నికర వడ్డీ మార్జిన్ సెక్యూరిటీల అర్థం ఏమిటి?
నికర వడ్డీ మార్జిన్ భద్రత (నిమ్స్) అనేది రియల్ ఎస్టేట్ భద్రత, ఇది సెక్యూరిటైజ్డ్ తనఖా రుణ కొలనుల నుండి అదనపు నగదు ప్రవాహాన్ని పొందటానికి హోల్డర్లను అనుమతిస్తుంది. ఒక సాధారణ NIMS లావాదేవీలో, సెక్యూరిటైజ్డ్ తనఖా రుణ పూల్ నుండి అదనపు నగదు ప్రవాహం ట్రస్ట్ ఖాతాలోకి బదిలీ చేయబడుతుంది. నిమ్స్‌లో పెట్టుబడిదారులు ఈ ట్రస్ట్ ఖాతా నుండి వడ్డీ చెల్లింపులను స్వీకరిస్తారు.
నికర వడ్డీ మార్జిన్ సెక్యూరిటీలను అర్థం చేసుకోవడం (నిమ్స్)
నికర వడ్డీ మార్జిన్ సెక్యూరిటీలు ఒక ప్రత్యేకమైన రెండవ తరగతి తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు (MBS). ఈ MBS ఆస్తి-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు, ఇవి పెట్టుబడిదారులు కొనుగోలు చేయగల ఉత్పత్తికి తనఖాలను ప్యాకేజీ చేస్తాయి. NIMS ఉనికిలో ఉంది, ఎందుకంటే అనేక సెక్యూరిటైజ్డ్ తనఖా కొలనులలో తనఖా-ఆధారిత భద్రత (MBS) పెట్టుబడిదారులకు సాధారణంగా ఇచ్చే రేట్ల కంటే అధిక వడ్డీ రేట్లు కలిగిన సబ్‌ప్రైమ్ తనఖాలను కలిగి ఉంటాయి. ఈ వడ్డీ రేట్లలో మరింత ముఖ్యమైన వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, MBS ద్వారా అధిక నగదు ప్రవాహం ఎక్కువగా ఉంటుంది మరియు అందువల్ల, NIMS యొక్క విలువ ఎక్కువ అవుతుంది.
అదనపు నిధులలో కొన్ని నష్టాలు మరియు ఓవర్ హెడ్ చెల్లింపులో సీనియర్ రుణదాతలకు వెళ్తాయి మరియు మిగిలినవి పెట్టుబడిదారులకు వెళ్తాయి. అలాగే, నిమ్స్ పెట్టుబడిదారులు అంతర్లీన తనఖాలపై విధించే ఏదైనా ముందస్తు చెల్లింపు జరిమానాల రశీదులపై సీనియర్ క్లెయిమ్‌లను స్వీకరించడం సాధారణ పద్ధతి.
MBS లో తనఖాల డిఫాల్ట్ రేటులో గణనీయమైన పెరుగుదల ఉంటే, అదనపు నగదు ప్రవాహాలలో తదుపరి తగ్గుదల ఉంటుంది. నగదు ప్రవాహంలో తగ్గింపు నికర వడ్డీ మార్జిన్ భద్రత (నిమ్స్) యొక్క విలువ యొక్క లాభదాయకత త్వరగా తగ్గుతుంది.
NIMS సెక్యూరిటీలను చాలా తరచుగా ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్ లావాదేవీల ద్వారా లేదా తనఖాలలో ప్రత్యేకత కలిగిన పెట్టుబడిదారులు కొనుగోలు చేస్తారు. అనేక సందర్భాల్లో, తనఖా రుణాలను పుట్టి, MBS జారీ చేసిన సంస్థ అదే సంస్థ, నిమ్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టనుంది. తనఖా-ఆధారిత భద్రతా జారీచేసేవారు తరచూ వారి అవశేష ఆసక్తిని భద్రపరుచుకుంటారు.
నికర ఆసక్తి మార్జిన్ సెక్యూరిటీల చరిత్ర
1990 ల మధ్యలో నిమ్స్ మొదట బహిరంగ మార్కెట్లో అందుబాటులోకి వచ్చింది. ప్రారంభంలో, సెక్యూరిటీలు పేలవంగా పనిచేశాయి, than హించిన దానికంటే తక్కువ రేటుతో చెల్లించబడతాయి. ఈ పేలవమైన పనితీరు ఎక్కువగా నిర్మాణాత్మక ఒప్పందాలకు కారణమైంది. తరువాతి లావాదేవీలు సెక్యూరిటీలలో గణనీయమైన నిర్మాణాత్మక నవీకరణల నుండి ప్రయోజనం పొందాయి.
ఒక రకమైన తనఖా-ఆధారిత భద్రతగా, 2007-2009 నాఖా సంక్షోభంలో నిమ్స్ పాత్ర ఉంది. తనఖాల సెక్యూరిటైజేషన్‌లో అంతర్లీనంగా ఉన్న సంక్లిష్టత చాలా మంది పెట్టుబడిదారులను నష్టాన్ని తగ్గించటానికి దారితీసింది. హౌసింగ్ మార్కెట్ ఒకసారి నిమ్స్ విలువను తగ్గించడం ప్రారంభించింది, మరియు ఇతర తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు బాగా పడిపోయాయి. తనఖా-సంబంధిత నష్టం పోగుపడి మరింత ముఖ్యమైనదిగా, అనేక సెక్యూరిటైజ్డ్ తనఖా ఉత్పత్తులు ద్రవ్యతను కోల్పోవడం ప్రారంభించాయి. నిమ్స్ మరియు ఇతర తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలలో ఆకస్మిక క్షీణత యొక్క నికర ప్రభావం పెట్టుబడిదారుల భయానికి దోహదం చేస్తుంది, ఇది చివరికి మరింత సాధారణ ఆర్థిక సంక్షోభానికి దారితీసింది.
