స్టాక్ మార్కెట్ దాని ఇటీవలి పుల్‌బ్యాక్ నుండి పాక్షిక రీబౌండ్‌ను ప్రదర్శించింది, కాని ది లెథోల్డ్ గ్రూప్‌లోని చీఫ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఆఫీసర్ (సిఐఓ) జిమ్ పాల్సెన్ ఆర్థిక వ్యవస్థలో "అధిక వేడి పీడనం" భవనాన్ని చూస్తాడు, ఇది స్టాక్ ధరలకు తీవ్రమైన ప్రమాదాన్ని కలిగిస్తుంది. బిజినెస్ ఇన్‌సైడర్ ఉదహరించినట్లు ఇటీవలి క్లయింట్ నోట్‌లో ఆయన ఇలా హెచ్చరించారు: "ద్రవ్యోల్బణం మరియు దిగుబడి చాలా తక్కువగా ఉండి, స్టాక్ మార్కెట్‌కు ఎక్కువ ముప్పును సూచించదు అనే సాధారణ అభిప్రాయం కేవలం తప్పు. ఎందుకంటే వేతనం మరియు ధరల ద్రవ్యోల్బణం రెండూ ఇటీవల చేరుకున్నాయి కొత్త రికవరీ గరిష్టాలు, అధిక వేడి పీడనం మరింత స్పష్టంగా కనబడుతుంది."
ఇంతలో, "నో మార్జిన్ ఫర్ ఎర్రర్" అనే ఇటీవలి నివేదికలో, మోర్గాన్ స్టాన్లీ అనేక స్థూల శక్తులు కార్పొరేట్ లాభాల మార్జిన్లపై దిగువ ఒత్తిడిని చూపుతున్నాయని సూచిస్తుంది మరియు ఇది చివరికి స్టాక్ ధరలపై దిగువ ఒత్తిడిని సూచిస్తుంది. ఆ శక్తులలో పాల్సెన్ చూసే రెండు పెద్ద బెదిరింపులు, సాధారణంగా వ్యాపార వ్యయాన్ని పెంచే ద్రవ్యోల్బణం మరియు ముఖ్యంగా వేతన వృద్ధి. వారి నివేదికలోని "మార్జిన్ హీట్ మ్యాప్" ప్రకారం, ఏ పరిశ్రమ సమూహాలు మోర్గాన్ తీవ్రమైన మార్జిన్ కంప్రెషన్ మరియు ఏకాభిప్రాయ అంచనాల కంటే ఎక్కువ ప్రమాదాన్ని ఎదుర్కొంటున్నాయని ఈ క్రింది జాబితా సూచిస్తుంది. (మరిన్ని కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: ఈ స్టాక్ దిద్దుబాటు ఇప్పుడు దశాబ్దంలో అత్యధికం .)
- మెటీరియల్స్ ట్రాన్స్పోర్టేషన్ఆటోస్ & కాంపోనెంట్స్ కన్స్యూమర్ డ్యూరబుల్స్ & అపెరెల్టెక్ హార్డ్‌వేర్ & ఎక్విప్‌మెంట్ సెమీకండక్టర్స్ & సెమీకండక్టర్ ఎక్విప్‌మెంట్
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
పాల్సెన్ ఇలా అన్నాడు: "ద్రవ్యోల్బణం గురించి ఆందోళనలు గుర్తించబడిన దానికంటే త్వరగా పెరుగుతున్నాయి. వాల్ స్ట్రీట్ యొక్క వేడెక్కే మనస్తత్వం ఎక్కువ ఆందోళన కలిగిస్తుంది." 2015 మరియు 2016 సంవత్సరాల్లో వేతన మరియు ప్రధాన వినియోగదారుల ధరల ద్రవ్యోల్బణాన్ని వేగవంతం చేయడం ద్వారా "ఓవర్ హీట్ రౌండ్" గుర్తించబడిందని మరియు స్టాక్ ధరలపై బరువు ఉందని ఆయన నొక్కి చెప్పారు. ముగింపు ధరల ఆధారంగా, ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) 2015 మే 18 నుండి నవంబర్ 4, 2016 వరకు 2.1% పడిపోయింది.
"ద్రవ్యోల్బణం మరియు దిగుబడి చాలా తక్కువగా ఉన్నాయి మరియు స్టాక్ మార్కెట్‌కు ఎక్కువ ముప్పును సూచించదు అనే సాధారణ అభిప్రాయం తప్పు." -జిమ్ పాల్సెన్
అంతేకాకుండా, ఇటీవలి పుల్‌బ్యాక్ సమయంలో స్టాక్ మరియు బాండ్ ధరలు సమానంగా పడిపోయాయని బిజినెస్ ఇన్‌సైడర్ గమనిస్తుంది, ఎందుకంటే బాండ్ల దిగుబడి పెరగడం బాండ్ల ధరలను దొర్లిస్తుంది, అదే సమయంలో ఆందోళన చెందుతున్న ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారుల అమ్మకాలను కూడా ప్రోత్సహిస్తుంది. వాస్తవానికి, ప్రజాదరణ పొందిన జ్ఞానానికి విరుద్ధంగా, స్టాక్స్ మరియు బాండ్ల ధరలు గత 20 ఏళ్లలో సానుకూలంగా సంబంధం కలిగి ఉన్నాయి, అదే వ్యాసం పేర్కొంది. ఆ రెండు దశాబ్దాలలో వాటి ధరలు వ్యతిరేక దిశల్లోకి వెళ్ళిన కొన్ని సందర్భాల్లో, వాటాలను విస్తృతంగా అమ్మడం ద్వారా అవి గుర్తించబడ్డాయి. పాల్సెన్ దీనిని "టోగుల్ స్విచ్" అని పిలుస్తారు, ఇది చారిత్రాత్మకంగా అధిక వేడి పీడనం యొక్క ప్రతికూల ప్రభావాన్ని పెంచుతుంది. (మరిన్ని వివరాల కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: 2018 లో 1929 స్టాక్ మార్కెట్ క్రాష్ ఎందుకు జరగవచ్చు .)
కన్స్యూమర్ ప్రైస్ ఇండెక్స్ (సిపిఐ) చేత కొలవబడిన యుఎస్ లో ద్రవ్యోల్బణం సెప్టెంబరులో వార్షిక రేటు 2.3% వద్ద ఉంది, ఇది జూన్ మరియు జూలైలలో ఇటీవల అత్యధికంగా 2.9% నుండి తగ్గింది, కాని 2015 లో చాలా వరకు 0% నుండి, ట్రేడింగ్ ఎకనామిక్స్ సమర్పించిన US బ్యూరో ఆఫ్ లేబర్ స్టాటిస్టిక్స్ నుండి ప్రతి డేటాకు. ట్రేడింగ్ ఎకనామిక్స్ సమర్పించినట్లుగా, యుఎస్ బ్యూరో ఆఫ్ ఎకనామిక్ అనాలిసిస్ నుండి వచ్చిన డేటా ప్రకారం, వేతనాలు మరియు జీతాలు ఆగస్టులో వార్షిక రేటు 4.8% వద్ద పెరిగాయి, ఇది డేటా అందుబాటులో ఉన్న తాజా నెల, 2015 లో సగటు పెరుగుదల రేటు కంటే రెట్టింపు.
ముందుకు చూస్తోంది
మోర్గాన్ స్టాన్లీ యొక్క "మార్జిన్ హీట్ మ్యాప్" పైన పేర్కొన్న వాటి కంటే చాలా ఎక్కువ పరిశ్రమలు మార్జిన్ కంప్రెషన్ యొక్క అధిక ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉండవచ్చని సూచిస్తుంది. మూలధన వస్తువులు మరియు రిటైలింగ్ గరిష్ట డిమాండ్కు గురవుతాయి. గృహ & వ్యక్తిగత ఉత్పత్తులు, ఆహారం & స్టేపుల్స్ రిటైలింగ్, మరియు ఆహారం, పానీయం & పొగాకు అన్నీ వారి ఆదాయ విడుదలలు మరియు మార్గదర్శకత్వంలో వ్యయ ఒత్తిళ్ల గురించి తరచుగా ప్రస్తావించాయి. శక్తి, టెలికమ్యూనికేషన్ సేవలు మరియు సాఫ్ట్‌వేర్ & సేవలు అన్నింటికీ ఏకాభిప్రాయ అంచనాలను కలిగి ఉన్నాయి, మోర్గాన్ స్టాన్లీ అధికంగా ఆశాజనకంగా ఉన్నారని నమ్ముతారు. మోర్గాన్ స్టాన్లీ అధిక అస్థిరతను కూడా ఆశిస్తాడు, ఇది పెట్టుబడిదారులలో అసంతృప్తిని పెంచుతుంది మరియు పాల్సెన్ se హించిన ఆందోళన-ప్రేరేపిత గుచ్చుకు వేదికగా నిలిచింది.
