చారిత్రక మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియం అంటే, ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోపై రాబడిగా పెట్టుబడిదారుడు ఆశించే దానికి మరియు రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటుకు మధ్య ఉన్న తేడా. గత శతాబ్దంలో, చారిత్రక మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియం సగటున 3.5% మరియు 5.5% మధ్య ఉంది.
కీ టేకావేస్
- చారిత్రక మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియం ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో పెట్టుబడిదారుడు చూడాలని ఆశించే రాబడి మరియు రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు మధ్య వ్యత్యాసాన్ని సూచిస్తుంది. రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు అనేది పెట్టుబడి యొక్క రాబడి రేటును సూచించే సైద్ధాంతిక సంఖ్య రిస్క్ లేదు. అన్ని పెట్టుబడులు కొంత నష్టాన్ని కలిగి ఉంటాయి, కాబట్టి రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు కేవలం సైద్ధాంతికమే. చారిత్రక మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియం 2% వరకు మారవచ్చు ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులకు వేర్వేరు పెట్టుబడి శైలులు మరియు విభిన్న రిస్క్ టాలరెన్స్ ఉన్నాయి.
రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు
రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు అంటే రిస్క్ లేని పెట్టుబడి యొక్క సైద్ధాంతిక రేటు. రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ అంటే, పెట్టుబడిదారుడు రిస్క్-ఫ్రీ పెట్టుబడి నుండి నిర్ణీత వ్యవధిలో ate హించిన వడ్డీ. ఇది ఒక సైద్ధాంతిక సంఖ్య ఎందుకంటే ప్రతి పెట్టుబడి కొంత నష్టాన్ని కలిగి ఉంటుంది.
మూడు నెలల యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లు తరచుగా రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటుకు ప్రాక్సీగా ఉపయోగించబడుతుంది, ఎందుకంటే ప్రభుత్వం తన బాధ్యతలను డిఫాల్ట్ చేసే ప్రమాదం లేదు.
పెట్టుబడిదారుడు ప్రతిపాదించిన పెట్టుబడి వ్యవధికి సరిపోయే ట్రెజరీ బాండ్ యొక్క దిగుబడి నుండి ప్రస్తుత ద్రవ్యోల్బణ రేటును తీసివేయడం ద్వారా ప్రమాద రహిత రేటును నిర్ణయించవచ్చు.
సిద్ధాంతంలో, రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ అనేది పెట్టుబడిదారుడు ఆశించే కనీస రాబడి, ఎందుకంటే సంభావ్య రాబడి ప్రమాద రహిత రేటును అధిగమిస్తే తప్ప వారు ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోరు; వాస్తవానికి, ప్రమాద రహిత రేటు సిద్ధాంతపరమైనది, ఎందుకంటే ప్రతి పెట్టుబడికి ఒకరకమైన ప్రమాదం ఉంది.
మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియం అర్థం చేసుకోవడం
మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియం మూడు భాగాలను కలిగి ఉంటుంది:
- అవసరమైన రిస్క్ ప్రీమియం, ఇది తప్పనిసరిగా ఈక్విటీల పెట్టుబడుల యొక్క అనిశ్చితులను సమర్థించటానికి పెట్టుబడిదారుడు గ్రహించాల్సిన రిస్క్-ఫ్రీ రేటుపై రాబడి. చారిత్రక మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియం, ఇది రిస్క్-ఫ్రీపై మార్కెట్ నుండి వచ్చే రాబడి మధ్య చారిత్రక వ్యత్యాసాన్ని తెలుపుతుంది. యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్ల వంటి పెట్టుబడులపై రాబడి. market హించిన మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియం, ఇది పెట్టుబడిదారుడు మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా ఆశించే ప్రతిఫలాన్ని చూపిస్తుంది.
హిస్టారికల్ రిస్క్ ప్రీమియం ఎందుకు మారుతుంది
వివిధ పెట్టుబడి శైలులు మరియు రిస్క్ టాలరెన్స్ కారణంగా invest హించిన ప్రీమియం మరియు అవసరమైన ప్రీమియం పెట్టుబడిదారులలో మారుతూ ఉంటాయి.
పెట్టుబడి రాబడిలో సగటు తేడాలను అంకగణితంగా లేదా రేఖాగణితంగా లెక్కించడానికి విశ్లేషకుడు ఎన్నుకుంటాడా అనే దానిపై ఆధారపడి చారిత్రక రిస్క్ ప్రీమియం 2% వరకు ఉంటుంది. అంకగణిత సగటు రేఖాగణిత సగటుతో సమానం లేదా అంతకంటే ఎక్కువ. సగటుల మధ్య ఎక్కువ వ్యత్యాసం ఉన్నప్పుడు, రెండు లెక్కల మధ్య ఎక్కువ వ్యత్యాసం ఉంటుంది. సగటును లెక్కించిన కాల వ్యవధి తక్కువగా ఉన్నప్పుడు అంకగణిత సగటు పెరుగుతుంది.
స్వల్పకాలిక రిస్క్-ఫ్రీ రేట్లు మరియు దీర్ఘకాలిక రిస్క్-ఫ్రీ రేట్లకు సంబంధించి చారిత్రక మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియంలో కూడా గుర్తించదగిన వ్యత్యాసం ఉంది. స్వల్పకాలిక ప్రమాద రహిత రేటుతో పోలిస్తే సాధారణంగా 1% అదనపు మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియం ఉంటుంది.
