, ఇది ఎందుకు జరుగుతుందో దాని గురించి ఏమి చేయాలో కంటే తక్కువ ప్రాముఖ్యత ఉంది. మరీ ముఖ్యంగా, సీతాకోకచిలుక ప్రస్తుత వ్యాపారులను మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలతో మారుస్తుంది, ఎందుకంటే రేటు వ్యత్యాసాలను స్వల్పకాలిక లాభం పెంచడానికి మార్కెట్ చేయవచ్చు.
సీతాకోకచిలుక దిగుబడి వక్రత యొక్క బొడ్డు అమ్మకం
దిగుబడి వక్రత ప్రతికూల సీతాకోకచిలుకను ప్రదర్శించినప్పుడు ఒక సాధారణ బాండ్ ట్రేడింగ్ పల్లవి, బొడ్డును విక్రయించడం మరియు రెక్కలను కొనుగోలు చేయడం, అంటే అధిక-రేటు ఇంటర్మీడియట్ బాండ్లను లేదా సీతాకోకచిలుక యొక్క బొడ్డును విక్రయించడం మరియు స్వల్ప మరియు దీర్ఘకాలిక బాండ్లను పొందడం, ఇవి గ్రాఫిక్ సీతాకోకచిలుక వెలుపల తక్కువ-ఉరి రెక్కలు. ఈ విధంగా, వ్యాపారులు సమాంతరంగా మారే బాండ్ మెచ్యూరిటీలకు గురికావడానికి కూడా ప్రయత్నిస్తారు. వాస్తవానికి, వారి పోర్ట్ఫోలియోలోని బాండ్ల సగటు మెచ్యూరిటీ తేదీతో సహా, కొనుగోలు మరియు అమ్మకపు ఆర్డర్లను వ్యూహరచన చేసేటప్పుడు బాండ్ వ్యాపారులు అనేక వేరియబుల్స్కు కారణమవుతారు. కానీ దిగుబడి వక్రత యొక్క ఆకారం ఒక ముఖ్యమైన సూచిక.
