స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ అంటే ఏమిటి?

స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ అనేది ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడి శైలి లేదా లక్ష్యం నుండి వేరుచేయడం. మూలధన ప్రశంసల వల్ల స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ ఏర్పడుతుంది. ఇది ఫండ్ నిర్వహణలో మార్పు నుండి కూడా సంభవించవచ్చు.

బ్రేకింగ్ డౌన్ స్టైల్ డ్రిఫ్ట్

స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ ఇన్వెస్టింగ్ ఫండ్ యొక్క పేర్కొన్న పెట్టుబడి లక్ష్యం వెలుపల ఫండ్ మేనేజర్ చేసే ఏదైనా పెట్టుబడిని సూచిస్తుంది. హెడ్జ్ ఫండ్స్ వంటి ప్రైవేటుగా నిర్వహించే ఫండ్ల కంటే రిజిస్టర్డ్ ఫండ్స్ స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ కోసం ఎక్కువ పరిశీలనలో ఉన్నాయి. సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) లో ఒక ఫండ్ తన ఆస్తులలో 80% నిధి పేరు సూచించిన పెట్టుబడులలో పెట్టుబడి పెట్టాలని నిబంధనలు ఉన్నాయి. అయితే, ఫండ్ నిర్వాహకులు మిగిలిన భాగాన్ని వారి అభీష్టానుసారం పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.

ఫండ్ స్పష్టంగా పేర్కొన్న పెట్టుబడి లక్ష్యాన్ని కలిగి ఉండవచ్చు, కొన్ని ఫండ్ పారామితులు విస్తృతంగా ఉండవచ్చు. ఉదాహరణకు, స్టాక్ ఫండ్ లేదా బాండ్ ఫండ్ మేనేజర్లు స్టాక్స్ లేదా బాండ్ల యొక్క మొత్తం పెట్టుబడి పెట్టగల విశ్వంలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనుమతిస్తుంది. అనుమతించదగిన పెట్టుబడులు విస్తృతంగా ఉన్నప్పుడు, ఫండ్ యొక్క చట్టపరమైన పరిమితుల్లో స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ కోసం పోర్ట్‌ఫోలియోకు వశ్యత ఉంటుంది. స్టాక్ ఫండ్‌లో, ఫండ్ యొక్క స్టాక్ పెట్టుబడులు మార్కెట్ క్యాప్ పరిమితుల్లో పెరిగినప్పుడు స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ త్వరగా జరుగుతుంది. ఉదాహరణకు, స్మాల్ క్యాప్స్‌లో భారీగా పెట్టుబడి పెట్టే స్టాక్ ఫండ్ దాని పోర్ట్‌ఫోలియో మిడ్-క్యాప్ పోర్ట్‌ఫోలియోలోకి మారడాన్ని చూడవచ్చు. ఫండ్ యొక్క ఏకైక చట్టపరమైన అడ్డంకులు అది స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులు పెడితే, ఈ స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ దాని వ్యూహానికి అనుగుణంగా ఉంటుంది. అదే దృష్టాంతంలో, స్టాక్ ఫండ్ మేనేజర్ ఈక్విటీ మార్కెట్ యొక్క ఇతర రంగాలలో ఎక్కువ రాబడి అవకాశాలను కూడా చూడవచ్చు, ఇది అతన్ని స్థిరపడిన శైలి నుండి తప్పుకునేలా చేస్తుంది.

కొంతమంది ఫండ్ నిర్వాహకులు ఫండ్ యొక్క ప్రాధమిక లక్ష్యం వెలుపల విపరీతమైన పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఫండ్ యొక్క మిగిలిన 20% ను మరింత సరళంగా పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. కొన్ని సందర్భాల్లో, దీనిని స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ ఇన్వెస్టింగ్ అని పిలుస్తారు, ఎందుకంటే ఇది ఫండ్ యొక్క ప్రధాన దృష్టి నుండి గణనీయంగా మారుతుంది. ఫండ్ నిర్వాహకులు ప్రతికూల మద్దతు కోసం ఫండ్ యొక్క కొన్ని నష్టాలను నివారించడానికి ఉత్పన్నాలను ఉపయోగించవచ్చు. కార్యాచరణ నిర్వహణ కోసం ఫండ్ నిర్వాహకులు ఫండ్ యొక్క విచక్షణా భాగంలో గణనీయమైన మొత్తంలో నగదును కలిగి ఉండవచ్చు.

సాధారణంగా, ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ యొక్క నిధి యొక్క ఆస్తులను దాని పెట్టుబడి విధానానికి అనుగుణంగా నిర్వహించడానికి చాలా సంవత్సరాలుగా నిబద్ధత సానుకూల పెట్టుబడి నాణ్యత. స్పష్టమైన కారణాల వల్ల, ఈ ప్రత్యేక ప్రాంతంలో స్థిరత్వం స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ కంటే ఉత్తమం. పనితీరును వెంటాడుతున్న నిర్వాహకులు వేర్వేరు వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తారని తెలిసింది, ఇవి తరచూ ప్రతికూలమైనవి మరియు పెట్టుబడిదారుడి కోసం ఫండ్ యొక్క రిస్క్-రిటర్న్ ప్రొఫైల్‌ను మార్చగలవు.

స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ డ్యూ శ్రద్ధ

నియంత్రిత ఫండ్లలో పెట్టుబడిదారులు స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ నుండి కొంత రక్షణ కోసం SEC యొక్క నియమాలపై ఆధారపడవచ్చు. హెడ్జ్ ఫండ్స్ వంటి ప్రత్యామ్నాయ నిధుల కోసం స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ ప్రమాదాలు ఎక్కువగా ఉండవచ్చు. ప్రామాణిక పెట్టుబడి కారణంగా శ్రద్ధ పెట్టుబడిదారుడికి స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ గుర్తించడానికి మరియు వారి పెట్టుబడి నిధి యొక్క మారుతున్న కేటాయింపులను అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది. పెట్టుబడిదారులు అనుసరించాల్సిన హోల్డింగ్స్ నివేదికలు, ఆస్తి మిక్స్ విచ్ఛిన్నాలు, సెక్టార్ విచ్ఛిన్నాలు మరియు ఫండ్ యొక్క హోల్డింగ్స్ గురించి ఇతర పారదర్శక సమాచారం ముఖ్యమైనవి. ఫండ్ కోసం రీబ్యాలెన్సింగ్ యొక్క షెడ్యూల్ కూడా స్టైల్ డ్రిఫ్ట్కు దాని సెన్సిబిలిటీని సూచిస్తుంది. కొంతమంది ఫైనాన్షియల్ డేటా ప్రొవైడర్లు స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ రేషియో రిపోర్టింగ్‌ను కూడా అందించవచ్చు, ఇది పెట్టుబడిదారులకు ఫండ్ యొక్క స్టైల్ డ్రిఫ్ట్‌ను అనుసరించడానికి అనుమతిస్తుంది.

స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ పట్ల విముఖత ఉన్న ఇన్వెస్టర్లు ఇండెక్స్ ఫండ్లను ఎన్నుకోవాలనుకోవచ్చు, వీటిని స్టైల్, థీమ్, విలువ, పెరుగుదల మరియు మొమెంటం సహా విస్తృత శ్రేణి వ్యూహాలతో అందిస్తారు. స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ యొక్క నష్టాలను తగ్గించడానికి ప్రయత్నించే పెట్టుబడిదారులకు నిర్దిష్ట శైలిని ట్రాక్ చేసే అనుకూలీకరించిన సూచిక నిధులు మంచివి.