1929 లో స్టాక్ మార్కెట్ పతనం మరియు తరువాతి మహా మాంద్యం నుండి, చిన్న అమ్మకాలు అనేక మార్కెట్ తిరోగమనాలలో బలిపశువు. ఒక చిన్న అమ్మకంలో, ఒక పెట్టుబడిదారుడు మార్కెట్లో వాటాలను విక్రయిస్తాడు, అవి రుణం తీసుకొని సెటిల్మెంట్ వద్ద పంపిణీ చేయబడతాయి. రుణం తీసుకున్నవారికి తక్కువ ధరకు తిరిగి చెల్లించడానికి వాటాలను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా లాభం పొందడం దీని ఉద్దేశం. మహా మాంద్యం తరువాత, యుఎస్ సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్, లేదా ఎస్ఇసి, అధిక-ప్రతికూల ఒత్తిడిని పరిమితం చేయడానికి చిన్న-అమ్మకపు లావాదేవీలపై పరిమితులను విధించింది.
1937 లో ఏర్పడిన తరువాత చాలా సంవత్సరాలు, అప్టిక్ నియమం ఉంది. ఈ నియమం స్టాక్ యొక్క ఇటీవలి మునుపటి అమ్మకం నుండి మాత్రమే చిన్న అమ్మకం జరగడానికి అనుమతించింది. ఉదాహరణకు, చివరి వాణిజ్యం 86 17.86 వద్ద ఉంటే, తదుపరి బిడ్ ధర కనీసం $ 17.87 అయితే ఒక చిన్న అమ్మకాన్ని అమలు చేయవచ్చు. ముఖ్యంగా, ఈ నియమం స్వల్ప-అమ్మకందారుల నుండి అధిక అమ్మకాల ఒత్తిడిని అనుమతించదు మరియు కనీసం సిద్ధాంతంలో అయినా మార్కెట్ను సమతుల్యతతో ఉంచడానికి సహాయపడుతుంది.
అనేక అధ్యయనాలు అనేక సంవత్సరాలుగా జరిగాయి, ఎలుగుబంటి మార్కెట్లో ఉన్న ఉపశమనం నుండి అదనపు ఉపశమనం లభించదు. 2007 లో, SEC అప్టిక్ నిబంధనను రద్దు చేసింది, 2008 లో తదుపరి స్టాక్ మార్కెట్ పతనంలో త్వరలో ప్రయోజనం పొందిన స్వల్ప-అమ్మకందారులకు ఉచిత నియంత్రణను ఇచ్చింది. అప్పటి నుండి SEC ఈ నియమాన్ని మళ్లీ సవరించింది, ధర పడిపోయినప్పుడు కొన్ని స్టాక్లపై అప్టిక్ నియమాన్ని విధించింది. మునుపటి రోజు ముగింపు నుండి 10% కంటే ఎక్కువ.
చిన్న అమ్మకాలకు అవసరమైన నియమం, అమ్మవలసిన స్టాక్ లభ్యత. సెటిల్మెంట్ వద్ద డెలివరీ కోసం బ్రోకర్-డీలర్ చేత దీన్ని సులభంగా యాక్సెస్ చేయాలి; లేకపోతే, ఇది విఫలమైన డెలివరీ లేదా నగ్న చిన్న అమ్మకం. స్టాక్ ట్రేడ్లో ఇది తిరోగమనంగా భావించినప్పటికీ, ఎంపికల ఒప్పందాలు లేదా ఫ్యూచర్ల అమ్మకం ద్వారా అదే స్థానాన్ని సాధించడానికి మార్గాలు ఉన్నాయి. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "నేకెడ్ షార్ట్ సెల్లింగ్ గురించి నిజం: వ్యాఖ్యానం" చూడండి.)
