మార్పిడి ప్రీమియం అంటే ఏమిటి?
కన్వర్షన్ ప్రీమియం అంటే కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీ యొక్క ధర సాధారణ స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువను మించిపోయింది, దానిని మార్చవచ్చు. మార్పిడి ప్రీమియం డాలర్ మొత్తంగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది మరియు కన్వర్టిబుల్ ధర మరియు ఎక్కువ మార్పిడి లేదా స్ట్రెయిట్-బాండ్ విలువ మధ్య వ్యత్యాసాన్ని సూచిస్తుంది.
మార్పిడి ప్రీమియం అర్థం చేసుకోవడం
కన్వర్టిబుల్స్ అంటే సెక్యూరిటీలు, బాండ్లు మరియు ఇష్టపడే వాటాలు, వీటిని నిర్దిష్ట సంఖ్యలో సాధారణ వాటాల కోసం అంగీకరించిన ధర వద్ద మార్పిడి చేయవచ్చు. కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు పరిపక్వం చెందినప్పుడు, వాటిని వాటి ముఖ విలువ వద్ద లేదా అంతర్లీన సాధారణ వాటాల మార్కెట్ విలువ వద్ద, ఏది ఎక్కువైతే వాటిని తిరిగి పొందవచ్చు. కన్వర్టిబుల్స్ పెట్టుబడిదారుడి ఎంపిక వద్ద మార్చవచ్చు లేదా జారీ చేసిన సంస్థ మార్పిడిని బలవంతం చేయవచ్చు.
కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు, ఉదాహరణకు, అసురక్షిత రుణ సెక్యూరిటీలు, ఇవి బాండ్‌హోల్డర్ యొక్క అభీష్టానుసారం నిర్ణీత వ్యవధిలో కార్పొరేట్ జారీదారు యొక్క సాధారణ స్టాక్‌గా మార్చబడతాయి. బాండ్ యొక్క ట్రస్ట్ ఇండెంచర్ మార్పిడి నిష్పత్తిని నిర్దేశిస్తుంది, అనగా, ప్రతి బాండ్ కలిగి ఉన్న వాటాల సంఖ్యను మార్చవచ్చు. మార్పిడి నిష్పత్తి 40, లేదా 40 నుండి 1 వరకు ఉంటే, అప్పుడు value 1, 000 సమాన విలువ కలిగిన ప్రతి బాండ్‌ను జారీ చేసే సంస్థ యొక్క 40 షేర్లుగా మార్చవచ్చు.
ట్రస్ట్ ఇండెంచర్‌లోని మార్పిడి లక్షణం మార్పిడి ధరగా కూడా వ్యక్తీకరించబడుతుంది, ఇది మార్పిడి నిష్పత్తితో విభజించబడిన బాండ్ యొక్క ముఖ విలువకు సమానం. వాటా ధర $ 25 గా పేర్కొనబడితే, మార్పిడి నిష్పత్తి $ 1, 000 సమాన విలువ / $ 25 = 40 వాటాలుగా కనుగొనవచ్చు.
ఒక బాండ్ జారీ అయిన తర్వాత, దాని ధర మార్పిడి ధరను మించిన మొత్తాన్ని మార్పిడి ప్రీమియంగా సూచిస్తారు. మార్పిడి ప్రీమియం ప్రస్తుత మార్కెట్‌ను మార్పిడి విలువ లేదా స్ట్రెయిట్-బాండ్ విలువతో పోల్చి చూస్తుంది. మార్పిడి ఎంపిక లేకపోతే కన్వర్టిబుల్ యొక్క విలువ స్ట్రెయిట్-బాండ్ విలువ. మార్పిడి విలువ, మరోవైపు, సాధారణ స్టాక్ మార్కెట్ ధరతో గుణించబడిన మార్పిడి నిష్పత్తికి సమానం. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ భవిష్యత్తులో సాధారణ స్టాక్ యొక్క 50 షేర్లకు మార్పిడి చేయగల కన్వర్టిబుల్ బాండ్‌ను జారీ చేస్తే మరియు సాధారణ స్టాక్ ప్రస్తుతం ప్రతి షేరుకు $ 20 విలువతో ఉంటే, మార్పిడి విలువ $ 1, 000 = 50 షేర్లు X $ 20. మార్పిడి ప్రీమియం అంటే మార్పిడి విలువ కంటే బాండ్ హోల్డర్ కలిగి ఉన్న ప్రీమియం. బాండ్ ప్రస్తుతం 200 1, 200 కు అమ్ముడవుతుంటే, మార్పిడి ప్రీమియంను $ 1, 200 - $ 1, 000 = $ 200 గా లెక్కించవచ్చు.
మార్పిడి ప్రీమియం బాండ్ యొక్క తిరిగి చెల్లించే వ్యవధిని లెక్కించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది, అనగా, బాండ్ మార్పిడి ప్రీమియం మరియు ఆ కాలంలోని అన్ని స్టాక్ డివిడెండ్లను సంపాదించడానికి ఎంత సమయం పడుతుంది. మార్పిడి నిష్పత్తిలో పేర్కొన్న వాటాల సంఖ్య కన్వర్టిబుల్‌కు బదులుగా కొనుగోలు చేయబడితే, కన్వర్టిబుల్‌కు మార్పిడి ప్రీమియంతో సమానమైన వడ్డీని సంపాదించడానికి మరియు స్టాక్ డివిడెండ్లను తీసుకునే సమయం నగదు-ప్రవాహ చెల్లింపు వ్యవధి. నగదు ప్రవాహం తిరిగి చెల్లించే కాలానికి సూత్రం:
నగదు ప్రవాహం తిరిగి చెల్లించే కాలం = /
