నికర ప్రస్తుత విలువ వర్సెస్ అంతర్గత రాబడి

విషయ సూచిక

• NPV మరియు IRR అంటే ఏమిటి?
• NPV ని నిర్ణయించడం
• IRR ని నిర్ణయించడం

NPV మరియు IRR అంటే ఏమిటి?

నికర ప్రస్తుత విలువ (ఎన్‌పివి) అనేది నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత విలువ మరియు కొంత కాలానికి నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ మధ్య వ్యత్యాసం. దీనికి విరుద్ధంగా, అంతర్గత పెట్టుబడుల రేటు (IRR) సంభావ్య పెట్టుబడుల లాభదాయకతను అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించే ఒక లెక్క.

ఈ రెండు కొలతలు ప్రధానంగా మూలధన బడ్జెట్‌లో ఉపయోగించబడతాయి, కొత్త పెట్టుబడి లేదా విస్తరణ అవకాశం విలువైనదేనా అని కంపెనీలు నిర్ణయించే ప్రక్రియ. పెట్టుబడి అవకాశాన్ని బట్టి, పెట్టుబడిని చేపట్టడం వల్ల కంపెనీకి నికర ఆర్థిక లాభాలు లేదా నష్టాలు వస్తాయా అని ఒక సంస్థ నిర్ణయించుకోవాలి.

NPV ని నిర్ణయించడం

ఇది చేయుటకు, సంస్థ ప్రాజెక్ట్ యొక్క భవిష్యత్తు నగదు ప్రవాహాలను అంచనా వేస్తుంది మరియు ప్రాజెక్ట్ యొక్క మూలధన వ్యయాన్ని మరియు దాని నష్టాన్ని సూచించే డిస్కౌంట్ రేటును ఉపయోగించి వాటిని ప్రస్తుత విలువ మొత్తాలకు డిస్కౌంట్ చేస్తుంది. తరువాత, పెట్టుబడి యొక్క భవిష్యత్తు సానుకూల నగదు ప్రవాహాలన్నీ ప్రస్తుత విలువ సంఖ్యగా తగ్గించబడతాయి. పెట్టుబడికి అవసరమైన ప్రారంభ నగదు వ్యయం నుండి ఈ సంఖ్యను తీసివేయడం పెట్టుబడి యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువను అందిస్తుంది.

ఒక ఉదాహరణతో వివరిద్దాం: జెకెఎల్ మీడియా కంపెనీ ఒక చిన్న ప్రచురణ సంస్థను కొనాలని అనుకుందాం. ప్రచురణకర్త ఉత్పత్తి చేసే భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలు, 12 శాతం వార్షిక రేటుకు తగ్గింపు పొందినప్పుడు, ప్రస్తుత విలువ 23.5 మిలియన్ డాలర్లు అని జెకెఎల్ నిర్ణయిస్తుంది. ప్రచురణ సంస్థ యజమాని million 20 మిలియన్లకు విక్రయించడానికి సిద్ధంగా ఉంటే, అప్పుడు ప్రాజెక్ట్ యొక్క NPV $ 3.5 మిలియన్లు ($ 23.5 - $ 20 = $ 3.5). $ 3.5 మిలియన్ల NPV ఈ సముపార్జనను చేపట్టినట్లయితే JKL మీడియాకు జోడించబడే అంతర్గత విలువను సూచిస్తుంది.

IRR ని నిర్ణయించడం

కాబట్టి, జెకెఎల్ మీడియా యొక్క ప్రాజెక్ట్ సానుకూల ఎన్‌పివిని కలిగి ఉంది, కానీ వ్యాపార కోణం నుండి, ఈ పెట్టుబడి ద్వారా ఏ రాబడి రేటు లభిస్తుందో కూడా సంస్థ తెలుసుకోవాలి. ఇది చేయుటకు, సంస్థ NPV సమీకరణాన్ని తిరిగి లెక్కిస్తుంది, ఈసారి NPV కారకాన్ని సున్నాకి సెట్ చేస్తుంది మరియు ఇప్పుడు తెలియని డిస్కౌంట్ రేటు కోసం పరిష్కరిస్తుంది. పరిష్కారం ద్వారా ఉత్పత్తి చేయబడిన రేటు ప్రాజెక్ట్ యొక్క అంతర్గత రేటు (IRR).

ఈ ఉదాహరణ కోసం, ప్రాజెక్ట్ యొక్క IRR నగదు ప్రవాహ పంపిణీల సమయం మరియు నిష్పత్తిని బట్టి 17.15% కు సమానం. ఈ విధంగా, జెకెఎల్ మీడియా, దాని అంచనా నగదు ప్రవాహాలను బట్టి, 17.15% రాబడితో ఒక ప్రాజెక్ట్ను కలిగి ఉంది. అధిక ఐఆర్‌ఆర్‌తో జెకెఎల్ చేపట్టగల ఒక ప్రాజెక్ట్ ఉంటే, అది బదులుగా అధిక దిగుబడినిచ్చే ప్రాజెక్టును కొనసాగించవచ్చు.

అందువల్ల, IRR కొలత యొక్క ఉపయోగం ఏదైనా పెట్టుబడి అవకాశాల రాబడిని సూచించే మరియు ఇతర ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులతో పోల్చగల సామర్థ్యంలో ఉందని మీరు చూడవచ్చు.