శాశ్వత మూలధన వాహనం అంటే ఏమిటి?
శాశ్వత మూలధన వాహనం (పిసివి) అనేది శాశ్వత మూలధనాన్ని నిర్వహించడానికి లేదా అపరిమిత సమయ హోరిజోన్‌కు లభించే మూలధనాన్ని నిర్వహించడానికి సృష్టించబడిన పెట్టుబడి సంస్థ. ఉదాహరణకు, ఎండోమెంట్ సాధారణంగా అపరిమిత సమయ హోరిజోన్ కలిగి ఉంటుంది.
కీ టేకావేస్
- అపరిమిత సమయ హోరిజోన్‌తో పెట్టుబడులను కొనసాగించడానికి శాశ్వత మూలధన వాహనం (పిసివి) సృష్టించబడుతుంది. శాశ్వత మూలధనం యొక్క శాశ్వత స్వభావం కారణంగా, ఇది ఏ సమయంలోనైనా దాని ప్రిన్సిపాల్‌ను క్రిందికి తీసుకురావడానికి ప్రయత్నించదు. ఎండోమెంట్స్, భాగస్వామ్యాలు, కార్పొరేషన్లు మరియు కొన్ని ట్రస్టుల రకాలు పిసివిని సృష్టించే పరిస్థితులకు ఉదాహరణలు.
శాశ్వత మూలధన వాహనాలను అర్థం చేసుకోవడం (పిసివి)
శాశ్వత మూలధన వాహనం (పిసివి) సాధారణంగా మూలధన వృద్ధి సేవలో ఆదర్శ రేటు దీర్ఘకాలిక సేవలో ఉపయోగించబడుతుంది మరియు ఆర్థిక ఉత్పత్తి యొక్క స్వల్పకాలిక పనితీరుపై తక్కువ శ్రద్ధ ఉంటుంది. పిసివిలను సతత హరిత నిర్మాణాలు అని పిలుస్తారు, ఇక్కడ సతత హరిత "ఎల్లప్పుడూ నమ్మదగినది" గా నిర్వచించబడుతుంది.
పిసివిలు భాగస్వామ్యాలు, ట్రస్టులు లేదా కార్పొరేషన్ల రూపంలో రావచ్చు, ఇవి భవిష్యత్తులో చాలా సంవత్సరాలుగా బాధ్యతలు విస్తరించే అంచనాలను కలిగి ఉంటాయి. పిసివిలను బహిరంగంగా జాబితా చేయవచ్చు లేదా ప్రైవేటుగా ఉంచవచ్చు. శాశ్వత మూలధన నిర్మాణాలలో మాస్టర్ పరిమిత భాగస్వామ్యాలు, మార్పిడిలో బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన పరిమిత భాగస్వామ్యాలు ఉన్నాయి; రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్స్ (REIT లు), ఆదాయాన్ని ఉత్పత్తి చేసే రియల్ ఎస్టేట్ను కలిగి ఉన్న, ఫైనాన్స్ చేసే లేదా నిర్వహించే సంస్థలు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ల తరువాత రూపొందించబడతాయి; ఆపరేటింగ్ ఆస్తులు దీర్ఘకాలిక ఒప్పందాల ద్వారా స్థిరమైన నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేసే విధంగా నిర్మాణాత్మక కంపెనీలు; క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్స్, ఒక రకమైన మ్యూచువల్ ఫండ్; ఇంటర్వెల్ ఫండ్స్, సెకండరీ మార్కెట్లో వర్తకం చేయని ఒక రకమైన క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్; ప్రజా ఆస్తి నిర్వహణ సంస్థలు; మరియు యాన్యుటీలు మరియు జీవిత బీమా వంటి వేరియబుల్ ఫండ్‌లు.
శాశ్వత మూలధనం
శాశ్వత మూలధన పెట్టుబడుల భావన సాపేక్షంగా క్రొత్తది మరియు తరచూ వారెన్ బఫ్ఫెట్ యొక్క అపారమైన విజయవంతమైన, దీర్ఘకాల పెట్టుబడి వాహనమైన బెర్క్‌షైర్ హాత్వేచే ప్రేరణ పొందింది.
2015 లో, ఫైనాన్షియల్ టైమ్స్ ప్రైవేట్ ఈక్విటీ మరియు హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు శాశ్వత మూలధనాన్ని ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడుల “హోలీ గ్రెయిల్” గా భావిస్తారని మరియు శాశ్వత మూలధన వాహనాలను “ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తి నిర్వాహకుల దీర్ఘకాల నిరాశకు: స్టాక్ సాంప్రదాయిక ఫండ్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీల మాదిరిగానే తమ వ్యాపారాలకు విలువ ఇవ్వడానికి మార్కెట్ నిరాకరించింది. ”గతంలో, పబ్లిక్ మార్కెట్ పెట్టుబడిదారులు ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తి నిర్వాహకుల ఫీజు ఆదాయం యొక్క అస్థిరతను అడ్డుకున్నారని, ఇది పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును రీడీమ్ చేసుకోవటానికి మరియు ఆధారపడటానికి లోబడి ఉంటుందని వ్యాసం వివరిస్తుంది. అధిక వేరియబుల్ అయిన పనితీరు రుసుముపై.
శాశ్వత మూలధన వాహనాల వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణలు
ఎల్లింగ్టన్ ఫైనాన్షియల్ శాశ్వత మూలధన వాహనానికి ఉదాహరణ. సంస్థ తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలలో ప్రత్యేకత కలిగి ఉంది మరియు తనఖా రుణదాతలో కొంత భాగాన్ని కలిగి ఉంది.
న్యూయార్క్ ప్రధాన కార్యాలయం కలిగిన గ్లోబల్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ సంస్థ ఫోర్ట్రెస్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రూప్ ఐదు శాశ్వత మూలధన వాహనాలను నిర్వహిస్తుంది: న్యూ రెసిడెన్షియల్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రూప్, ఫోర్ట్రెస్ ట్రాన్స్‌పోర్టేషన్ & ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్, న్యూ సీనియర్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రూప్, న్యూ మీడియా ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రూప్ మరియు యూరోకాజిల్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ లిమిటెడ్.
ఇతర శాశ్వత మూలధన నిపుణులు జనరల్ అట్లాంటిక్, ఒక ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థ, బ్లూమ్బెర్గ్ ప్రకారం, గత ఐదేళ్ళలో 13 బిలియన్ డాలర్లు వసూలు చేసింది. జనరల్ అట్లాంటిక్ శాశ్వత మూలధన నిధులను కలిగి ఉన్న దీర్ఘ-జీవితచక్ర వ్యూహాలపై దృష్టి పెడుతుంది.
