స్టైల్ బాక్స్ అంటే ఏమిటి?
స్టైల్ బాక్స్‌లు ఫైనాన్షియల్ అనలిటిక్స్ సంస్థ మార్నింగ్స్టార్, ఇంక్ చేత సృష్టించబడిన మ్యూచువల్ ఫండ్ వర్గీకరణ పథకం, ఇవి స్టాక్స్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ల యొక్క పెట్టుబడి లక్షణాలను దృశ్యమానంగా సూచించడానికి రూపొందించబడ్డాయి. స్టైల్ బాక్స్‌లు స్థిర-ఆదాయ మరియు ఈక్విటీ పెట్టుబడుల కోసం పెట్టుబడి వర్గాల గ్రాఫికల్ ప్రాతినిధ్యాన్ని అందిస్తాయి. ఆస్తి కేటాయింపును నిర్ణయించేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులకు ఉపయోగించడానికి స్టైల్ బాక్స్ విలువైన సాధనం. ఈక్విటీ మరియు స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడుల కోసం కొద్దిగా భిన్నమైన స్టైల్ బాక్స్‌లు ఉపయోగించబడతాయి.
కీ టేకావేస్
- స్టైల్ బాక్స్ అనేది పెట్టుబడి యొక్క లక్షణాల యొక్క గ్రాఫికల్ ప్రాతినిధ్యం. ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ రీసెర్చ్ ప్రొవైడర్ మార్నింగ్స్టార్, ఇంక్. ఈ సాధనాన్ని దాని ప్రసిద్ధ మ్యూచువల్ ఫండ్ రేటింగ్ సిస్టమ్‌తో పాటు ఉంచడం ద్వారా ప్రాచుర్యం పొందింది. స్టైల్ బాక్స్‌లు ప్రధానంగా ఈక్విటీ వర్సెస్ స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడులు మరియు పరస్పర ద్వారా వేరు చేయబడతాయి నిధులు.
శైలి పెట్టెలు ఎలా పని చేస్తాయి
స్టైల్ బాక్సులను ప్రధానంగా స్టాక్స్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ల కోసం ఉపయోగిస్తారు. అవి సమాంతర మరియు నిలువు అక్షంతో తొమ్మిది చదరపు గ్రిడ్ వలె నిర్మించబడ్డాయి.
స్టాక్స్ మరియు స్టాక్ ఫండ్స్
స్టాక్స్ మరియు స్టాక్ ఫండ్ల కోసం స్టైల్ బాక్స్ గ్రాఫ్స్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ యొక్క నిలువు అక్షం మరియు మూడు కంపెనీ-పరిమాణ సూచికలుగా విభజించబడింది: పెద్ద, మధ్యస్థ మరియు చిన్న. స్టాక్స్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ల కోసం క్షితిజ సమాంతర అక్షం కొద్దిగా మారుతుంది. క్షితిజ సమాంతర అక్షం పెరుగుదల మరియు విలువ శైలులను సూచించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. స్టాక్ స్టైల్ బాక్స్ వ్యక్తిగత స్టాక్‌లను వృద్ధి, విలువ మరియు కోర్ ద్వారా వర్గీకరిస్తుంది. స్టాక్ మ్యూచువల్ ఫండ్ స్టైల్ బాక్స్ విలువ, పెరుగుదల మరియు మిశ్రమం ద్వారా వ్యక్తిగత స్టాక్‌లను వర్గీకరిస్తుంది (ఇది విలువ మరియు పెరుగుదల రెండింటి కలయికను సూచిస్తుంది). వీటిని తరచుగా ఈక్విటీ స్టైల్ బాక్స్ అని పిలుస్తారు.
కలిసి, మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను తొమ్మిది వర్గాలలో ఒకటిగా వర్గీకరించడానికి నిలువు మరియు క్షితిజ సమాంతర అక్షాలు ఉపయోగించవచ్చు:
- పెద్ద విలువ పెద్ద మిశ్రమం పెద్ద పెరుగుదలమీడియం విలువమీడియం మిశ్రమం వృద్ధి చిన్న విలువ చిన్న మిశ్రమం చిన్న వృద్ధి
ఈ వర్గీకరణ వ్యవస్థ ఉపయోగపడుతుంది ఆస్తి కేటాయింపు కోణం నుండి పెట్టుబడి ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోకు ఎలా సరిపోతుందో నిర్ణయించడం. కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు ప్రతి వర్గానికి ఒక నిధిని కనుగొనడానికి దీనిని ఉపయోగిస్తారు, మరికొందరు నిర్దిష్ట ప్రాంతాలపై దృష్టి పెడతారు. ఉదాహరణకు, దూకుడు పెట్టుబడిదారుడు ప్రధానంగా చిన్న-క్యాపిటలైజేషన్ ఫండ్స్ లేదా గ్రోత్ ఫండ్లపై దృష్టి పెట్టవచ్చు. ఇప్పటికీ, స్టైల్ బాక్స్‌లో ఫండ్ ప్లేస్‌మెంట్ పెట్టుబడులను ఎన్నుకోవడంలో మాత్రమే ఉపయోగపడదు. పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క హోల్డింగ్స్ యొక్క స్థిరత్వాన్ని ధృవీకరించడానికి చారిత్రక శైలి బాక్స్ డేటాను ఉపయోగించగల దీర్ఘకాలిక కాలంలో కూడా ఇది ఉపయోగపడుతుంది.
దేశీయ ఈక్విటీ ఫండ్లతో పాటు, విదేశీ స్టాక్స్ మరియు విదేశీ ఫండ్ల యొక్క రిస్క్-రిటర్న్ నిర్మాణాలను దృశ్యమానంగా సూచించడానికి మరియు పోల్చడానికి అంతర్జాతీయ ఈక్విటీ స్టైల్ బాక్స్ మూడు-మూడు-గ్రిడ్గా లభిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు తమ అంతర్జాతీయ దస్త్రాల యొక్క వైవిధ్యీకరణ స్థాయిని అర్థం చేసుకోవడానికి మార్నింగ్స్టార్ యొక్క స్టాక్ స్టైల్ బాక్స్‌పై వైవిధ్యమైన అంతర్జాతీయ ఈక్విటీ స్టైల్ బాక్స్‌ను ఉపయోగిస్తున్నారు.
చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2020
స్థిర-ఆదాయ నిధులు
బాండ్ ఫండ్ల కోసం, క్షితిజ సమాంతర అక్షం స్వల్పకాలిక, ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ మరియు దీర్ఘకాలిక ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్న ఫండ్ యొక్క పరిపక్వత వర్గాలను చూపుతుంది.
పెట్టుబడి లక్షణాలను నిర్వచించడానికి ఉపయోగించే నిలువు మరియు క్షితిజ సమాంతర అక్షంతో తొమ్మిది చతురస్రాలతో స్థిర-ఆదాయ శైలి పెట్టె తయారు చేయబడింది. మార్నింగ్స్టార్ వడ్డీ రేటు సున్నితత్వం మరియు క్రెడిట్ నాణ్యతను పరిగణనలోకి తీసుకునే రెండు ప్రాధమిక లక్షణాలుగా ఉపయోగిస్తుంది.
క్షితిజ సమాంతర అక్షంలో, వడ్డీ రేటు సున్నితత్వాన్ని వర్గీకరించడానికి పెట్టుబడిదారులు మూడు వర్గాలను కనుగొంటారు: పరిమిత, మితమైన మరియు విస్తృతమైనది. వడ్డీ రేటు సున్నితత్వం ఫండ్ వ్యవధి ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది. అందువల్ల, స్వల్పకాలిక స్థిర-రేటు నిధులు పరిమిత విభాగంలో కనిపిస్తాయి. దీర్ఘకాలిక స్థిర-రేటు నిధులు విస్తృతమైన వర్గంలోకి వస్తాయి.
నిలువు అక్షంలో, స్థిర-ఆదాయ నిధి పెట్టుబడులను వర్గీకరించడానికి క్రెడిట్ నాణ్యత రేటింగ్‌లు రెండవ అంశం. స్టైల్ బాక్స్ క్రెడిట్ నాణ్యత వర్గాలలో అధిక, మధ్యస్థ మరియు తక్కువ ఉన్నాయి.
శైలి పెట్టె వర్గీకరణ కోసం పారామితులు
మార్నింగ్ స్టార్ స్టైల్ బాక్స్ క్వాడ్రంట్ వర్గీకరణ కోసం పారామితుల యొక్క వివరణాత్మక విచ్ఛిన్నతను అందిస్తుంది. వడ్డీ రేటు సున్నితత్వ వర్గీకరణలు మార్నింగ్స్టార్ కోర్ బాండ్ సూచికతో పోల్చితే ఫండ్ యొక్క మూడేళ్ల సగటు వ్యవధి ద్వారా నిర్ణయించబడతాయి.
క్రెడిట్ నాణ్యత ఫండ్ యొక్క సగటు క్రెడిట్ రేటింగ్‌తో కూడిన పద్దతి ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. అధిక క్రెడిట్ నాణ్యత పెట్టెలోని నిధులకు AA- మరియు అంతకంటే ఎక్కువ ఆస్తి-బరువు గల సగటు క్రెడిట్ రేటింగ్ ఉంటుంది. తక్కువ క్రెడిట్ నాణ్యత పెట్టెలోని నిధులు ఆస్తి-బరువు గల సగటు క్రెడిట్ రేటింగ్‌ను BBB- కన్నా తక్కువ కలిగి ఉంటాయి. స్థిర-ఆదాయ శైలి పెట్టెల యొక్క ప్రాధమిక డెవలపర్ మార్నింగ్స్టార్. అయినప్పటికీ, ఇతర ఆర్థిక సమాచార ప్రదాతల నుండి వైవిధ్యాలు ఉన్నాయి.
శైలి పెట్టె విశ్లేషణ
స్టైల్ బాక్స్ విశ్లేషణకు మార్నింగ్స్టార్ ప్రాథమిక వనరు అయితే, పరిశ్రమ అంతటా సాంకేతికత వివిధ స్టైల్ బాక్స్ ప్రాతినిధ్యాలను ఉత్పత్తి చేస్తుంది. పెట్టుబడి యొక్క లక్షణాలు మరియు లక్షణాలను పెట్టుబడిదారులకు బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి స్టైల్ బాక్స్ సహాయపడుతుంది. వర్గాలలో పెట్టుబడుల యొక్క విభిన్న పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించడానికి పెట్టుబడిదారుడు స్టైల్ బాక్స్ విశ్లేషణను కూడా ఉపయోగించవచ్చు.
ఉదాహరణకు, తమ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క ఈక్విటీ భాగానికి మరింత సాంప్రదాయిక పెట్టుబడిగా సాపేక్షంగా సురక్షితమైన స్టాక్ ఫండ్ కోసం చూస్తున్న పెట్టుబడిదారుడు పెద్ద క్యాప్ విలువ పెట్టెలో ఏదైనా వెతకవచ్చు, ఎందుకంటే పెద్ద క్యాప్ ఆదాయాలు సాధారణంగా స్థిరంగా ఉంటాయి మరియు విలువ నిధులు ఎక్కువ కాలం మంచివి -టర్మ్ హోల్డింగ్స్. అదే పెట్టుబడిదారుడు తమ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క మరింత దూకుడు భాగానికి జోడించడానికి ఎక్కువ రిస్క్ మరియు ఎక్కువ రాబడితో చూస్తున్నట్లయితే, వారు స్మాల్ క్యాప్ గ్రోత్ కేటగిరీలో ఒక ఫండ్‌ను ఎంచుకోవాలనుకోవచ్చు.
మార్నింగ్స్టార్ పెట్టుబడిదారులను స్టైల్ బాక్స్ వర్గం ద్వారా నిధులను ఫిల్టర్ చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. స్టైల్ బాక్స్ వర్గం పెట్టుబడికి ఒక మార్గదర్శినిని అందిస్తుండగా, పెట్టుబడిదారులు ఫండ్ వారి పెట్టుబడి ప్రయోజనాలకు అనుగుణంగా ఉండేలా జాగ్రత్తలు తీసుకోవాలి. మార్నింగ్స్టార్ ప్రపంచవ్యాప్తంగా పెట్టుబడుల కోసం స్టైల్ బాక్స్ వర్గం ద్వారా స్టాక్స్ మరియు ఫండ్స్‌ను విశ్లేషిస్తుంది. వారి స్టైల్ బాక్స్ ర్యాంకింగ్స్‌లో పెట్టుబడి విశ్వంలో విస్తృతంగా ఉండే రిస్క్ లక్షణాలతో దేశీయ మరియు అంతర్జాతీయ పెట్టుబడులు ఉన్నాయి.
అంతర్జాతీయ ఈక్విటీ స్టైల్ బాక్స్ యొక్క పరిమితులు
పెట్టుబడి పరిశోధన సంస్థ మార్నింగ్స్టార్ 1992 లో తన యాజమాన్య శైలి పెట్టెను ప్రవేశపెట్టింది. దీని సరళమైన, సమర్థవంతమైన దృశ్య వర్గీకరణ విధానం త్వరలో పెట్టుబడి ప్రపంచంలో సర్వవ్యాప్తి చెందింది. స్టైల్ బాక్స్‌ను దాని అనేక రూపాల్లో ఉపయోగించడం కొనసాగించడానికి దాని సరళత మరియు సర్వవ్యాప్తి రెండు బలమైన కారణాలుగా ఉన్నాయి, కానీ దీనికి దాని పరిమితులు ఉన్నాయి.
ఒకదానికి, స్టైల్ బాక్స్ దాని వర్గీకరణ వ్యవస్థలో చిన్న స్థానాలను కలిగి ఉండదు. అంటే స్టైల్ బాక్స్‌లో దీర్ఘ-స్వల్ప పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని సూచించలేము. కొన్ని ఇతర వ్యూహాలు స్థిరమైన వృద్ధి, విలువ లేదా మిశ్రమ విధానాలకు కట్టుబడి ఉండవు. ఈ వ్యూహాల ద్వారా నిర్వహించబడే పెట్టుబడి ఉత్పత్తులు స్టైల్ బాక్స్ అంతటా బౌన్స్ అవుతాయి, ఎందుకంటే వాటి హోల్డింగ్స్ యొక్క స్వభావం క్షితిజ సమాంతర అక్షంతో మారుతుంది.
స్టైల్ బాక్స్ యొక్క ప్రజాదరణ ఫండ్ మేనేజర్లను కొన్ని ధ్వని పెట్టుబడి వ్యూహాలను నివారించవచ్చని అనవసరంగా కొంతమంది విశ్లేషకులు have హించారు, ఎందుకంటే అవి ఫండ్ స్టైల్ బాక్స్‌లో వర్గాలను మార్చడానికి కారణమవుతాయి. ఇది స్టైల్ బాక్స్ వర్గీకరణ కారణంగా ఫండ్‌లోకి కొనుగోలు చేసిన వాటాదారులను నిరాశపరిచింది.
