మునిగిపోయే నిధి అంటే ఏమిటి?
మునిగిపోయే ఫండ్ అప్పు లేదా బాండ్ చెల్లించడానికి కేటాయించిన లేదా ఆదా చేసిన డబ్బును కలిగి ఉన్న ఫండ్. రుణాన్ని జారీ చేసే సంస్థ భవిష్యత్తులో ఆ రుణాన్ని తీర్చవలసి ఉంటుంది మరియు మునిగిపోతున్న ఫండ్ పెద్ద మొత్తంలో ఆదాయ వ్యయం యొక్క కష్టాలను మృదువుగా చేయడానికి సహాయపడుతుంది. మునిగిపోయే ఫండ్ స్థాపించబడింది, తద్వారా బాండ్ యొక్క పరిపక్వతకు దారితీసే సంవత్సరాల్లో కంపెనీ ఫండ్కు దోహదం చేస్తుంది.
మునిగిపోతున్న ఫండ్
సింకింగ్ ఫండ్ వివరించబడింది
ఫారమ్ బాండ్లలో అప్పులు తేలిన సంస్థలకు క్రమంగా డబ్బు ఆదా చేయడానికి మరియు పరిపక్వత వద్ద పెద్ద మొత్తంలో చెల్లింపును నివారించడానికి మునిగిపోయే ఫండ్ సహాయపడుతుంది. మునిగిపోతున్న ఫండ్ ఫీచర్ యొక్క అటాచ్మెంట్తో కొన్ని బాండ్లు జారీ చేయబడతాయి. ఈ రకమైన బాండ్ కోసం ప్రాస్పెక్టస్ మునిగిపోయే నిధిని ఉపయోగించి బాండ్ను తిరిగి పొందే అవకాశం జారీ చేసినవారికి గుర్తించబడుతుంది. మునిగిపోతున్న ఫండ్ కంపెనీలకు తమ debt ణాన్ని తీర్చడానికి తగినన్ని నిధులు ఉన్నాయని నిర్ధారించడానికి సహాయపడుతుంది, కొన్ని సందర్భాల్లో, వారు ఇష్టపడే వాటాలను లేదా బాండ్లను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి కూడా నిధులను ఉపయోగించవచ్చు.
తక్కువ డిఫాల్ట్ రిస్క్
మునిగిపోతున్న ఫండ్ పెట్టుబడిదారులకు కార్పొరేట్ బాండ్ ఇష్యూకు భద్రత యొక్క ఒక అంశాన్ని జోడిస్తుంది. మెచ్యూరిటీ వద్ద బాండ్లను చెల్లించడానికి కేటాయించిన నిధులు ఉంటాయి కాబట్టి, మెచ్యూరిటీ వద్ద చెల్లించాల్సిన డబ్బుపై డిఫాల్ట్ అయ్యే అవకాశం తక్కువ. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, మునిగిపోతున్న ఫండ్ స్థాపించబడితే మెచ్యూరిటీకి రావాల్సిన మొత్తం గణనీయంగా తక్కువగా ఉంటుంది. ఫలితంగా, మునిగిపోతున్న ఫండ్ సంస్థ యొక్క దివాలా లేదా డిఫాల్ట్ సందర్భంలో పెట్టుబడిదారులకు కొంత రక్షణ కలిగి ఉండటానికి సహాయపడుతుంది. మునిగిపోతున్న ఫండ్ డిఫాల్ట్ రిస్క్ యొక్క సమస్యలను తొలగించడానికి కంపెనీకి సహాయపడుతుంది మరియు ఫలితంగా, వారి బాండ్ జారీ కోసం ఎక్కువ పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షిస్తుంది.
విశ్వసనీయతను
మునిగిపోతున్న ఫండ్ భద్రత యొక్క మూలకాన్ని జోడిస్తుంది మరియు డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది కాబట్టి, బాండ్లపై వడ్డీ రేట్లు సాధారణంగా తక్కువగా ఉంటాయి. తత్ఫలితంగా, సంస్థ సాధారణంగా క్రెడిట్ యోగ్యమైనదిగా కనిపిస్తుంది, ఇది దాని రుణానికి సానుకూల క్రెడిట్ రేటింగ్కు దారితీస్తుంది. మంచి క్రెడిట్ రేటింగ్స్ పెట్టుబడిదారుల నుండి కంపెనీ బాండ్ల కోసం డిమాండ్ను పెంచుతాయి, భవిష్యత్తులో ఒక సంస్థ అదనపు అప్పులు లేదా బాండ్లను జారీ చేయవలసి వస్తే ఇది ప్రత్యేకంగా సహాయపడుతుంది.
ఆర్థిక ప్రభావం
తక్కువ వడ్డీ రేట్ల కారణంగా తక్కువ -ణ-సేవ ఖర్చులు నగదు ప్రవాహాన్ని మరియు లాభదాయకతను మెరుగుపరుస్తాయి. కంపెనీ మంచి పనితీరు కనబరిచినట్లయితే, పెట్టుబడిదారులు తమ బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఎక్కువ అవకాశం ఉంది, ఇది డిమాండ్ పెరగడానికి దారితీస్తుంది మరియు అవసరమైతే కంపెనీ అదనపు మూలధనాన్ని సమీకరించే అవకాశం ఉంది.
కీ టేకావేస్
- మునిగిపోయే నిధి అప్పు లేదా బాండ్ చెల్లించడానికి కేటాయించిన డబ్బును కలిగి ఉన్న ఖాతా. మునిగిపోయే నిధులు పరిపక్వత వద్ద రుణాన్ని తీర్చడంలో సహాయపడతాయి లేదా బహిరంగ మార్కెట్లో బాండ్లను తిరిగి కొనుగోలు చేయడంలో సహాయపడతాయి. మునిగిపోయే నిధులతో పిలవబడే బాండ్లను పెట్టుబడిదారుడి నుండి భవిష్యత్తులో వడ్డీ చెల్లింపులను తొలగించడం ముందుగానే పిలుస్తారు. మునిగిపోయే ఫండ్ ద్వారా రుణాన్ని ప్రారంభంలో చెల్లించడం ఒక సంస్థను ఆదా చేస్తుంది వడ్డీ వ్యయం మరియు భవిష్యత్తులో సంస్థ ఆర్థిక ఇబ్బందుల్లో పడకుండా నిరోధిస్తుంది.
పిలవబడే బంధాలు
జారీ చేసిన బాండ్లను పిలవగలిగితే, సంస్థ అర్ధవంతం అయినప్పుడు మునిగిపోయే నిధిని ఉపయోగించి ప్రారంభంలో బాండ్లలో కొంత భాగాన్ని విరమించుకోవచ్చు లేదా చెల్లించవచ్చు. బాండ్లు కాల్ ఎంపికతో పొందుపరచబడి, జారీచేసేవారికి "కాల్" చేయడానికి లేదా బాండ్లను తిరిగి కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇస్తాయి. బాండ్ ఇష్యూ యొక్క ప్రాస్పెక్టస్, పిలవబడే సమయం, నిర్దిష్ట ధర స్థాయిలు, అలాగే పిలవబడే బాండ్ల సంఖ్యతో సహా పిలవబడే లక్షణం యొక్క వివరాలను అందిస్తుంది. సాధారణంగా, జారీ చేయబడిన బాండ్లలో కొంత భాగాన్ని మాత్రమే పిలవవచ్చు మరియు పిలవబడే బాండ్లను వాటి క్రమ సంఖ్యలను ఉపయోగించి యాదృచ్ఛికంగా ఎంపిక చేస్తారు.
పిలవబడేదాన్ని సాధారణంగా సమాన విలువ కంటే కొంచెం ఎక్కువ అని పిలుస్తారు మరియు అంతకుముందు పిలిచేవారు అధిక కాల్ విలువను కలిగి ఉంటారు. ఉదాహరణకు, 102 ధర వద్ద పిలవబడే బాండ్ పెట్టుబడిదారుడు ప్రతి $ 1, 000 ముఖ విలువలో 0 1, 020 చెల్లిస్తుంది, అయినప్పటికీ నిబంధనలు ఒక సంవత్సరం తరువాత ధర 101 కి తగ్గుతుందని పేర్కొనవచ్చు.
బాండ్ జారీ చేసిన తరువాత వడ్డీ రేట్లు తగ్గితే, కంపెనీ పిలవబడే బాండ్ కంటే తక్కువ వడ్డీ రేటుతో కొత్త రుణాన్ని జారీ చేయవచ్చు. రెండవ సంచిక ద్వారా వచ్చే ఆదాయాన్ని కాల్ ఫీచర్ను ఉపయోగించడం ద్వారా కాల్ చేయదగిన బాండ్లను చెల్లించడానికి కంపెనీ ఉపయోగిస్తుంది. తత్ఫలితంగా, కొత్తగా జారీ చేసిన రుణంతో తక్కువ వడ్డీ రేటుతో అధిక దిగుబడినిచ్చే కాల్ చేయగల బాండ్లను చెల్లించడం ద్వారా కంపెనీ తన రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించింది.
అలాగే, వడ్డీ రేట్లు తగ్గితే, అది అధిక బాండ్ ధరలకు దారితీస్తుంది, బాండ్ల ముఖ విలువ ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరల కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. ఈ సందర్భంలో, బాండ్లను పెట్టుబడిదారుల నుండి ముఖ విలువతో రీడీమ్ చేసే సంస్థ పిలుస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు వారి వడ్డీ చెల్లింపులలో కొంత భాగాన్ని కోల్పోతారు, ఫలితంగా తక్కువ దీర్ఘకాలిక ఆదాయం వస్తుంది.
మునిగిపోయే నిధుల ఇతర రకాలు
ఇష్టపడే స్టాక్ను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి మునిగిపోయే నిధులను ఉపయోగించవచ్చు. ఇష్టపడే స్టాక్ సాధారణంగా సాధారణ ఈక్విటీ షేర్ల కంటే ఆకర్షణీయమైన డివిడెండ్ను చెల్లిస్తుంది. ఇష్టపడే స్టాక్ను విరమించుకోవడానికి ఒక సంస్థ మునిగిపోయే నిధిగా ఉపయోగించటానికి నగదు నిక్షేపాలను కేటాయించవచ్చు. కొన్ని సందర్భాల్లో, స్టాక్కు కాల్ ఆప్షన్ జతచేయబడవచ్చు, అంటే ముందుగా నిర్ణయించిన ధర వద్ద స్టాక్ను తిరిగి కొనుగోలు చేసే హక్కు కంపెనీకి ఉంది.
మునిగిపోతున్న నిధుల వ్యాపార అకౌంటింగ్
మునిగిపోతున్న ఫండ్ సాధారణంగా సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్లో నాన్-కరెంట్ ఆస్తి-లేదా దీర్ఘకాలిక ఆస్తిగా జాబితా చేయబడుతుంది మరియు దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులు లేదా ఇతర పెట్టుబడుల కోసం జాబితాలో తరచుగా చేర్చబడుతుంది.
మూలధన ఇంటెన్సివ్ ఉన్న కంపెనీలు సాధారణంగా కొత్త ప్లాంట్ మరియు పరికరాల కొనుగోలుకు నిధులు సమకూర్చడానికి దీర్ఘకాలిక బాండ్లను జారీ చేస్తాయి. చమురు మరియు గ్యాస్ కంపెనీలు మూలధనంతో కూడుకున్నవి, ఎందుకంటే చమురు రిగ్లు మరియు డ్రిల్లింగ్ పరికరాలు వంటి దీర్ఘకాలిక కార్యకలాపాలకు నిధులు సమకూర్చడానికి వారికి గణనీయమైన మూలధనం లేదా డబ్బు అవసరం.
మునిగిపోతున్న నిధి యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
ఎక్సాన్ మొబిల్ కార్పొరేషన్ (XOM) బాండ్ల రూపంలో US $ 20 బిలియన్ల దీర్ఘకాలిక రుణాన్ని జారీ చేసిందని ఉదాహరణకు చెప్పండి. వడ్డీ చెల్లింపులు బాండ్హోల్డర్లకు సెమియాన్యువల్గా చెల్లించాలి. సంస్థ మునిగిపోయే నిధిని ఏర్పాటు చేసింది, తద్వారా ప్రతి సంవత్సరం 4 బిలియన్ డాలర్లను ఫండ్కు చెల్లించాలి. మూడవ సంవత్సరం నాటికి, ఎక్సాన్ దీర్ఘకాలిక రుణంలో billion 20 బిలియన్లలో 12 బిలియన్ డాలర్లను చెల్లించింది.
మునిగిపోతున్న నిధిని స్థాపించకూడదని కంపెనీ ఎంచుకోవచ్చు, కాని debt ణాన్ని తీర్చడానికి లాభం, నగదు లేదా ఐదవ సంవత్సరంలో నిలుపుకున్న ఆదాయాల నుండి billion 20 బిలియన్లు చెల్లించాల్సి ఉంటుంది. అప్పులన్నింటికీ సంస్థ ఐదేళ్ల వడ్డీని చెల్లించాల్సి ఉంటుంది. ఆర్థిక పరిస్థితులు క్షీణించినట్లయితే లేదా చమురు ధర కూలిపోయి ఉంటే, ఎక్సాన్ తక్కువ ఆదాయాల కారణంగా నగదు కొరత కలిగి ఉండవచ్చు మరియు దాని pay ణ చెల్లింపును తీర్చలేకపోయింది.
మునిగిపోయే ఫండ్ ద్వారా ప్రారంభంలో రుణాన్ని చెల్లించడం కంపెనీ వడ్డీ వ్యయాన్ని ఆదా చేస్తుంది మరియు ఆర్థిక లేదా ఆర్థిక పరిస్థితులు మరింత దిగజారితే కంపెనీ దీర్ఘకాలికంగా ఆర్థిక ఇబ్బందుల్లో పడకుండా చేస్తుంది. అలాగే, మునిగిపోతున్న ఫండ్ ఎక్సాన్ అవసరమైతే ఎక్కువ డబ్బు తీసుకోవటానికి ఎంపికను అనుమతిస్తుంది. పైన ఉన్న మా ఉదాహరణలో, మూడవ సంవత్సరానికి కంపెనీ అదనపు మూలధనం కోసం మరొక బాండ్ జారీ చేయాల్సిన అవసరం ఉంది. అసలు debt 20 బిలియన్లలో 8 బిలియన్ డాలర్లు మాత్రమే మిగిలి ఉన్నందున, సంస్థ తన రుణాన్ని ప్రారంభంలోనే తీర్చగల దృ track మైన ట్రాక్ రికార్డును కలిగి ఉన్నందున ఇది ఎక్కువ మూలధనాన్ని తీసుకోగలదు.
