విషయ సూచిక
- సరైన ఎంపికను కనుగొనడం
- 1. ఎంపిక లక్ష్యం
- 2. రిస్క్ / రివార్డ్
- 3. అస్థిరతను తనిఖీ చేయండి
- 4. సంఘటనలను గుర్తించండి
- 5. ఒక వ్యూహాన్ని రూపొందించండి
- 6. పారామితులను ఏర్పాటు చేయండి
- ఎంపిక వాణిజ్య ఉదాహరణలు
- బాటమ్ లైన్
సాదా-వనిల్లా కాల్ / పుట్ కొనుగోలు లేదా రాయడం, బుల్లిష్ / బేరిష్ స్ప్రెడ్స్, క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్స్ మరియు రేషియో స్ప్రెడ్స్, స్ట్రాడిల్స్ మరియు గొంతు పిసికి వరకు విస్తృత వాణిజ్య వ్యూహాలను అమలు చేయడానికి ఎంపికలు ఉపయోగించవచ్చు. విస్తృత శ్రేణి స్టాక్స్, కరెన్సీలు, వస్తువులు, ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ మరియు ఇతర ఆర్థిక పరికరాలపై ఎంపికలు అందించబడతాయి. ప్రతి ఆస్తిలో సాధారణంగా డజన్ల కొద్దీ సమ్మె ధరలు మరియు గడువు తేదీలు అందుబాటులో ఉన్నాయి. కానీ ఇదే ప్రయోజనాలు అనుభవశూన్యుడు ఎంపికకు సవాలుగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే అందుబాటులో ఉన్న ఎంపికలు చాలా వరకు వర్తకం చేయడానికి తగిన ఎంపికను గుర్తించడం కష్టతరం చేస్తుంది.
సరైన ఎంపికను కనుగొనడం
స్టాక్ లేదా ఇటిఎఫ్ వంటి ఆర్థిక ఆస్తిని మీరు ఇప్పటికే గుర్తించారనే with హతో మేము ప్రారంభిస్తాము-మీరు ఎంపికలను ఉపయోగించి వ్యాపారం చేయాలనుకుంటున్నారు. స్టాక్ స్క్రీనర్‌ను ఉపయోగించడం, మీ స్వంత విశ్లేషణను ఉపయోగించడం ద్వారా లేదా మూడవ పార్టీ పరిశోధనలను ఉపయోగించడం వంటి వివిధ మార్గాల్లో మీరు ఈ “అంతర్లీన” ఆస్తిని ఎంచుకోవచ్చు. వాణిజ్యానికి అంతర్లీన ఆస్తిని మీరు గుర్తించిన తర్వాత, సరైన ఎంపికను కనుగొనడానికి ఇక్కడ ఆరు దశలు ఉన్నాయి.
- మీ పెట్టుబడి లక్ష్యాన్ని రూపొందించండి. మీ రిస్క్-రివార్డ్ చెల్లింపును నిర్ణయించండి. అస్థిరతను తనిఖీ చేయండి. సంఘటనలను గుర్తించండి. వ్యూహాన్ని రూపొందించండి. ఎంపిక పారామితులను ఏర్పాటు చేయండి.
ఆరు దశలు తార్కిక ఆలోచన విధానాన్ని అనుసరిస్తాయి, ఇది వర్తకం కోసం ఒక నిర్దిష్ట ఎంపికను ఎంచుకోవడం సులభం చేస్తుంది. ఈ దశల్లో ప్రతి ఒక్కటి ఏమిటో విడదీయండి.
1. ఎంపిక లక్ష్యం
ఏదైనా పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు ప్రారంభ స్థానం మీ పెట్టుబడి లక్ష్యం, మరియు ఎంపికల వ్యాపారం భిన్నంగా ఉండదు. మీ ఎంపిక వాణిజ్యంతో మీరు ఏ లక్ష్యాన్ని సాధించాలనుకుంటున్నారు? అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క బుల్లిష్ లేదా బేరిష్ వీక్షణపై ulate హించాలా? లేదా మీకు ముఖ్యమైన స్థానం ఉన్న స్టాక్‌పై సంభావ్య నష్టాన్ని నివారించాలా? ప్రీమియం ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి మీరు వాణిజ్యాన్ని పెడుతున్నారా?
మీ మొదటి దశ వాణిజ్యం యొక్క లక్ష్యం ఏమిటో రూపొందించడం, ఎందుకంటే ఇది తరువాతి దశలకు పునాది వేస్తుంది.
2. రిస్క్ / రివార్డ్
తదుపరి దశ మీ రిస్క్-రివార్డ్ ప్రతిఫలాన్ని నిర్ణయించడం, ఇది మీ రిస్క్ టాలరెన్స్ లేదా రిస్క్ కోసం ఆకలిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. మీరు సాంప్రదాయిక పెట్టుబడిదారుడు లేదా వ్యాపారి అయితే, నగ్న కాల్స్ రాయడం లేదా పెద్ద మొత్తంలో లోతైన డబ్బును (OTM) ఎంపికలు కొనడం వంటి దూకుడు వ్యూహాలు మీకు సరిపోవు. ప్రతి ఆప్షన్ స్ట్రాటజీకి బాగా నిర్వచించబడిన రిస్క్ మరియు రివార్డ్ ప్రొఫైల్ ఉన్నాయి, కాబట్టి మీరు దీన్ని పూర్తిగా అర్థం చేసుకున్నారని నిర్ధారించుకోండి.
3. అస్థిరతను తనిఖీ చేయండి
సూచించిన అస్థిరత అనేది ఎంపిక యొక్క ధర యొక్క అతి ముఖ్యమైన నిర్ణయాధికారి, కాబట్టి మీరు పరిశీలిస్తున్న ఎంపికల కోసం సూచించిన అస్థిరత స్థాయిని బాగా చదవండి. మీ ఎంపిక వాణిజ్యం / వ్యూహాన్ని గుర్తించడంలో ఇది కీలకమైన అంశం కనుక, స్టాక్ యొక్క చారిత్రక అస్థిరత మరియు విస్తృత మార్కెట్లో అస్థిరత స్థాయితో సూచించిన అస్థిరత స్థాయిని పోల్చండి.
ఇతర వ్యాపారులు స్టాక్ చాలా కదులుతారని ఆశిస్తున్నారా లేదా అనే విషయాన్ని అస్థిరత మీకు తెలియజేస్తుంది. అధిక lied హాజనిత అస్థిరత ప్రీమియంలను పెంచుతుంది, ఒక ఎంపికను మరింత ఆకర్షణీయంగా చేస్తుంది, వ్యాపారి అస్థిరత పెరుగుతూ ఉండదని అనుకుంటాడు (ఇది ఎంపికను ఉపయోగించుకునే అవకాశాన్ని పెంచుతుంది). తక్కువ సూచించిన అస్థిరత అంటే చౌకైన ఆప్షన్ ప్రీమియంలు, ఇది ఒక వ్యాపారి ఆశాజనక స్టాక్ డబ్బును (ఐటిఎమ్) లో (మరింత ఇన్) ఉంచడానికి తగినంతగా కదులుతుందని ఒక వ్యాపారి ఆశిస్తే ఎంపికలను కొనడానికి మంచిది.
4. సంఘటనలను గుర్తించండి
ఈవెంట్లను రెండు విస్తృత వర్గాలుగా వర్గీకరించవచ్చు: మార్కెట్ వ్యాప్తంగా మరియు స్టాక్-స్పెసిఫిక్. ఫెడరల్ రిజర్వ్ ప్రకటనలు మరియు ఆర్థిక డేటా విడుదలలు వంటి విస్తృత మార్కెట్లను ప్రభావితం చేసేవి మార్కెట్-వ్యాప్త సంఘటనలు. స్టాక్-నిర్దిష్ట సంఘటనలు ఆదాయ నివేదికలు, ఉత్పత్తి ప్రారంభాలు మరియు స్పిన్‌ఆఫ్‌లు వంటివి.
ఒక సంఘటన దాని వాస్తవ సంఘటనకు అనుగుణంగా ఉన్న అస్థిరతపై గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతుంది మరియు అది సంభవించినప్పుడు స్టాక్ ధరపై భారీ ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. కాబట్టి మీరు ఒక ముఖ్య సంఘటనకు ముందు అస్థిరత పెరగడాన్ని ఉపయోగించుకోవాలనుకుంటున్నారా, లేదా విషయాలు స్థిరపడే వరకు మీరు పక్కపక్కనే వేచి ఉంటారా? అంతర్లీన ఆస్తిని ప్రభావితం చేసే సంఘటనలను గుర్తించడం మీ ఎంపిక వాణిజ్యానికి తగిన గడువును నిర్ణయించడంలో మీకు సహాయపడుతుంది.
5. ఒక వ్యూహాన్ని రూపొందించండి
మునుపటి దశల్లో నిర్వహించిన విశ్లేషణ ఆధారంగా, మీ పెట్టుబడి లక్ష్యం, కావలసిన రిస్క్-రివార్డ్ చెల్లింపు, సూచించిన మరియు చారిత్రక అస్థిరత స్థాయి మరియు అంతర్లీన స్టాక్ను ప్రభావితం చేసే ముఖ్య సంఘటనలు మీకు ఇప్పుడు తెలుసు. ఇది నిర్దిష్ట ఎంపిక వ్యూహాన్ని గుర్తించడం చాలా సులభం చేస్తుంది. మీరు గణనీయమైన స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియో కలిగిన సాంప్రదాయిక పెట్టుబడిదారుడని మరియు కంపెనీలు తమ త్రైమాసిక ఆదాయాలను కొన్ని నెలల్లో నివేదించడం ప్రారంభించడానికి ముందు ప్రీమియం ఆదాయాన్ని సంపాదించాలని అనుకుందాం. అందువల్ల, మీరు మీ కాల్ పోర్ట్‌ఫోలియోలోని కొన్ని లేదా అన్ని స్టాక్‌లపై కాల్స్ రాయడం ద్వారా కవర్ కాల్ స్ట్రాటజీని ఎంచుకోవచ్చు. మరొక ఉదాహరణగా, మీరు లాంగ్ షాట్‌లను ఇష్టపడే దూకుడు పెట్టుబడిదారులైతే మరియు ఆరునెలల్లోపు మార్కెట్లు పెద్ద క్షీణతకు దారితీస్తాయని నమ్మకం ఉంటే, మీరు ప్రధాన స్టాక్ సూచికలపై OTM పుట్‌లను కొనుగోలు చేయాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు.
6. పారామితులను ఏర్పాటు చేయండి
ఇప్పుడు మీరు అమలు చేయదలిచిన నిర్దిష్ట ఎంపిక వ్యూహాన్ని మీరు గుర్తించారు, మిగిలి ఉన్నది గడువు, సమ్మె ధర మరియు ఎంపిక డెల్టా వంటి ఎంపిక పారామితులను ఏర్పాటు చేయడం. ఉదాహరణకు, మీరు సాధ్యమైనంత ఎక్కువ గడువుతో కాల్ కొనాలనుకోవచ్చు కాని సాధ్యమైనంత తక్కువ ఖర్చుతో, ఈ సందర్భంలో OTM కాల్ అనుకూలంగా ఉంటుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, మీరు అధిక డెల్టాతో కాల్ చేయాలనుకుంటే, మీరు ITM ఎంపికను ఇష్టపడవచ్చు.
ఎంపిక వాణిజ్య ఉదాహరణలు
ఆరు దశలను వివిధ రకాల వ్యాపారులు ఉపయోగించే రెండు ఉదాహరణలు ఇక్కడ ఉన్నాయి.
సాంప్రదాయిక పెట్టుబడిదారుడు మెక్‌డొనాల్డ్స్ (ఎంసిడి) యొక్క 1, 000 వాటాలను కలిగి ఉన్నాడు మరియు రాబోయే కొద్ది నెలల్లో 5% + స్టాక్ క్షీణించే అవకాశం గురించి ఆందోళన చెందుతున్నాడు. అతను స్టాక్ను విక్రయించటానికి ఇష్టపడడు, కానీ క్షీణత నుండి తనను తాను రక్షించుకోవాలనుకుంటున్నాడు.
ఆబ్జెక్టివ్ : ప్రస్తుత మెక్‌డొనాల్డ్ హోల్డింగ్‌లో హెడ్జ్ ఇబ్బంది ప్రమాదం (1, 000 షేర్లు); స్టాక్ (MCD) $ 161.48 వద్ద ట్రేడవుతోంది.
రిస్క్ / రివార్డ్ : లెక్కించదగినంతవరకు బాట్మాన్ కొంచెం రిస్క్‌ను పట్టించుకోడు, కానీ అపరిమిత రిస్క్ తీసుకోవటానికి అసహ్యంగా ఉంటాడు.
అస్థిరత : ITM పుట్ ఎంపికలపై సూచించిన అస్థిరత (సమ్మె ధర $ 165) ఒక నెల పుట్‌లకు 17.38% మరియు మూడు నెలల పుట్‌లకు 16.4%. CBOE అస్థిరత సూచిక (VIX) చేత కొలవబడిన మార్కెట్ అస్థిరత 13.08%.
సంఘటనలు : మెక్‌డొనాల్డ్ యొక్క ఆదాయ నివేదికను విస్తరించే హెడ్జ్‌ను బాటెమాన్ కోరుకుంటాడు. కేవలం రెండు నెలల్లోనే ఆదాయాలు వస్తాయి, అంటే బాటెమాన్ మూడు నెలల వరకు పొడిగించే ఎంపికలను పొందాలి.
వ్యూహం : అంతర్లీన స్టాక్ క్షీణించే ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి కొనుగోలు పుట్స్.
ఎంపిక పారామితులు : మూడు నెలల పుట్‌లు $ 165 సమ్మె ధర పుట్‌లు.15 7.15 కు లభిస్తాయి.
పెట్టుబడిదారుడు తన MCD స్థానం గత ఆదాయాలను హెడ్జ్ చేయాలనుకుంటున్నందున, అతను మూడు నెలల $ 165 పుట్ల కోసం వెళ్తాడు. MCD యొక్క 1, 000 షేర్లను హెడ్జ్ చేయడానికి పుట్ స్థానం యొక్క మొత్తం ఖర్చు $ 7, 150 (కాంట్రాక్ట్ x 10 ఒప్పందాలకు.15 7.15 x 100 షేర్లు). ఈ ఖర్చు కమీషన్లను మినహాయించింది.
స్టాక్ పడిపోతే, పెట్టుబడిదారుడు హెడ్జ్ చేయబడతాడు, ఎందుకంటే ఆప్షన్‌లోని లాభం స్టాక్‌లోని నష్టాన్ని భర్తీ చేస్తుంది. పుట్‌లు గడువు ముగియడానికి కొద్దిసేపటి క్రితం స్టాక్ ఫ్లాట్‌గా ఉండి, $ 161.48 వద్ద మారదు, వాటికి అంతర్గత విలువ $ 3.52 ($ 165 - $ 161.48) ఉంటుంది, అంటే వాటిని అమ్మడం ద్వారా పుట్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తంలో 5 3, 520 ను తిరిగి పొందవచ్చు.. స్టాక్ ధర $ 165 పైన పెరిగితే, పెట్టుబడిదారుడు తన 1, 000 షేర్లపై లాభం పొందుతాడు కాని ఎంపికలపై చెల్లించిన, 7, 150 ను కోల్పోతాడు
ఒక దూకుడు వ్యాపారి బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా (బిఎసి) యొక్క అవకాశాలపై బుల్లిష్. ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీని అమలు చేయడానికి ఆమెకు $ 1, 000 ఉంది.
ఆబ్జెక్టివ్ : బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికాలో స్పెక్యులేటివ్ కాల్స్ కొనండి. ఈ స్టాక్ $ 30.55 వద్ద ట్రేడవుతోంది.
రిస్క్ / రివార్డ్ : పెట్టుబడిదారుడు తన మొత్తం investment 1, 000 పెట్టుబడిని కోల్పోవడాన్ని పట్టించుకోవడం లేదు, కానీ ఆమె సంభావ్య లాభాలను పెంచుకోవడానికి వీలైనన్ని ఎక్కువ ఎంపికలను పొందాలనుకుంటుంది.
అస్థిరత : OTM కాల్ ఎంపికలపై అస్థిరత (సమ్మె ధర $ 32) ఒక నెల కాల్‌లకు 16.9% మరియు నాలుగు నెలల కాల్‌లకు 20.04%. CBOE అస్థిరత సూచిక (VIX) చేత కొలవబడిన మార్కెట్ అస్థిరత 13.08%.
ఈవెంట్‌లు : ఏదీ లేదు, కంపెనీకి ఆదాయాలు మాత్రమే ఉన్నాయి కాబట్టి తదుపరి ఆదాయ ప్రకటనకు కొన్ని నెలల ముందు ఉంటుంది. రాబిన్ ప్రస్తుతం ఆదాయాలతో సంబంధం లేదు. బదులుగా, రాబోయే కొద్ది నెలల్లో స్టాక్ మార్కెట్ పెరుగుతుందని ఆమె నమ్ముతుంది మరియు ఈ స్టాక్ ముఖ్యంగా బాగా పనిచేస్తుందని ఆమె నమ్ముతుంది.
వ్యూహం : స్టాక్ ధర పెరుగుదలపై ulate హాగానాలు చేయడానికి OTM కాల్స్ కొనండి.
ఎంపిక పారామితులు : BAC లో నాలుగు నెలల $ 32 కాల్స్ 84 0.84 వద్ద, మరియు నాలుగు నెలల $ 33 కాల్స్ $ 0.52 వద్ద అందించబడతాయి.
పెట్టుబడిదారుడు వీలైనంత తక్కువ చౌక కాల్‌లను కొనాలనుకుంటున్నందున, ఆమె నాలుగు నెలల $ 33 కాల్‌లను ఎంచుకుంటుంది. కమీషన్లను మినహాయించి, ఆమె 19 ఒప్పందాలను కొనుగోలు చేయవచ్చు (19 x $ 0.52 x 100 = $ 988).
గరిష్ట లాభం సిద్ధాంతపరంగా అనంతం. గ్లోబల్ బ్యాంకింగ్ సమ్మేళనం వచ్చి, రాబోయే రెండు నెలల్లో బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికాను $ 40 కు కొనుగోలు చేయడానికి ఆఫర్ చేస్తే, $ 33 కాల్స్ కనీసం $ 7 విలువైనవి, మరియు వారి ఎంపిక స్థానం, 3 13, 300 విలువైనది. వాణిజ్యం యొక్క బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్ $ 33 + $ 0.52, లేదా $ 33.52. గడువు ముగిసే సమయానికి మించి ఉండకపోతే, పెట్టుబడిదారుడు lost 1, 000 కోల్పోతారు.
Strike 33 యొక్క సమ్మె ధర స్టాక్ ప్రస్తుత ధర కంటే 8% ఎక్కువ అని గమనించండి. రాబోయే నాలుగు నెలల్లో ధర కనీసం 8% పెరుగుతుందని పెట్టుబడిదారుడు చాలా నమ్మకంగా ఉండాలి.
బాటమ్ లైన్
విస్తృత శ్రేణి సమ్మె ధరలు మరియు గడువు ఒక అనుభవం లేని పెట్టుబడిదారుడికి ఒక నిర్దిష్ట ఎంపికపై సున్నా చేయటం సవాలుగా ఉన్నప్పటికీ, ఇక్కడ వివరించిన ఆరు దశలు తార్కిక ఆలోచన విధానాన్ని అనుసరిస్తాయి, ఇవి వర్తకం చేయడానికి ఒక ఎంపికను ఎంచుకోవడంలో సహాయపడతాయి. మీ లక్ష్యాన్ని నిర్వచించండి, ప్రమాదం / బహుమతిని అంచనా వేయండి, అస్థిరతను చూడండి, సంఘటనలను పరిగణించండి, మీ వ్యూహాన్ని రూపొందించండి మరియు మీ ఎంపికల పారామితులను నిర్వచించండి.
