చాలా మంది ఆర్థిక సలహాదారులు వారు నిర్వహించే ఆస్తుల మొత్తం చుట్టూ వారి పద్ధతులను నిర్మించారు. వారి రొట్టె మరియు వెన్న వారి ఖాతాదారుల దస్త్రాల పరిమాణం ఆధారంగా వారు వసూలు చేసే ఫీజుల నుండి వస్తుంది. కానీ ఈ తరహా పరిహారం ఇటీవలి కాలంలో కొంతమంది పరిశ్రమ నిపుణులు కాల్పులు జరిపారు. రోబో-సలహాదారుల ఆగమనం సలహాదారులకు సమర్థించడం ఈ అభ్యాసాన్ని మరింత కష్టతరం చేసింది. ఆస్తుల కింద ఉన్న ఆస్తులు (AUM) రుసుము చాలా కాలంగా మంచి ఆలోచనగా అనిపించినప్పటికీ, ప్రస్తుత మార్కెట్ పోకడలు దీనిని గతానికి సంబంధించినవిగా మార్చవచ్చు.
ఎందుకు ఇది పని
సలహాదారులు తమ ఖాతాదారులకు AUM ఫీజులు వసూలు చేయడం ప్రారంభించినప్పుడు, ఇది కమీషన్ ఆధారిత అమ్మకాల నుండి మెరుస్తున్న దశను సూచిస్తుంది. ఆ నమూనా ప్రకారం, పెట్టుబడి ఎలా జరిగిందనే దానితో సంబంధం లేకుండా బ్రోకర్ లేదా ప్లానర్ గెలిచారు, ఎందుకంటే లావాదేవీని ప్రభావితం చేయడానికి వారికి చెల్లించారు. కాబట్టి AUM ఫీజు మోడల్ మంచి పరిష్కారంగా అనిపించింది, ఎందుకంటే ఇది సలహాదారు యొక్క ఆర్థిక ఆసక్తిని నేరుగా క్లయింట్‌తో అనుసంధానించింది. క్లయింట్ యొక్క ఆస్తులు విలువలో పెరిగినప్పుడు, ప్లానర్ ఫీజు కూడా పెరుగుతుంది. అందువల్ల, ప్లానర్లు తమ ఖాతాదారుల నిధులను విలువలో పెరుగుతున్నారని నిర్ధారించుకోవడానికి చురుకుగా పర్యవేక్షించడానికి ఎక్కువ మొగ్గు చూపుతారు. చాలా మంది క్లయింట్లు ఈ ఫీజు మోడల్‌ను కమిషన్ అమరిక కంటే చాలా మంచిదిగా భావిస్తారు. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: ఆర్థిక సలహాదారులను సవాలు చేసే ధోరణులు ).
ఎందుకు ఇది లోపభూయిష్టంగా ఉంది
AUM మోడల్ చాలా సందర్భాల్లో కమీషన్ల కంటే మెరుగైన ప్రత్యామ్నాయంగా అనిపించినప్పటికీ, ఇది స్కేల్ యొక్క ఆర్ధికవ్యవస్థల సమస్యను బాగా పరిష్కరించదు. వాస్తవం ఏమిటంటే, చిన్న ఖాతా కంటే పెద్ద ఖాతాకు సేవ చేయడానికి ఎక్కువ సమయం లేదా కృషి అవసరం లేదు. ఉదాహరణకు, $ 1 మిలియన్ పోర్ట్‌ఫోలియో ఉన్న క్లయింట్ అదే సలహాదారుడితో invest 10, 000 మాత్రమే పెట్టుబడి పెట్టిన పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని ఉపయోగిస్తున్నారు. కానీ వ్యూహం రెండు ఖాతాలలో ఒకే రకమైన మరియు ట్రేడ్‌ల సంఖ్యను ఉంచాలి. ఏదేమైనా, పెద్ద ఖాతాకు అదే సేవ కోసం చిన్న ఖాతా చెల్లించే మొత్తానికి 100 రెట్లు వసూలు చేయబడుతుంది. ఈ రకమైన వ్యత్యాసం చాలా సందర్భాలలో సమర్థించడం కష్టం.
వాస్తవానికి, చాలా మంది సలహాదారులు కేవలం ఆస్తి నిర్వహణ కంటే చాలా ఎక్కువ సేవలను అందిస్తారు. క్లయింట్ యొక్క ఖాతా పరిమాణంతో సంబంధం లేకుండా, ఈ సేవలకు తరచుగా ప్లానర్ యొక్క భాగంలో అదే సమయం మరియు కృషి అవసరం. ఆర్థిక మరియు పెట్టుబడి ప్రణాళికలను రూపొందించడం మరియు ఖాతాదారులతో వ్యక్తిగతంగా కలవడం అన్ని పరిమాణాల ఖాతాదారులకు సమానంగా సమయం తీసుకుంటుంది మరియు సవాలుగా ఉంటుంది, అయితే పెద్ద ఖాతాలు ఉన్నవారు సాధారణంగా చిన్న ఖాతాదారులకు వారి AUM ఫీజుతో సబ్సిడీ ఇస్తారు. వాస్తవానికి, ప్రతి ఖాతా నిర్వహణకు అయ్యే మొత్తం వ్యయానికి వ్యతిరేకంగా ఆదాయాన్ని తూలనాడే వారి క్లయింట్ బేస్ మీద ఖర్చు-లాభ విశ్లేషణను నిర్వహించే అనేక సలహా సంస్థలు వారు తమ చిన్న క్లయింట్లపై డబ్బును కోల్పోతున్నారని మరియు వారి ఖాతాదారులలో చాలా తక్కువ శాతం మాత్రమే ఉన్నట్లు కనుగొనవచ్చు. వాస్తవానికి వారికి డబ్బు సంపాదిస్తోంది. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: కుదించే నిర్వహణ ఫీజు: సలహాదారులు వారిని ఎలా రక్షించగలరు .)
ఆసక్తి యొక్క విభేదాలు
AUM ఫీజు మోడల్‌కు మరో ముఖ్య లోపం ఈ అమరికలో నిర్మించబడిన ఆసక్తి యొక్క వివాదం. ఉదాహరణకు, రిజిస్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అడ్వైజర్ (ఆర్‌ఐఏ) మరియు సర్టిఫైడ్ ఫైనాన్షియల్ ప్లానర్ (సిఎఫ్‌పి) అయిన సలహాదారుడు గణనీయమైన పెట్టుబడి అవకాశాల గురించి క్లయింట్‌ను సంప్రదిస్తాడు. క్లయింట్‌కు నిష్పాక్షికమైన సలహా ఇవ్వడానికి సలహాదారు విశ్వసనీయ ప్రమాణానికి కట్టుబడి ఉంటాడు, కాని క్లయింట్ అతను లేదా ఆమె ఆస్తిని కొనడానికి సలహాదారుడి వద్ద ఉన్న ఖాతా నుండి ఒక మిలియన్ డాలర్లను తీసుకోవాలనుకుంటున్నాడు. ఇది నిజంగా మంచి ఆలోచన అయితే, సలహాదారు సరైన సమాధానం ఇవ్వడం ద్వారా అతనిని లేదా ఆమెను మోకాళ్ల వద్ద కత్తిరించుకుంటాడు. ఈ గందరగోళం సలహాదారులకు అనేక సందర్భాల్లో మింగడం కష్టం, మరియు ఇది పరిశ్రమలో పెరుగుతున్న సెంటిమెంట్‌కు దారితీసింది, ఫ్లాట్ రిటైనర్ మోడల్ మంచి పరిష్కారం కావచ్చు. ఇది చిన్న ఖాతాలు కూడా లాభదాయకంగా ఉంటుందని మరియు AUM మోడల్‌ను ప్రభావితం చేసే స్కేల్ ఇష్యూ యొక్క ఆర్థిక వ్యవస్థను తొలగిస్తుందని నిర్ధారిస్తుంది.
రోబో-సలహాదారుల ఆగమనం ఈ స్వయంచాలక ప్రోగ్రామ్‌లు ఖర్చులో కొంత భాగంలో అదే పనిని చేయగలిగినప్పుడు, సాధారణ ఆస్తి నిర్వహణ పనులను నిర్వహించడానికి ఖాతాదారులకు ఒక శాతం లేదా అంతకంటే ఎక్కువ వసూలు చేయడం సలహాదారులకు మరింత కష్టతరం అవుతుంది. కానీ ఈ కార్యక్రమాలు ఎలుగుబంటి మార్కెట్లలో భావోద్వేగ భరోసాను ఇవ్వలేవు మరియు ఖాతాదారులకు ఇతర కుటుంబ సభ్యులు లేదా లబ్ధిదారులతో కూడిన అంటుకునే ఆర్థిక విషయంపై సలహా లేదా ఇన్పుట్ అవసరమైనప్పుడు వారిని కలవలేరు. సలహాదారులు, అందువల్ల, వారు మాత్రమే చేయగలిగే పనుల కోసం ఎక్కువ వసూలు చేయడం ప్రారంభించడం మరియు ప్రతిఫలంగా వారి ఆస్తి-ఆధారిత పరిహారాన్ని తిరిగి కొలవడం మంచిది. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: సలహాదారుల కోసం DoL యొక్క విశ్వసనీయ విధానం అంటే ఏమిటి .)
బాటమ్ లైన్
AUM రుసుము చాలా మంది సలహాదారులచే కొంతకాలం ఉపయోగించబడే అవకాశం ఉంది, అయితే దీని ఉపయోగం వినియోగదారులు మరియు పరిశ్రమ పరిశీలకులచే ఎక్కువగా ప్రశ్నార్థకం అవుతోంది. ఫ్లాట్ రిటైనర్ మోడల్ ఆర్థిక ప్రణాళిక కోసం వసూలు చేయడానికి మంచి మార్గం కావచ్చు, కానీ ఇది సలహాదారులు సంపాదించిన మొత్తం పరిహారాన్ని తీవ్రంగా తగ్గిస్తుంది. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: ఆర్థిక సలహాదారులు రోబో-సలహాదారులకు ఎలా సర్దుబాటు చేయవచ్చు .)
