లాక్-అప్ కాలం అంటే ఏమిటి?
లాక్-అప్ పీరియడ్ అనేది పెట్టుబడిదారులకు నిర్దిష్ట పెట్టుబడి యొక్క వాటాలను రీడీమ్ చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి అనుమతించని సమయం యొక్క విండో. లాక్-అప్ కాలాలకు రెండు ప్రధాన ఉపయోగాలు ఉన్నాయి, హెడ్జ్ ఫండ్స్ మరియు స్టార్ట్-అప్స్ / ఐపిఓల కోసం.
హెడ్జ్ ఫండ్ల కోసం, లాక్-అప్ వ్యవధి హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్‌కు పెట్టుబడుల నుండి నిష్క్రమించడానికి సమయం ఇవ్వడానికి ఉద్దేశించబడింది, అవి ద్రవంగా ఉండవచ్చు లేదా వారి పెట్టుబడుల పోర్ట్‌ఫోలియోను చాలా వేగంగా అసమతుల్యపరచవచ్చు. హెడ్జ్ ఫండ్ లాక్-అప్‌లు సాధారణంగా 30-90 రోజులు, హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్‌కు వారి మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోకు వ్యతిరేకంగా ధరలను పెంచకుండా పెట్టుబడుల నుండి నిష్క్రమించడానికి సమయం ఇస్తుంది.
స్టార్టప్‌ల కోసం, లేదా ఐపిఓ ద్వారా ప్రజల్లోకి వెళ్లాలని చూస్తున్న కంపెనీల కోసం, కంపెనీ నాయకత్వం చెక్కుచెదరకుండా ఉందని మరియు వ్యాపార నమూనా దృ f ంగా ఉందని లాక్-పీరియడ్స్ సహాయపడతాయి. ఇది ఐపిఓ జారీచేసేవారికి నిరంతర వృద్ధికి ఎక్కువ నగదును నిలుపుకోవటానికి అనుమతిస్తుంది.
లాక్-అప్ కాలం ఎలా పనిచేస్తుంది
హెడ్జ్ ఫండ్ల కోసం లాక్-అప్ వ్యవధి ప్రతి ఫండ్ యొక్క అంతర్లీన పెట్టుబడులకు అనుగుణంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, ద్రవ స్టాక్‌లలో ఎక్కువగా పెట్టుబడి పెట్టిన లాంగ్ / షార్ట్‌ఫండ్‌కు ఒక నెల లాక్-అప్ వ్యవధి ఉండవచ్చు. ఏదేమైనా, ఈవెంట్-నడిచే లేదా హెడ్జ్ ఫండ్‌లు తరచూ బాధిత రుణాలు లేదా ఇతర debt ణం వంటి సన్నగా వర్తకం చేసే సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి కాబట్టి, అవి దీర్ఘకాలిక లాక్-అప్ కాలాలను కలిగి ఉంటాయి. ఇప్పటికీ, ఇతర హెడ్జ్ ఫండ్లకు ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడుల నిర్మాణాన్ని బట్టి లాకప్ వ్యవధి ఉండకపోవచ్చు.
లాక్-అప్ వ్యవధి ముగిసినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు తమ వాటాలను నిర్ణీత షెడ్యూల్ ప్రకారం, తరచుగా త్రైమాసికంలో రీడీమ్ చేయవచ్చు. వారు సాధారణంగా 30 నుండి 90 రోజుల నోటీసు ఇవ్వాలి, తద్వారా ఫండ్ మేనేజర్ పెట్టుబడిదారులకు చెల్లించటానికి అనుమతించే అంతర్లీన సెక్యూరిటీలను లిక్విడేట్ చేయవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- పెట్టుబడిదారులు నిర్దిష్ట వాటాలను లేదా సెక్యూరిటీలను అమ్మలేనప్పుడు లాక్-అప్ పీరియడ్స్. లాక్-అప్ పీరియడ్స్ లిక్విడిటీని కాపాడటానికి మరియు మార్కెట్ స్థిరత్వాన్ని కాపాడటానికి ఉపయోగిస్తారు. హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్లు వాటిని పోర్ట్‌ఫోలియో స్థిరత్వం మరియు లిక్విడిటీని నిర్వహించడానికి ఉపయోగిస్తారు. స్టార్ట్-అప్స్ / ఐపిఓ వాటిని నగదు నిలుపుకోవటానికి ఉపయోగిస్తాయి మరియు మార్కెట్ స్థితిస్థాపకత చూపించు.
లాక్-అప్ వ్యవధిలో, హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్ వాటా విముక్తి కోసం ఆందోళన లేకుండా ఫండ్ యొక్క లక్ష్యాలకు అనుగుణంగా సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. మేనేజర్ వివిధ ఆస్తులలో బలమైన స్థానాలను నిర్మించడానికి మరియు తక్కువ నగదును చేతిలో ఉంచుకుంటూ సంభావ్య లాభాలను పెంచుకోవడానికి సమయం ఉంది. లాక్-అప్ వ్యవధి మరియు షెడ్యూల్ చేసిన విముక్తి షెడ్యూల్ లేనప్పుడు, హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్‌కు అన్ని సమయాల్లో అందుబాటులో ఉన్న పెద్ద మొత్తంలో నగదు లేదా నగదు సమానం అవసరం. తక్కువ డబ్బు పెట్టుబడి పెట్టబడుతుంది మరియు రాబడి తక్కువగా ఉండవచ్చు. అలాగే, ప్రతి పెట్టుబడిదారుడి లాక్-అప్ వ్యవధి అతని వ్యక్తిగత పెట్టుబడి తేదీ ప్రకారం మారుతూ ఉంటుంది కాబట్టి, ఏదైనా ఫండ్ కోసం ఒకేసారి భారీగా లిక్విడేషన్ జరగదు.
కీలకమైన ఉద్యోగులను నిలుపుకోవటానికి లాక్-అప్ పీరియడ్స్‌ను కూడా ఉపయోగించవచ్చు, ఇక్కడ ఒక ఉద్యోగిని పోటీదారుగా మార్చకుండా ఉండటానికి, కొనసాగింపును కొనసాగించడానికి లేదా వారు ఒక కీలకమైన మిషన్‌ను పూర్తి చేసే వరకు స్టాక్ అవార్డులు నిర్దిష్ట కాలానికి రీడీమ్ చేయబడవు.
లాక్-అప్ కాలం యొక్క ఉదాహరణ
ఉదాహరణగా, ఎప్సిలాన్ & కో అనే కల్పిత హెడ్జ్ ఫండ్, బాధపడుతున్న దక్షిణ అమెరికా రుణాలలో పెట్టుబడి పెట్టింది. వడ్డీ రాబడి ఎక్కువ, కానీ మార్కెట్ ద్రవ్యత తక్కువగా ఉంటుంది. ఎప్సిలాన్ యొక్క కస్టమర్లలో ఒకరు ఎప్సిలాన్లో తన పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎక్కువ భాగాన్ని ఒక సమయంలో విక్రయించడానికి ప్రయత్నిస్తే, ఎప్సిలాన్ తన హోల్డింగ్స్ యొక్క భాగాలను ఎక్కువ కాలం పాటు విక్రయించిన దానికంటే చాలా తక్కువ ధరలను పంపుతుంది. ఎప్సిలాన్ 90 రోజుల లాక్-అప్ వ్యవధిని కలిగి ఉన్నందున, ఇది వారికి క్రమంగా విక్రయించడానికి సమయం ఇస్తుంది, మార్కెట్ అమ్మకాలను మరింత సమానంగా గ్రహించడానికి మరియు ధరలను మరింత స్థిరంగా ఉంచడానికి వీలు కల్పిస్తుంది, దీని ఫలితంగా పెట్టుబడిదారుడికి మరియు ఎప్సిలాన్‌కు మంచి ఫలితం లభిస్తుంది. కేసు.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు
ఒక సంస్థ యొక్క కొత్తగా జారీ చేసిన పబ్లిక్ షేర్లకు లాక్-అప్ వ్యవధి మార్కెట్లోకి ప్రవేశించిన తర్వాత స్టాక్ ధరను స్థిరీకరించడానికి సహాయపడుతుంది. స్టాక్ ధర మరియు డిమాండ్ పెరిగినప్పుడు, సంస్థ ఎక్కువ డబ్బును తెస్తుంది. వ్యాపార అంతర్గత వ్యక్తులు తమ వాటాలను ప్రజలకు విక్రయించినట్లయితే, వ్యాపారం పెట్టుబడి పెట్టడం విలువైనది కాదని మరియు స్టాక్ ధరలు మరియు డిమాండ్ తగ్గుతుందని తెలుస్తుంది.
ఒక ప్రైవేట్ సంస్థ పబ్లిక్‌గా వెళ్ళే ప్రక్రియను ప్రారంభించినప్పుడు, ముఖ్య ఉద్యోగులకు కంపెనీ స్టాక్ యొక్క ఎక్స్ఛేంజ్ షేర్లలో తక్కువ చెల్లించబడుతుంది. స్టాక్ స్వీకరించడం అనేది చెల్లింపు చెక్కును స్వీకరించడానికి సమానం కాబట్టి, ఈ ఉద్యోగులు చాలా మంది కంపెనీ బహిరంగంగా వర్తకం చేసిన తర్వాత వీలైనంత త్వరగా తమ షేర్లలో నగదు పొందాలని కోరుకుంటారు. వాటా ధరలు అతిశయోక్తి మరియు కంపెనీ ఐపిఓ తర్వాత పడిపోయే అవకాశం ఉన్నపుడు లాక్-అప్ వ్యవధి ఐపిఓ తర్వాత వెంటనే స్టాక్ అమ్మకుండా నిరోధిస్తుంది.
