క్వాంట్ ఫండ్స్ - వాన్గార్డ్ మరియు ఇతర పెద్ద సంస్థలచే నిర్వహించబడే కంప్యూటర్ ఆధారిత వ్యూహాలు - మొదట మానవ మనస్సులను అధిగమించి పెట్టుబడిని మార్చాలని భావించారు. అయితే, ఇప్పుడు, వారి పనితీరు పడిపోతున్నప్పుడు, వారు సంవత్సరాలలో వారి చెత్త ప్రవాహం మధ్య బిలియన్ డాలర్లను కోల్పోతున్నారు. గత సంవత్సరం ప్రారంభంలో 900 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా నిర్వహించే పరిశ్రమకు ఇది భారీ దెబ్బను సూచిస్తుంది.
క్వాంట్ ఫండ్స్ మునిగిపోతాయి
- వాన్గార్డ్ యొక్క క్వాంట్ ఫండ్ 4% తగ్గింది, 2019 లో ఎస్ & పి 500 యొక్క 12% లాభం, న్యూబెర్గర్ బెర్మన్, కొలంబియా థ్రెడ్నీడిల్, ఇతరులు క్వాంట్ ఫండ్స్‌ను మూసివేసారు మొమెంటం మరియు విలువ వ్యూహాలు 2018 యొక్క నష్టాలను విస్తరిస్తాయి.
ఫాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్ ఫాల్స్ అవుట్ ఆఫ్ ఫేవర్
రోబోటిక్ వ్యాపారులు ప్రపంచంలోని tr 3 ట్రిలియన్ హెడ్జ్ ఫండ్ పరిశ్రమలో జరిగే ప్రతి $ 3 లో సుమారు $ 1 ను నిర్వహిస్తారు, కంపెనీ యొక్క లాభదాయకత, అస్థిరత యొక్క పోకడలు మరియు షిఫ్ట్ పాపం ఆర్థిక చక్రాలను పరిగణనలోకి తీసుకునే మోడళ్లను ఉపయోగించి బ్లూమ్బెర్గ్ ప్రకారం. ఆ రాజ్యంలో, కారకాలు పెట్టుబడి, సాధారణంగా నాణ్యత మరియు విలువ వంటి ఒకే లక్షణాలను ఉపయోగిస్తుంది, ఇది కాలక్రమేణా ఏ స్టాక్‌లను అధిగమిస్తుందనే దానిపై పందెం వేయడానికి, దాని మెరుపును త్వరగా కోల్పోతుంది. ఎస్ & పి 500 యొక్క 12.2% లాభంతో పోలిస్తే వాన్గార్డ్ యొక్క భారీ పరిమాణ నిధి ఈ సంవత్సరం 4% తగ్గింది. ఇంతలో, బ్లూమ్బెర్గ్ చెప్పినట్లుగా, కొలంబియా థ్రెడ్నీడిల్ డిసెంబరులో దాని క్వాంట్ ఫండ్ను మూసివేసిన కొద్దికాలానికే, న్యూబెర్గర్ బెర్మన్ ఒక పరిమాణ నిధిని మూసివేయడానికి కారకాల పెట్టుబడులను ఉపయోగించి సరికొత్త ప్రధాన సంస్థగా అవతరించింది.
అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన కారకాల్లో ఒకటైన మొమెంటం దాని వినాశకరమైన 2018 నుండి తిరిగి రావడం సాధ్యం కాలేదు. విలువ కూడా ఇదే విధమైన మరణాన్ని చవిచూసింది.
"కారకాలు రాబడి బాగా ప్రవర్తిస్తుందని పెట్టుబడిదారులు విశ్వసిస్తే, వారు తప్పుగా భావిస్తారు" అని రీసెర్చ్ అఫిలియేట్స్ వద్ద ఈక్విటీ రీసెర్చ్ హెడ్ విటాలి కలేస్నిక్ అన్నారు, అటువంటి వ్యూహాలను ఉపయోగించే సంస్థ. "పెట్టుబడిదారులకు ఇది చాలా అవసరమైనప్పుడు, వైవిధ్యీకరణ మసకబారుతుంది మరియు కారకాలు కలిసిపోతాయి. వారు వరుసగా చాలా నెలలు దిగవచ్చు కాబట్టి ఇది తీవ్రతరం అవుతుంది. ”
ఫెడ్, ట్రంప్ ట్వీట్లచే అస్థిరపరచబడిన క్వాంట్స్
సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఉద్దీపన యొక్క ఒక దశాబ్దం ముగింపుతో సహా కారకాల యొక్క se హించని దుష్ప్రభావాలకు వేగంగా స్పందించడానికి ట్రెండ్-ఫాలోయింగ్ క్వాంట్స్ చాలా కష్టపడుతున్నాయి. 1008 ఆర్థిక సంక్షోభం అంతటా వారి సున్నితమైన పనితీరును అనుసరించి, ధోరణి-అనుసరించే క్వాంట్లు కనీసం 13 సంవత్సరాలలో వారి చెత్త ప్రవాహాన్ని ఎదుర్కొన్నాయి, క్రమబద్ధమైన ధోరణి-అనుసరించే క్వాంట్లు లేదా CTA ల యొక్క పెరుగుతున్న ప్రజాదరణ నుండి పెద్ద తిరోగమనం.
క్వాంట్స్ కూడా అమెరికా అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ చేత కదిలినట్లు కనిపిస్తోంది.
"మోడల్స్ ట్వీట్ల వలె వేగంగా కదలలేవు" అని ఫ్రాంక్లిన్ టెంపుల్టన్ యొక్క కె 2 అడ్వైజర్స్ యూనిట్ సీనియర్ మేనేజింగ్ డైరెక్టర్ బ్రూక్స్ రిట్చీ అన్నారు. సంస్థ ప్రస్తుతం 6 3.6 బిలియన్లను పర్యవేక్షిస్తుంది, మరియు ధోరణిని అనుసరించే పరిమాణాలలో గణనీయంగా పెట్టుబడి పెట్టినప్పటి నుండి, బ్లూమ్‌బెర్గ్‌కు ఒకటి మినహా మిగతా వాటి నుండి నిష్క్రమించింది.
కొంతమంది విజేతలు మిగిలి ఉన్నారు
కారకం పెట్టుబడి స్థలం యొక్క అన్ని మూలలు అంత అస్పష్టంగా లేవు. అస్థిరత, పరపతి మరియు చిన్న పరిమాణంతో సహా కొన్ని ప్రమాదకర శైలులు బ్లూమ్బెర్గ్ ప్రకారం, ఫెడ్ తన విధానంలో మరింత దుర్మార్గంగా మారిందని ఈ క్రింది సూచికలను అధిగమించాయి. క్రెడిట్ సూయిస్ ప్రకారం, ఈక్విటీ క్వాంట్లు సంవత్సరంలో మొదటి రెండు నెలల్లో వారి ఎక్స్పోజర్ సుమారు 9% పెరిగాయి. బ్లూమ్బెర్గ్ ఇంటెలిజెన్స్ కూడా స్మార్ట్ బీటా, సాధారణంగా దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడుల ద్వారా కారకాలను ట్రాక్ చేస్తుంది) ఇటీవలి త్రైమాసికంలో రికార్డు స్థాయిలో billion 33 బిలియన్ల ప్రవాహాన్ని ఆకర్షించింది, ఇది విలువ మరియు తక్కువ-అస్థిరతకు దారితీసింది.
"క్వాంట్ ఇన్వెస్టింగ్ లేదా ఫ్యాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్‌పై సంస్థలు వదులుకున్నాయని నేను అనుకోను, కాని ఇప్పుడు మాకు కొన్ని ప్రశ్న గుర్తులు ఉన్నాయి" అని మార్నింగ్‌స్టార్ విశ్లేషకుడు టేఫన్ ఇక్టెన్ అన్నారు. "కాబట్టి కార్యాచరణ అంచు మరియు మరింత అధునాతన మౌలిక సదుపాయాలను కలిగి ఉన్న సంస్థలు బహుశా వన్నాబేల కంటే మెరుగ్గా చేస్తాయి."
ముందుకు చూస్తోంది
అంతిమంగా, కంప్యూటర్లు మరియు యంత్రాలు పెట్టుబడి పెట్టడంలో మానవులను ఓడించే భవిష్యత్ ఆలోచన చాలా దూరంలో ఉంది. అనేక క్వాంట్ ఫండ్‌లు ఇంకా బాగా పనిచేస్తుండగా, గత సంవత్సరంలో జరిగిన తిరుగుబాట్లు, మానవ పెట్టుబడిదారులు, చాలా సందర్భాల్లో, మార్కెట్‌లోని పోకడలపై స్పందించడంలో మరింత తెలివైన మరియు ఖచ్చితమైనవిగా నిరూపించబడ్డాయి. నేటి ప్రపంచంలో, కంప్యూటర్లు మానవ మెదడు వలె అనేక బలహీనతలను ఎదుర్కొంటున్నట్లు కనిపిస్తోంది, మరియు ప్రస్తుతానికి యంత్రాలు వాటిని ప్రోగ్రామ్ చేసే మనుషుల వలె స్మార్ట్ లేదా స్వల్ప దృష్టిగలవి మాత్రమే కావచ్చు.
