స్వీప్ టు

స్వీప్-టు-ఫిల్ ఆర్డర్ అంటే ఏమిటి?

స్వీప్-టు-ఫిల్ ఆర్డర్ అనేది ఒక రకమైన మార్కెట్ ఆర్డర్, దీనిలో బ్రోకర్ ఆర్డర్‌ను అనేక భాగాలుగా విభజిస్తాడు, ప్రస్తుతం మార్కెట్లో అందిస్తున్న ఉత్తమ ధరల వద్ద ఆర్డర్ పరిమాణాలను సద్వినియోగం చేసుకోండి. సాధ్యమైనంత ఉత్తమమైన ధర ఆధారంగా స్వీప్-టు-ఫిల్ ఆర్డర్ వెంటనే అమలు చేయబడుతుంది మరియు పెట్టుబడిదారుడు వీలైనంత త్వరగా వాణిజ్యంలోకి ప్రవేశించడానికి అనుమతిస్తుంది. స్వీప్-టు-ఫిల్ ఆర్డర్‌లకు వాటికి పరిమితులు (పరిమితి ఆర్డర్) జతచేయబడతాయి, ఇది కొనుగోలు చేయడానికి చెల్లించిన అత్యధిక ధరను లేదా తక్కువ ధర వద్ద అమ్ముతుంది.

కీ టేకావేస్

• స్వీప్-టు-ఫిల్ ఆర్డర్ అనేది ఒక రకమైన మార్కెట్ ఆర్డర్, ఇది అన్ని లిక్విడిటీని ఉత్తమ ధరకు తీసుకొని, తరువాత అన్ని లిక్విడిటీని తదుపరి ఉత్తమ ధర వద్ద, మరియు ఆర్డర్ నింపే వరకు నింపుతుంది.ఇది ఆర్డర్‌ను విచ్ఛిన్నం చేయడం ద్వారా చేస్తుంది ప్రతి ధర మరియు వాల్యూమ్ మొత్తానికి బహుళ ముక్కలుగా ఉంటాయి. ఎందుకంటే యుఎస్‌లోని ఎక్స్ఛేంజీలు మరియు ఇసిఎన్‌లు ఒకదానితో ఒకటి అనుసంధానించబడి ఉన్నాయి మరియు అన్నీ ఆర్డర్ పుస్తకంలో లభించే ఉత్తమమైన బిడ్ మరియు ఆఫర్‌ను రూపొందించడానికి ఉపయోగిస్తారు, సాంప్రదాయ పరిమితి ఆర్డర్‌లు శీఘ్ర ట్రేడ్‌లను అమలు చేయడానికి సాధారణంగా ప్రభావవంతంగా ఉంటాయి రిటైల్ వ్యాపారి తరపున.

స్వీప్-టు-ఫిల్ ఆర్డర్‌ను అర్థం చేసుకోవడం

ఆర్డర్ మొదట ధర వద్ద మరియు తరువాత ప్రతి ధర వద్ద లభించే ద్రవ్యత వద్ద కనిపిస్తుంది. ఒక వ్యాపారి స్వీప్-టు-ఫిల్ ఆర్డర్‌తో 10, 000 షేర్లను విక్రయించాల్సిన అవసరం ఉంటే, ఆర్డర్ అత్యధిక ధర మరియు ఆ స్థాయిలో లభించే మొత్తం వాటాల కోసం చూస్తుంది, ఆపై అది తదుపరి అత్యధిక ధర మరియు అక్కడ లభించే వాటాల వైపు చూస్తుంది. మొత్తం ఆర్డర్ నింపే వరకు ఇది చేస్తుంది, ఆపై ప్రతి ధర మరియు వాటా మొత్తానికి వ్యక్తిగత ఆర్డర్‌లను పంపుతుంది.

ఇది మార్కెట్ ఆర్డర్‌తో సమానంగా ఉంటుంది, ఆర్డర్ నిండిపోయే వరకు ఆర్డర్ అన్ని లిక్విడిటీని తీసుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తుండగా, స్వీప్-టు-ఫిల్ ఆర్డర్ దానికి ఒక పరిమితిని కలిగి ఉంటుంది, ఆర్డర్ ద్రవ్యత కోసం ఎంత దూరం శోధిస్తుందో నియంత్రిస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఒక వ్యాపారికి వారు కొనాలనుకునే పెద్ద స్థానం ఉంటే, వారు తమకు కావలసినంత కొనాలని అనుకోవచ్చు కాని ఒక నిర్దిష్ట ధర వరకు మాత్రమే. దీన్ని చేయడానికి వారు స్వీప్-టు-ఫిల్ ఆర్డర్‌ను ఉపయోగించవచ్చు.

స్వీప్-టు-ఫిల్ ఆర్డర్ ప్రాసెసింగ్ పెద్ద ఆర్డర్‌లతో సర్వసాధారణం. రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు ఈ విధంగా లావాదేవీలు చేయాలనుకుంటే స్వీప్-టు-ఫిల్ ఆర్డర్ వాడకాన్ని పేర్కొనాలి మరియు అన్ని బ్రోకర్లు ఈ ఆర్డర్ రకాన్ని అందించరు.

స్వీప్-టు-ఫిల్ ఆర్డర్ ప్రాసెసింగ్

ఎలక్ట్రానిక్ కమ్యూనికేషన్ నెట్‌వర్క్‌లు (ఇసిఎన్‌లు) అని పిలువబడే విస్తృత శ్రేణి ఎక్స్ఛేంజీలు మరియు వాణిజ్య వేదికలను యాక్సెస్ చేయడానికి సాంకేతిక పరిజ్ఞానంతో బ్రోకర్-డీలర్లు స్వీప్-టు-ఫిల్ ఆర్డర్‌లను సులభతరం చేస్తారు. స్వీప్-టు-ఫిల్ ఆర్డర్‌లో, బ్రోకర్-డీలర్ వివిధ మార్కెట్ ధరల వద్ద ఆర్డర్‌ను నింపుతారు, పెట్టుబడిదారుడికి సగటు కొనుగోలు ధరను అందిస్తుంది.

చాలా మంది బ్రోకర్-డీలర్లు అన్ని ప్రధాన ఎక్స్ఛేంజీలు, ఎలక్ట్రానిక్ కమ్యూనికేషన్ నెట్‌వర్క్‌లు (ఇసిఎన్‌లు) తో అనుసంధానించబడిన సాంకేతిక వ్యవస్థలను కలిగి ఉన్నారు మరియు కొందరు చీకటి కొలనులను కూడా యాక్సెస్ చేయవచ్చు. ఆర్డర్ ఉంచినప్పుడు, అందుబాటులో ఉన్న అన్ని లిక్విడిటీని, ఉత్తమ ధరతో ప్రారంభించి, ఆర్డర్ నింపే వరకు వరుసగా అధ్వాన్నమైన ధరలకు లిక్విడిటీని తీసుకోవటానికి బ్రోకర్ నెట్‌వర్క్‌లోని అన్ని ఎక్స్ఛేంజీలకు పంపబడుతుంది. ప్రత్యామ్నాయంగా, ఆర్డర్‌పై నిర్ణయించిన పరిమితి ధర వచ్చేవరకు ఆర్డర్ పైన చేస్తుంది.

ఇక అవసరం లేదు

ఈ ఆర్డర్ రకాన్ని రిటైల్ వ్యాపారులు ఎక్కువగా ఉపయోగించరు. ఎక్స్ఛేంజీలు అంత అనుసంధానించబడి ఉన్నాయి మరియు యుఎస్ లోని ఏదైనా ఎక్స్ఛేంజ్ లేదా ఇసిఎన్ కనిపించే ఆర్డర్‌ను పోస్ట్ చేస్తే ఆ స్టాక్ కోసం ఆర్డర్ బుక్‌లో కనిపిస్తుంది. ఉత్తమ బిడ్ లేదా ఆఫర్ వెలుపల ధర వద్ద ఆర్డర్ నింపబడదు. బిడ్ లేదా ఆఫర్ మారవచ్చు, మరొకటి చూపబడుతుంది, ఆపై ఆ షేర్లు అన్నీ పోయే వరకు లావాదేవీలు ఆ స్థాయిలకు వెలుపల జరగవు మరియు తరువాత కొత్త బిడ్ / అడగండి ధర వెల్లడి అవుతుంది.

ఈ విధంగా, ఏదైనా పరిమితి లేదా మార్కెట్ ఆర్డర్ పుస్తకాన్ని తుడిచిపెడుతుంది, ఎందుకంటే ఇది అన్ని షేర్లను ఉత్తమమైన ధర వద్ద తీసుకుంటుంది, ఆపై అన్ని షేర్లను తదుపరి ఉత్తమ ధర వద్ద తీసుకోవటానికి కదులుతుంది, మరియు ఆర్డర్ నింపే వరకు.

కొంతమంది బ్రోకర్లు ఇప్పటికీ ఈ ఆర్డర్ రకాన్ని అందిస్తున్నారు. సాంప్రదాయిక పరిమితి లేదా మార్కెట్ ఆర్డర్‌లను ఉపయోగించడం ద్వారా చాలా మంది రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు దీనికి తక్కువ ప్రయోజనం పొందుతారు, కొంతమంది సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు తమ అమలు ధరను పెంచుతున్నట్లు గుర్తించవచ్చు, కానీ అది ఏ విధంగానూ హామీ ఇవ్వబడదు. సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా ఆర్డర్ రకాలను పరీక్షిస్తారు, ఇది అనేక ట్రేడ్‌లపై మెరుగైన అమలు రేటును అందిస్తుంది, ఆపై మరింత సమర్థవంతమైన రకాలను ఆకర్షిస్తుంది.

స్వీప్-టు-ఫిల్ ఆర్డర్ యొక్క ఉదాహరణ

ఒక వ్యాపారి అలీ బాబా ఇంక్ (బాబా) ను కొనడానికి ఆసక్తి కలిగి ఉన్నాడని అనుకోండి మరియు ప్రస్తుతం వాణిజ్యంలోకి రావాలనుకుంటున్నారు. వారు 10, 000 షేర్లను కొనాలనుకుంటున్నారు. ధర $ 160.60 చుట్టూ osc గిసలాడుతోంది, అయితే ప్రతి ధర స్థాయిలో ఆర్డర్ పుస్తకంలో సాధారణంగా చూపించే 500 షేర్లు మాత్రమే ఉన్నాయి. పెద్ద, లేదా చిన్న, ద్రవ్యత వేర్వేరు ధరలకు పాపప్ కావచ్చు. స్వీప్-టు-ఫిల్ ఆర్డర్ అందుబాటులో ఉన్న అన్ని లిక్విడిటీని చూస్తుంది మరియు ఆర్డర్ నింపే వరకు వివిధ ధరల స్థాయిలలో అందుబాటులో ఉన్న అన్ని లిక్విడిటీని పట్టుకోవటానికి ఆర్డర్లు పంపుతుంది.

వ్యాపారి తమ కొనుగోలును $ 160.70 కు పరిమితం చేయాలనుకుంటున్న అదనపు నిబంధనలో జతచేస్తారని అనుకోండి.

Shares 160.61 వద్ద 500, 1, 200 షేర్లు $ 160.62 వద్ద, 900 $ 160.63 వద్ద, 200 $ 160.64 వద్ద, 5, 000 $ 160.65 వద్ద, 500 $ 160.66 వద్ద, 1, 000 $ 160.67 వద్ద, 2, 000 $ 160.68 వద్ద పోస్ట్ చేయబడ్డాయి.

స్వీప్-టు-ఫిల్ ఆర్డర్ ఈ ధరలు మరియు వాల్యూమ్‌లన్నింటినీ చూస్తుంది మరియు తరువాత ప్రతి ధర మరియు వాల్యూమ్ మొత్తానికి ఆర్డర్‌ను పంపుతుంది. ఇది నింపే వరకు అన్ని షేర్లను అన్ని ధరల వద్ద తీసుకుంటుంది, కాబట్టి ఇది అందుబాటులో ఉన్న 2, 000 కు బదులుగా 700 డాలర్లు $ 161.68 వద్ద పడుతుంది. ఎందుకంటే దీనికి ముందు అన్ని ఇతర వాటాలను పొందినట్లయితే, అది అవసరమైన 10, 000 10, 000 షేర్లకు చేరుకుంటుంది, 700 మాత్రమే $ 161.68 వద్ద తీసుకుంటుంది.

ఆధునిక మార్కెట్లలో ఈ ఆర్డర్ రకాన్ని ఎందుకు తరచుగా ఉపయోగించలేదో మరొక సాధారణ ఉదాహరణ తెలుపుతుంది. స్వీప్-టు-ఫిల్ ఆర్డర్‌ను విచ్ఛిన్నం చేస్తోంది, అయితే ఉత్తమ బిడ్ / ఆఫర్ వెలుపల ఆర్డర్‌లను నింపడం సాధ్యం కాదు. ఎవరైనా 500 షేర్లను 1 161.61 వద్ద ఆఫర్ చేస్తున్నట్లు ఎవరైనా చూపిస్తున్నారని అనుకోండి, కాని వారు వాస్తవానికి మంచుకొండ ఆర్డర్‌ను ఉపయోగిస్తున్నారు మరియు అక్కడ 50, 000 షేర్లు ఉన్నాయి.

స్వీప్-టు-ఫిల్ రోడ్‌బ్లాక్‌ను తాకింది, ఆ ఆర్డర్‌ల ధరలను చేరుకునే వరకు వేర్వేరు ధరల వద్ద ఉన్న ఆర్డర్‌లన్నీ పనికిరానివి. అందువల్ల, చాలా బ్రోకరేజ్ సాఫ్ట్‌వేర్ $ 160.61 వద్ద ద్రవ్యత ఉందని గ్రహించి, ఆర్డర్‌ను నింపే వరకు అందుబాటులో ఉన్న ఉత్తమ ధర వద్ద (ప్రస్తుతం $ 160.61) నింపడం కొనసాగిస్తుంది. పరిమితి క్రమం ఎలా పనిచేస్తుంది. వ్యాపారి buy 160.70 వరకు కొనుగోలు పరిమితిని నిర్ణయించగలడు మరియు 10, 000 షేర్లు నింపే వరకు ఆర్డర్ అన్ని ద్రవ్యతలను అందుబాటులో ఉన్న ఉత్తమ ధర వద్ద తీసుకునేది.