ఫెడ్ యొక్క దోపిడీ విధానం చివరికి ద్రవ్యోల్బణం క్రమంగా పెరుగుదలకు దారితీస్తుందని, "ధరల శక్తి" తో అధిక మార్జిన్ స్టాక్లకు అనుకూలంగా ఉంటుందని గోల్డ్మన్ సాచ్స్ విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. ఈ రోజు తన పాలసీ స్టేట్మెంట్లో, ప్రధాన మరియు ప్రధాన సూచికలలో 2% ద్రవ్యోల్బణాన్ని అంచనా వేసినట్లు ఫెడ్ తెలిపింది తరువాతి 2 సంవత్సరాల్లో, దాని లక్ష్యాలకు అనుగుణంగా. ఇన్వెస్ట్మెంట్ సంస్థ యొక్క పరిశోధనా సమూహం నుండి ఇటీవలి నివేదిక ప్రకారం, గత సంవత్సరంలో సగటు పనితీరు కంటే బాగా పోస్ట్ చేసిన స్టాక్స్ బుట్ట రాబోయే కాలంలో అధిగమించటానికి మరింత మెరుగైన స్థితిలో ఉంది. పెరుగుతున్న భౌతిక వ్యయాలు, శ్రమ ఖర్చులు మరియు మందగించే ఆర్థిక వృద్ధి ఈ సంవత్సరం మరియు ఆర్థిక మాంద్యం సమయంలో కార్పొరేట్ లాభాలపై ఆధారపడి ఉండటంతో ఈ అధిక-మార్జిన్ స్టాక్ల సమూహం 2019 లో పనితీరును బాగా కలిగి ఉందని విశ్లేషకులు తెలిపారు.
"పెరుగుతున్న మార్జిన్ ఒత్తిళ్లు అధిక ధరల శక్తితో స్టాక్స్ యొక్క పనితీరును నడిపించాయి" అని గోల్డ్మన్ రాశాడు. "అధిక మరియు స్థిరమైన స్థూల మార్జిన్‌లతో ఉన్న మా స్టాక్ల స్క్రీన్ గత సంవత్సరంలో తక్కువ ధరల శక్తి స్టాక్‌లను 20 శాతం పాయింట్లు అధిగమించింది."
అధిక ధరల శక్తిని సూచిస్తూ, అధిక మరియు స్థిరమైన మార్జిన్‌లతో స్టాక్ల కోసం గోల్డ్మన్ పరీక్షించబడ్డాడు. ఈ బుట్టలో పెనుంబ్రా ఇంక్. (పిఎన్), అమ్జెన్ ఇంక్. (ఎఎమ్‌జిఎన్), మోనోలిథిక్ పవర్ సిస్టమ్స్ ఇంక్. (ఎంపిడబ్ల్యుఆర్), నేషనల్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్ కార్పొరేషన్ (నాటి), సిట్రిక్స్ సిస్టమ్స్ ఇంక్. (సిటిఎక్స్ఎస్), విఎమ్‌వేర్ ఇంక్. (విఎమ్‌డబ్ల్యూ), ఎలి లిల్లీ & కో. (LLY), ఎక్స్పీడియా గ్రూప్ ఇంక్. (EXPE) మరియు జిలిన్క్స్ ఇంక్. (XLNX). మార్చి 15, 2019 నాటి ఈ ప్రత్యేకమైన గోల్డ్మన్ పరిశోధన నివేదికను కవర్ చేసే రెండు ఇన్వెస్టోపీడియా కథనాల్లో ఇది రెండవ భాగం.
ధర శక్తితో 9 స్టాక్స్
- పెనుంబ్రా ఇంక్. (పెన్); 66% అమ్జెన్ (AMGN); 81% మోనోలిథిక్ పవర్ సిస్టమ్స్ ఇంక్. (MPWR); 54% నేషనల్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్ కార్పొరేషన్ (నాటి); 74% సిట్రిక్స్ సిస్టమ్స్ ఇంక్. (సిటిఎక్స్ఎస్); 83% VMWare Inc. (VMW); 85% ఎలి లిల్లీ & కో. (LLY); 75% ఎక్స్పీడియా గ్రూప్ ఇంక్. (EXPE); 74% జిలిన్క్స్ ఇంక్. (ఎక్స్ఎల్ఎన్ఎక్స్); 69%
పెరుగుతున్న ఇన్పుట్ ఖర్చులు సంస్థలను ప్రమాదంలో ఉంచుతాయి
కార్పొరేషన్ల లాభాలు - ఇటీవల రికార్డు స్థాయిలో - ఇప్పటికే పెరుగుతున్న ధరల ఒత్తిడికి గురవుతున్నాయని గోల్డ్మన్ సాచ్స్ అభిప్రాయపడ్డారు.
"ఇటీవలి నెలల్లో లాభాల మార్జిన్లు గణనీయమైన ప్రతికూల పునర్విమర్శలను ఎదుర్కొన్నాయి, ఈక్విటీ ఇపిఎస్ అంచనాలలో క్షీణతకు దారితీసింది" అని గోల్డ్మన్ రాశాడు. "ఫెడ్ యొక్క ప్రస్తుత విధాన వైఖరితో కూడా, పెరుగుతున్న ఇన్పుట్ ఖర్చులను తగ్గించడానికి తగినంత ధరలను పెంచడం యుఎస్ కార్పొరేట్లకు సవాలుగా ఉంది."
మార్జిన్ ఒత్తిళ్లు పెరిగేకొద్దీ, ఈక్విటీ మార్కెట్ ఇప్పుడు సంస్థలకు తమ లాభాలను కాపాడుకోవడానికి తగినంత ధర శక్తితో బహుమతులు ఇవ్వడం ప్రారంభించింది. అధిక ధరల ద్వారా లేదా తక్కువ లాభాలను అంగీకరించే ఖర్చులు దాటగల తక్కువ సామర్థ్యం ఉన్న ఇతరులు, పెట్టుబడిదారులలో అనుకూలంగా మారడం మొదలుపెట్టారు మరియు గోల్డ్‌మ్యాన్ ప్రకారం దీనిని కొనసాగిస్తారు.
"అధిక ధరల శక్తి కలిగిన స్టాక్స్ యొక్క పనితీరు డైనమిక్ ఈ సంవత్సరం వేగవంతం అయ్యింది, అధిక ద్రవ్యోల్బణానికి అనుకూలంగా ఫెడ్ పైవట్ యొక్క పెరుగుతున్న సంభావ్యత మరియు బహుశా ఇటువంటి మార్పు కార్పొరేట్ లాభాల మార్జిన్లకు కలిగే ప్రమాదాల వల్ల పెంచవచ్చు" అని నివేదిక చదవండి.
అధిక ధరల శక్తి స్టాక్లకు అనుకూలంగా ఉండే ఈ ఉద్యమం గోల్డ్మన్ యొక్క అధిక-మార్జిన్ పిక్‌ల జాబితాను తక్కువ ధర శక్తితో దాని స్టాక్ల జాబితాను 17 శాతం పాయింట్లు (+ 13% వర్సెస్ -4%) ఓడించింది. లాభాల మార్జిన్ పీడన కాలంలో ఇటీవలి ధోరణి చారిత్రక నమూనాను అనుసరిస్తుందని విశ్లేషకులు గమనిస్తున్నారు. కనీసం 1985 నుండి, కార్పొరేట్ లాభాల మార్జిన్లో మార్కెట్ ఆసన్నమైన క్షీణతను గ్రహించినప్పుడు అధిక ధరల శక్తి కలిగిన స్టాక్స్ సాధారణంగా మించిపోయాయి. మరోవైపు, 2012 నుండి 2017 వరకు లాభాల మార్జిన్లను విస్తరించే కాలంలో, పెట్టుబడిదారులు బలమైన ధరల శక్తి సంస్థలకు కేటాయించిన కొరత ప్రీమియంను తొలగించారు మరియు గోల్డ్మన్ నివేదిక ప్రకారం, ఎక్కువ చక్రీయ లాభాల మార్జిన్‌లతో స్టాక్‌ను అధిగమించారు.
క్లౌడ్ కంప్యూటింగ్ కంపెనీ
సాఫ్ట్‌వేర్ ప్రొవైడర్ విఎమ్‌వేర్ షేర్లు ఇప్పటికే 2019 లో విస్తృత మార్కెట్‌ను గణనీయంగా అధిగమించాయి, ఎస్ & పి 500 యొక్క 12.4% మరియు 3.9% రాబడితో పోలిస్తే 12 నెలల్లో 33.7% (YTD) మరియు 47.4% పెరిగింది. VMware యొక్క సగటు 5 సంవత్సరాల మార్జిన్ 85% వద్ద ఉంది, ఈ కాలంలో రస్సెల్ 1000 యొక్క 35% సగటు మార్జిన్ మరియు బాస్కెట్ యొక్క సగటు 56% వద్ద ఉంది.
గత నెలలో, టెక్ సంస్థ క్యూ 4 ఫలితాలను పోస్ట్ చేసింది, దీనిలో ఆదాయం గత సంవత్సరంతో పోలిస్తే 16% పెరిగి 2.59 బిలియన్లకు చేరుకుంది. ప్రతి షేర్ ప్రాతిపదికన ఆదాయాలు ఈ త్రైమాసికంలో 1.87 డాలర్ల వద్ద వచ్చాయి, ఇపిఎస్ కోసం 68 1.68 అంచనాలను కూడా అధిగమించింది.
ముందుకు చూస్తోంది
అధిక ఖర్చులను ఎదుర్కోవటానికి ఎక్కువ సామర్థ్యం ఉన్న సంస్థలను పెట్టుబడిదారులు మెచ్చుకోవడంతో ఈ కంపెనీలు ర్యాలీని కొనసాగించగలిగినప్పటికీ, తీవ్రమైన తిరోగమనం ఈ కంపెనీలలో చాలా వాటిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. జాబితా సెక్టార్-తటస్థంగా ఉన్నందున, ఏదైనా పరిశ్రమ-నిర్దిష్ట హెడ్‌విండ్‌లు వాటాలను లాగవచ్చు.
