విషయ సూచిక
- తనఖా ఉత్పత్తి లైన్
- తనఖా రేట్లపై పెట్టుబడిదారుల ప్రభావం
- స్థిర వడ్డీ రేటు తనఖాలు
- ఫెడ్ పాత్ర
- సర్దుబాటు రేటు తనఖాలు - ARM
- మార్పుల అంచనా
- బాటమ్ లైన్
తనఖా రుణాలు రెండు ప్రాధమిక రూపాల్లో వస్తాయి - స్థిర రేటు మరియు సర్దుబాటు రేటు - కొన్ని హైబ్రిడ్ కలయికలు మరియు ప్రతి బహుళ ఉత్పన్నాలతో. వడ్డీ రేట్ల యొక్క ప్రాథమిక అవగాహన మరియు వడ్డీ రేట్ల యొక్క భవిష్యత్తు గమనాన్ని నిర్ణయించే ఆర్థిక ప్రభావాలు మీకు ఆర్థికంగా తనఖా నిర్ణయాలు తీసుకోవడంలో సహాయపడతాయి. ఇటువంటి నిర్ణయాలలో స్థిర-రేటు తనఖా లేదా సర్దుబాటు-రేటు తనఖా (ARM) మధ్య ఎంపిక చేసుకోవడం లేదా సర్దుబాటు-రేటు తనఖా నుండి రీఫైనాన్స్ చేయాలా వద్దా అని నిర్ణయించడం.
తనఖా ఉత్పత్తి లైన్
తనఖా పరిశ్రమకు మూడు ప్రాధమిక భాగాలు లేదా వ్యాపారాలు ఉన్నాయి: తనఖా ఆరంభకుడు, అగ్రిగేటర్ మరియు పెట్టుబడిదారుడు.
తనఖా ఆరంభించేవాడు రుణదాత. రుణదాతలు రుణ సంఘాలు మరియు బ్యాంకుల నుండి తనఖా బ్రోకర్ల వరకు అనేక రూపాల్లో వస్తారు. తనఖా ఆరంభించేవారు వినియోగదారులకు రుణాలను ప్రవేశపెట్టి మార్కెట్ చేస్తారు. వారు రుణాలు అమ్ముతారు. వారు అందించే వడ్డీ రేట్లు, ఫీజులు మరియు సేవా స్థాయిల ఆధారంగా వారు ఒకరితో ఒకరు పోటీ పడుతున్నారు. వారు వసూలు చేసే వడ్డీ రేట్లు మరియు ఫీజులు వారి లాభాలను నిర్ణయిస్తాయి. చాలా తనఖా ఆరంభించేవారు “పోర్ట్‌ఫోలియో” రుణాలు చేయరు (అంటే వారు రుణ ఆస్తిని నిలుపుకోరు). బదులుగా, వారు తనఖాను ద్వితీయ తనఖా మార్కెట్లోకి విక్రయిస్తారు. వారు వినియోగదారులకు వసూలు చేసే వడ్డీ రేట్లు వారి లాభాల మార్జిన్లు మరియు తనఖాను ద్వితీయ తనఖా మార్కెట్లోకి అమ్మగలిగే ధరల ద్వారా నిర్ణయించబడతాయి.
అగ్రిగేటర్ ఇతర సంస్థల నుండి కొత్తగా పుట్టిన తనఖాలను కొనుగోలు చేస్తుంది. అవి ద్వితీయ తనఖా మార్కెట్లో భాగం. చాలా మంది అగ్రిగేటర్లు కూడా తనఖా ఆరంభించేవారు. తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను (MBS) రూపొందించడానికి అగ్రిగేటర్లు అనేక సారూప్య తనఖాలను పూల్ చేస్తారు - ఈ ప్రక్రియను సెక్యూరిటైజేషన్ అంటారు. తనఖా-ఆధారిత భద్రత అనేది తనఖాల యొక్క అంతర్లీన పూల్ మద్దతు ఉన్న బాండ్. తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను పెట్టుబడిదారులకు విక్రయిస్తారు. తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను పెట్టుబడిదారులకు విక్రయించగల ధర, ఇతర రుణదాతల నుండి కొత్తగా పుట్టిన తనఖాల కోసం అగ్రిగేటర్లు చెల్లించే ధరను మరియు వారి స్వంత తనఖా మూలాల కోసం వినియోగదారులకు వారు ఇచ్చే వడ్డీ రేట్లను నిర్ణయిస్తుంది.
తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలలో చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఉన్నారు: పెన్షన్ ఫండ్స్, మ్యూచువల్ ఫండ్స్, బ్యాంకులు, హెడ్జ్ ఫండ్స్, విదేశీ ప్రభుత్వాలు, ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలు మరియు ఫ్రెడ్డీ మాక్ మరియు ఫన్నీ మే (ప్రభుత్వ ప్రాయోజిత సంస్థలు). పెట్టుబడిదారులు రాబడిని పెంచడానికి ప్రయత్నిస్తున్నప్పుడు, వారు తరచుగా తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు మరియు కార్పొరేట్ బాండ్ల వంటి ఇతర స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడుల మధ్య సాపేక్ష విలువ విశ్లేషణలను నడుపుతారు. అన్ని ఫైనాన్షియల్ సెక్యూరిటీల మాదిరిగానే, తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీల కోసం పెట్టుబడిదారుల డిమాండ్ ఈ సెక్యూరిటీలకు వారు చెల్లించే ధరను నిర్ణయిస్తుంది.
తనఖా రేట్లపై పెట్టుబడిదారుల ప్రభావం
తనఖా-ఆధారిత భద్రతా పెట్టుబడిదారులు వినియోగదారులకు తనఖా రేట్లను నిర్ణయిస్తారు. పైన వివరించినట్లుగా, తనఖా ఉత్పత్తి శ్రేణి పెట్టుబడిదారుడు కొనుగోలు చేసిన తనఖా-ఆధారిత భద్రత రూపంలో ముగుస్తుంది. తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీల కోసం పెట్టుబడిదారులు చెల్లించాల్సిన మార్కెట్ క్లియరింగ్ ధరలను స్వేచ్ఛా మార్కెట్ నిర్ణయిస్తుంది. మీరు మీ ఇంటిని కొనుగోలు చేసేటప్పుడు మీకు వడ్డీ రేట్లను నిర్ణయించడానికి ఈ ధరలు తనఖా పరిశ్రమ ద్వారా తిరిగి వస్తాయి.
స్థిర వడ్డీ రేటు తనఖాలు
తనఖా యొక్క జీవితానికి స్థిర రేటు తనఖాపై వడ్డీ రేటు నిర్ణయించబడుతుంది. ఏదేమైనా, సగటున, 30 సంవత్సరాల స్థిర రేటు తనఖాలు తక్కువ ఆయుర్దాయం కలిగి ఉంటాయి, ఎందుకంటే వినియోగదారులు వారి తనఖాలను తరలించడం లేదా రీఫైనాన్స్ చేయడం. ఇంటి యజమానులు వారి ఇళ్లలో సగటున ఏడు సంవత్సరాలు ఉండిపోతారు. అయితే, ఇది ఇప్పుడు 12 నుండి 13 సంవత్సరాలకు మారిందని నేషనల్ అసోసియేషన్ ఆఫ్ హోమ్ బిల్డర్స్ 2018 జనవరిలో నివేదించింది.
తనఖా-ఆధారిత భద్రతా ధరలు యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్ల ధరలతో చాలా సంబంధం కలిగి ఉన్నాయి. అంటే 30 సంవత్సరాల తనఖాల మద్దతుతో తనఖా-ఆధారిత భద్రత ధర యుఎస్ ట్రెజరీ ఐదేళ్ల నోటు లేదా యుఎస్ ట్రెజరీ 10 సంవత్సరాల బాండ్ ధరతో కదులుతుంది. ఆచరణలో, 30 సంవత్సరాల తనఖా వ్యవధి ఐదేళ్ల నోటుకు దగ్గరగా ఉంటుంది, అయితే మార్కెట్ 10 సంవత్సరాల బాండ్‌ను బెంచ్‌మార్క్‌గా ఉపయోగించుకుంటుంది. వినియోగదారులకు అందించే 30 సంవత్సరాల స్థిర-రేటు తనఖాలపై వడ్డీ రేటు యుఎస్ ట్రెజరీ 10 సంవత్సరాల బాండ్ యొక్క దిగుబడితో పైకి లేదా క్రిందికి కదలాలి. బాండ్ యొక్క దిగుబడి దాని కూపన్ రేటు మరియు ధర యొక్క పని.
యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్ల ధర మరియు దిగుబడిని ఆర్థిక అంచనాలు నిర్ణయిస్తాయి. ఒక బాండ్ యొక్క చెత్త శత్రువు ద్రవ్యోల్బణం, ఇది భవిష్యత్ బాండ్ చెల్లింపుల విలువను తగ్గిస్తుంది - కూపన్ చెల్లింపులు మరియు అసలు తిరిగి చెల్లించడం. అందువల్ల, ద్రవ్యోల్బణం ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు లేదా పెరిగే అవకాశం ఉన్నప్పుడు, బాండ్ ధరలు పడిపోతాయి, అంటే వాటి దిగుబడి పెరుగుతుంది - బాండ్ యొక్క ధర మరియు దాని దిగుబడి మధ్య విలోమ సంబంధం ఉంది.
ఫెడ్ పాత్ర
ఫెడరల్ రిజర్వ్ ద్రవ్యోల్బణ అంచనాలలో పెద్ద పాత్ర పోషిస్తుంది. స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్ల నిర్వహణ ద్వారా ఫెడరల్ రిజర్వ్ ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఎంతవరకు నియంత్రిస్తుందనే బాండ్ మార్కెట్ యొక్క అవగాహన యుఎస్ ట్రెజరీ 10 సంవత్సరాల బాండ్ యొక్క దిగుబడి వంటి దీర్ఘకాలిక వడ్డీ రేట్లను నిర్ణయిస్తుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఫెడరల్ రిజర్వ్ ప్రస్తుత స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లను నిర్దేశిస్తుంది, ఇది యుఎస్ ట్రెజరీ 10 సంవత్సరాల బాండ్‌పై దిగుబడి వంటి దీర్ఘకాలిక వడ్డీ రేట్లను నిర్ణయించడానికి మార్కెట్ వివరిస్తుంది.
గుర్తుంచుకోండి, 30 సంవత్సరాల తనఖాలపై వడ్డీ రేట్లు యుఎస్ ట్రెజరీ 10 సంవత్సరాల బాండ్ యొక్క దిగుబడితో చాలా సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. మీరు భవిష్యత్తులో 30 సంవత్సరాల స్థిర-రేటు తనఖా వడ్డీ రేట్లు ఏమి చేస్తారో అంచనా వేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంటే, యుఎస్ ట్రెజరీ 10 సంవత్సరాల బాండ్ (లేదా ఐదేళ్ల నోట్) పై దిగుబడిని చూడండి మరియు అర్థం చేసుకోండి మరియు మార్కెట్ ఏమిటో అనుసరించండి ఫెడరల్ రిజర్వ్ ద్రవ్య విధానం గురించి చెప్పడం.
సర్దుబాటు రేటు తనఖాలు - ARM
సర్దుబాటు రేటు తనఖాపై వడ్డీ రేటు తనఖా నిబంధనలను బట్టి నెలవారీ, ప్రతి ఆరునెలలకు, ఏటా లేదా తక్కువ తరచుగా మారవచ్చు. వడ్డీ రేటు సూచిక విలువతో పాటు మార్జిన్‌ను కలిగి ఉంటుంది. దీనిని పూర్తిగా ఇండెక్స్డ్ వడ్డీ రేటు అంటారు. ఇది సాధారణంగా శాతం పాయింట్ యొక్క ఎనిమిదవ వంతు వరకు గుండ్రంగా ఉంటుంది. ఇండెక్స్ విలువ వేరియబుల్, అయితే తనఖా యొక్క జీవితానికి మార్జిన్ పరిష్కరించబడింది. ఉదాహరణకు, ప్రస్తుత ఇండెక్స్ విలువ 6.83% మరియు మార్జిన్ 3% అయితే, ఒక శాతం పాయింట్ యొక్క సమీప ఎనిమిదవ వంతు వరకు పూర్తి సూచిక వడ్డీ రేటు 9.83% అవుతుంది. సూచిక 6.1% కి పడిపోతే, పూర్తిగా సూచిక వడ్డీ రేటు 9.1% అవుతుంది.
సర్దుబాటు రేటు తనఖాపై వడ్డీ రేటు సూచికతో ముడిపడి ఉంది. వేర్వేరు సర్దుబాటు రేటు తనఖాల కోసం అనేక వేర్వేరు తనఖా సూచికలు ఉన్నాయి, వీటిలో ప్రతి ఒక్కటి చురుకుగా వర్తకం చేసే ఆర్థిక భద్రత, ఒక రకమైన బ్యాంక్ loan ణం లేదా ఒక రకమైన బ్యాంక్ డిపాజిట్ పై వడ్డీ రేట్లను ఉపయోగించి నిర్మించబడతాయి. వేర్వేరు తనఖా సూచికలన్నీ ఒకదానితో ఒకటి విస్తృతంగా సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఆర్థిక పరిస్థితులు మారినప్పుడు అవి ఒకే దిశలో, పైకి లేదా క్రిందికి కదులుతాయి.
చాలా తనఖా సూచికలను స్వల్పకాలిక సూచికలుగా పరిగణిస్తారు. "స్వల్పకాలిక" లేదా "పదం" అనేది సూచికను నిర్మించడానికి ఉపయోగించే సెక్యూరిటీలు, రుణాలు లేదా డిపాజిట్ల పదాన్ని సూచిస్తుంది. సాధారణంగా, ఏదైనా భద్రత, రుణం లేదా డిపాజిట్ ఒక సంవత్సరం లేదా అంతకంటే తక్కువ వ్యవధిని స్వల్పకాలికంగా పరిగణిస్తారు. తనఖా సూచికలను నిర్మించడానికి ఉపయోగించే వాటితో సహా చాలా స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లు ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేట్ అని పిలువబడే వడ్డీ రేటుతో దగ్గరి సంబంధం కలిగి ఉంటాయి.
మార్పుల అంచనా
మీరు సర్దుబాటు-రేటు తనఖాలపై వడ్డీ రేటు మార్పులను అంచనా వేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంటే, దిగుబడి వక్రత ఆకారాన్ని చూడండి. దిగుబడి వక్రరేఖ US ట్రెజరీ బాండ్లపై మూడు నెలల నుండి 30 సంవత్సరాల వరకు మెచ్యూరిటీలతో దిగుబడిని సూచిస్తుంది.
వక్రత యొక్క ఆకారం చదునైన లేదా క్రిందికి వాలుగా ఉన్నప్పుడు, ఫెడరల్ రిజర్వ్ స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లను స్థిరంగా ఉంచాలని లేదా వాటిని తక్కువకు తరలించాలని మార్కెట్ ఆశిస్తుంది. వక్రత యొక్క ఆకారం పైకి వాలుగా ఉన్నప్పుడు, ఫెడరల్ రిజర్వ్ స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లను అధికంగా తరలించాలని మార్కెట్ ఆశిస్తుంది.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లను పెంచాలని లేదా తగ్గించాలని మార్కెట్ ఎంత ఆశించిందో సూచించడానికి ఇరువైపులా వక్రత యొక్క ఏటవాలు. ఫెడ్ ఫండ్స్ ఫ్యూచర్స్ ధర భవిష్యత్తులో స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్ల మార్కెట్ అంచనాలకు సూచన.
బాటమ్ లైన్
ప్రస్తుత మరియు భవిష్యత్ స్థిర మరియు సర్దుబాటు రేటు తనఖా రేట్లను ప్రభావితం చేసే వాటిపై అవగాహన ఆర్థికంగా తనఖా నిర్ణయాలు తీసుకోవడంలో మీకు సహాయపడుతుంది. ఉదాహరణకు, ఇది ఒక స్థిర రేటు తనఖాపై సర్దుబాటు రేటు తనఖాను ఎన్నుకోవడం గురించి మీ నిర్ణయాన్ని తెలియజేస్తుంది మరియు సర్దుబాటు రేటు తనఖా నుండి రీఫైనాన్స్ చేయడానికి అర్ధమైనప్పుడు నిర్ణయించడంలో మీకు సహాయపడుతుంది.
టీవీలో మీరు విన్న ప్రతిదాన్ని నమ్మవద్దు. ఇది ఎల్లప్పుడూ "వడ్డీ రేటు మరింత పెరిగే ముందు మీ సర్దుబాటు రేటు తనఖా నుండి రీఫైనాన్స్ చేయడానికి మంచి సమయం కాదు." వడ్డీ రేట్లు మరింత ముందుకు సాగవచ్చు - లేదా అవి పడిపోవచ్చు. దిగుబడి వక్రత ఏమి చెబుతుందో తెలుసుకోండి.
- (మరిన్ని కోసం, తనఖాపై వడ్డీ రేట్లు ఎలా పని చేస్తాయో చూడండి, ప్రస్తుత తనఖా రేట్లు తనిఖీ చేయండి, తనఖాపై వడ్డీ రేట్లు ఎలా పని చేస్తాయో, తనఖా చెల్లింపు నిర్మాణాన్ని అర్థం చేసుకోవడం, తనఖా పాయింట్లు: పాయింట్ ఏమిటి? తనఖాలు: స్థిర రేటు వర్సెస్ సర్దుబాటు రేటు, స్థిర లేదా వేరియబుల్ రేట్ తనఖా: ప్రస్తుతం ఏది మంచిది?, ఉత్తమ తనఖా రేట్లను కనుగొనడం, మంచి తనఖా రేటును పొందారా? దాన్ని లాక్ చేయండి !, తనఖా రేట్లను ప్రభావితం చేసే ముఖ్యమైన అంశాలు, తనఖా రేట్లను అంచనా వేయడం: కొనండి, అమ్మండి లేదా రిఫై ?, సర్దుబాటు తనఖా రేటు: వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు ఏమి జరుగుతుంది, ఇంటి ధర లేదా వడ్డీ రేటు మరింత ముఖ్యమైనది ?, తనఖా రేట్ల కోసం షాపింగ్)
