ఇది అనిశ్చితంగా ఉన్నప్పటికీ, డచ్ వ్యాపారి అడ్రియన్ వాన్ కెట్విచ్కు మొదటి మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క సృష్టిని చాలామంది గుర్తించారు. 1774 లో. వాన్ కెట్విచ్ ఈ ఫండ్‌ను ఎండ్రాగ్ట్ మాక్ట్ మాగ్ట్ ("యూనిటీ క్రియేట్స్ స్ట్రెంత్") పేరుతో పరిచయం చేశాడు.
కొత్త క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్ అందుబాటులో ఉన్న 2, 000 యూనిట్లను విక్రయించే వరకు సంభావ్య పెట్టుబడిదారులకు ఫండ్‌లో వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి అనుమతించింది. ఫండ్ నిండిన తర్వాత, ఫండ్ యొక్క హోల్డింగ్‌లకు ప్రాప్యత పొందగల ఏకైక మార్గం, ఇప్పటికే ఉన్న వాటాదారుల నుండి యూనిట్లను కొనుగోలు చేయడం. వాన్ కెట్విచ్ యొక్క నిధిలో వార్షిక అకౌంటింగ్ స్టేట్మెంట్ కూడా ఉంది, ఇది వాటాదారులు ఎప్పుడైనా చూడమని అభ్యర్థించవచ్చు.
మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క ఈ నమూనా 1700 ల చివరలో మరియు 1800 లలో ఐరోపాలో ప్రజాదరణ పొందడం ప్రారంభించింది, చివరికి 1890 లలో అమెరికా తీరాలకు చేరుకుంది. మొదటి అమెరికన్ క్లోజ్-ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ 1893 లో బోస్టన్ పర్సనల్ ప్రాపర్టీ ట్రస్ట్ ఏర్పాటుతో వచ్చింది. కొంతకాలం తర్వాత, అలెగ్జాండర్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారులకు వారు కోరుకున్నప్పుడల్లా డబ్బు తీసుకోవడానికి అనుమతించడం ద్వారా ఆవిష్కరించారు.
అమెరికా యొక్క మొదటి మ్యూచువల్ ఫండ్స్
ఈ రోజు మనకు తెలిసిన ఆధునిక మ్యూచువల్ ఫండ్ మొట్టమొదట 1924 లో బోస్టన్‌లో మసాచుసెట్స్ ఇన్వెస్టర్స్ ట్రస్ట్ ప్రవేశపెట్టడంతో కనిపించింది, ఇది ఓపెన్-ఎండ్ క్యాపిటలైజేషన్‌తో మొట్టమొదటి మ్యూచువల్ ఫండ్, ఇది ఫండ్‌ను నిరంతరం జారీ చేయడానికి మరియు దాని వాటాలను తిరిగి పొందటానికి అనుమతిస్తుంది. ఉనికిలో ఉన్న ఒక సంవత్సరం తరువాత, ఫండ్ యొక్క ప్రజాదరణ స్పష్టంగా ఉంది. ఫండ్ యొక్క హోల్డింగ్స్ $ 50, 000 నుండి 90 390, 000 కంటే ఎక్కువ. ఈ ఫండ్ 1928 లో ప్రజల్లోకి వెళ్ళిన మొట్టమొదటిది. అదే సంవత్సరం వెల్లింగ్టన్ ఫండ్ (ఇప్పుడు వాన్గార్డ్ ఫ్యామిలీ ఫండ్స్‌లో భాగం) ప్రవేశపెట్టబడింది, ఇది స్టాక్స్ మరియు బాండ్లను చేర్చిన మొదటి మ్యూచువల్ ఫండ్, దీనికి విరుద్ధంగా వ్యాపారం మరియు వాణిజ్యంలో మర్చంట్ బ్యాంక్ శైలి పెట్టుబడులను నిర్దేశించడానికి.
1929 లో స్టాక్ మార్కెట్ పతనం మ్యూచువల్ ఫండ్లకు ముగింపు అనిపించింది, కాని ఆ పరాజయం నుండి సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) మరియు సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ యాక్ట్ ఏర్పడ్డాయి. ఈ రెండు సంఘటనలు పెట్టుబడిదారులను రక్షించడంలో సహాయపడ్డాయి.
ఆధునిక మ్యూచువల్ ఫండ్, హెడ్జ్ ఫండ్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) పరిశ్రమలను ఏర్పాటు చేయడానికి సహాయపడే 1940 ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ చట్టం బహుశా చాలా ముఖ్యమైన నియంత్రణ.
ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ రిజిస్ట్రేషన్ అవసరం మరియు పబ్లిక్ మార్కెట్లో ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలు జారీ చేసిన ఉత్పత్తి సమర్పణలను నియంత్రించడానికి కాంగ్రెస్ చట్టం ద్వారా 1940 యొక్క ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ చట్టం రూపొందించబడింది. ఈ చట్టం పెట్టుబడి సంస్థల బాధ్యతలు మరియు అవసరాలతో పాటు బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన పెట్టుబడి ఉత్పత్తి సమర్పణల యొక్క అవసరాలను ఓపెన్-ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్, క్లోజ్డ్ ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు యూనిట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్టులతో సహా స్పష్టంగా నిర్వచిస్తుంది. ఇది ప్రధానంగా బహిరంగంగా వర్తకం చేసే రిటైల్ పెట్టుబడి ఉత్పత్తులను లక్ష్యంగా చేసుకుంటుంది. (: ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్ ఆఫ్ 1940)
తదుపరి పెద్ద అభివృద్ధి మొదటి ఇండెక్స్ ఫండ్. ఇది 1971 లో ఏర్పడిన వెల్స్ ఫార్గో ఫండ్. 1974 లో, రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు మొదటి మ్యూచువల్ ఫండ్ ఇండెక్స్ షేర్లు ఇవ్వబడ్డాయి. ఐఆర్‌ఏలు వచ్చాక, మ్యూచువల్ ఫండ్ల పట్ల ప్రజల అంగీకారం పేలింది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌ను రిటైర్మెంట్ ఖాతాలో ఉంచడం ఇప్పుడు ప్రామాణిక సాధనగా పరిగణించబడుతుంది. చివరగా, ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ 1993 లో వచ్చాయి. ఇవి మ్యూచువల్ ఫండ్ల వంటివి, కానీ రోజంతా స్టాక్స్ లాగా వర్తకం చేయవచ్చు.
బాటమ్ లైన్
1774 లో మొట్టమొదటి మ్యూచువల్ ఫండ్ స్టాక్స్ కొనడానికి పెట్టుబడిదారుల డబ్బును సేకరించడం గురించి కొత్త ఆలోచన మాత్రమే కాదు; ఇది సగటు వ్యక్తిని స్టాక్ మార్కెట్లోకి తీసుకువచ్చే ప్రక్రియ యొక్క ప్రారంభం.
