బైబ్యాక్ నిర్వచనం

తిరిగి కొనుగోలు అంటే ఏమిటి?

బహిరంగ మార్కెట్లో లభించే వాటాల సంఖ్యను తగ్గించడానికి ఒక సంస్థ తన స్వంత వాటాలను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, వాటా పునర్ కొనుగోలు అని కూడా పిలుస్తారు. సరఫరా తగ్గించడం ద్వారా అందుబాటులో ఉన్న మిగిలిన వాటాల విలువను పెంచడం లేదా ఇతర వాటాదారులు నియంత్రణ వాటాను తీసుకోకుండా నిరోధించడం వంటి అనేక కారణాల వల్ల కంపెనీలు వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేస్తాయి.

"బైబ్యాక్" ఎలా పని చేస్తుంది?

బైబ్యాక్‌లను అర్థం చేసుకోవడం

బైబ్యాక్ కంపెనీలు తమలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి అనుమతిస్తుంది. మార్కెట్లో ఉన్న వాటాల సంఖ్యను తగ్గించడం పెట్టుబడిదారుల యాజమాన్యంలోని వాటాల నిష్పత్తిని పెంచుతుంది. ఒక సంస్థ తన వాటాలను తక్కువగా అంచనా వేసినట్లు అనిపించవచ్చు మరియు పెట్టుబడిదారులకు రాబడిని అందించడానికి తిరిగి కొనుగోలు చేస్తుంది. మరియు ప్రస్తుత కార్యకలాపాలపై కంపెనీ బుల్లిష్గా ఉన్నందున, బైబ్యాక్ కూడా వాటా కేటాయించిన ఆదాయాల నిష్పత్తిని పెంచుతుంది. అదే ధర-నుండి-ఆదాయాలు (పి / ఇ) నిష్పత్తిని కొనసాగిస్తే ఇది స్టాక్ ధరను పెంచుతుంది.

వాటా పునర్ కొనుగోలు ఇప్పటికే ఉన్న వాటాల సంఖ్యను తగ్గిస్తుంది, ప్రతి ఒక్కటి కార్పొరేషన్‌లో ఎక్కువ శాతం విలువైనదిగా చేస్తుంది. స్టాక్ యొక్క ఇపిఎస్ ఇలా పెరుగుతుంది, అయితే ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి (పి / ఇ) తగ్గుతుంది లేదా స్టాక్ ధర పెరుగుతుంది. అత్యవసర పరిస్థితులకు వ్యాపారానికి తగినంత నగదు కేటాయించబడిందని మరియు ఆర్థిక ఇబ్బందుల యొక్క తక్కువ సంభావ్యత ఉందని వాటా పునర్ కొనుగోలు పెట్టుబడిదారులకు చూపిస్తుంది.

తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి మరొక కారణం పరిహార ప్రయోజనాల కోసం. కంపెనీలు తరచుగా తమ ఉద్యోగులకు మరియు నిర్వహణకు స్టాక్ రివార్డులు మరియు స్టాక్ ఎంపికలతో అవార్డు ఇస్తాయి. రివార్డులు మరియు ఎంపికలపై తగిన విధంగా, కంపెనీలు వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేసి వాటిని ఉద్యోగులకు మరియు నిర్వహణకు జారీ చేస్తాయి. ఇది ఇప్పటికే ఉన్న వాటాదారుల పలుచనను నివారించడానికి సహాయపడుతుంది.

సంస్థ యొక్క నిలుపుకున్న ఆదాయాలను ఉపయోగించి వాటా తిరిగి కొనుగోలు చేయటం వలన, పెట్టుబడిదారులకు నికర ఆర్థిక ప్రభావం వాటాదారుల డివిడెండ్లుగా నిలుపుకున్న ఆదాయాలు చెల్లించినట్లే.

కంపెనీలు తిరిగి కొనుగోలు ఎలా చేస్తాయి

బైబ్యాక్‌లు రెండు విధాలుగా నిర్వహించబడతాయి:

1. వాటాదారులకు టెండర్ ఆఫర్‌తో సమర్పించబడవచ్చు, ఇక్కడ ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరకి ప్రీమియం వద్ద ఇచ్చిన కాలపరిమితిలో తమ వాటాల మొత్తాన్ని లేదా కొంత భాగాన్ని సమర్పించడానికి లేదా టెండర్ చేయడానికి వారికి అవకాశం ఉంటుంది. ఈ ప్రీమియం పెట్టుబడిదారులకు తమ వాటాలను పట్టుకోకుండా టెండర్ చేసినందుకు పరిహారం ఇస్తుంది. కంపెనీలు బహిరంగ మార్కెట్లో ఎక్కువ కాలం పాటు వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేస్తాయి మరియు కొన్ని సమయాల్లో లేదా క్రమమైన వ్యవధిలో వాటాలను కొనుగోలు చేసే రూపురేఖల వాటా పునర్ కొనుగోలు కార్యక్రమాన్ని కూడా కలిగి ఉండవచ్చు.

ఒక సంస్థ అప్పు తీసుకోవడం ద్వారా, చేతిలో నగదుతో లేదా కార్యకలాపాల నుండి వచ్చే నగదు ప్రవాహంతో తిరిగి కొనుగోలు చేయవచ్చు.

విస్తరించిన వాటా తిరిగి కొనుగోలు అనేది సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత వాటా పునర్ కొనుగోలు ప్రణాళికలో పెరుగుదల. విస్తరించిన వాటా తిరిగి కొనుగోలు సంస్థ యొక్క వాటా పునర్ కొనుగోలు ప్రణాళికను వేగవంతం చేస్తుంది మరియు దాని వాటా ఫ్లోట్ యొక్క వేగంగా సంకోచానికి దారితీస్తుంది. విస్తరించిన వాటా తిరిగి కొనుగోలు యొక్క మార్కెట్ ప్రభావం దాని పరిమాణంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. పెద్ద, విస్తరించిన బైబ్యాక్ వాటా ధర పెరిగే అవకాశం ఉంది.

బైబ్యాక్ నిష్పత్తి గత సంవత్సరంలో ఖర్చు చేసిన బైబ్యాక్ డాలర్లను పరిగణిస్తుంది, బైబ్యాక్ కాలం ప్రారంభంలో దాని మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ద్వారా విభజించబడింది. బైబ్యాక్ నిష్పత్తి వేర్వేరు సంస్థలలో తిరిగి కొనుగోలు చేసే సంభావ్య ప్రభావాన్ని పోల్చడానికి అనుమతిస్తుంది. రెగ్యులర్ బైబ్యాక్‌లలో పాల్గొనే కంపెనీలు చారిత్రాత్మకంగా విస్తృత మార్కెట్‌ను అధిగమిస్తున్నందున ఇది కంపెనీ వాటాదారులకు విలువను తిరిగి ఇవ్వగల సామర్థ్యానికి మంచి సూచిక.

కీ టేకావేస్

• ఒక కార్పొరేషన్ స్టాక్ మార్కెట్లో తన సొంత వాటాలను కొనుగోలు చేసినప్పుడు తిరిగి కొనుగోలు చేయడం. తిరిగి కొనుగోలు చేయడం వల్ల మిగిలి ఉన్న వాటాల సంఖ్యను తగ్గిస్తుంది, తద్వారా ప్రతి షేరుకు (సానుకూల) ఆదాయాలు పెరగడం మరియు తరచుగా స్టాక్ విలువ. అత్యవసర పరిస్థితులకు వ్యాపారానికి తగిన నగదు ఉందని మరియు ఆర్థిక ఇబ్బందుల యొక్క తక్కువ సంభావ్యత ఉందని వాటా పునర్ కొనుగోలు పెట్టుబడిదారులకు చూపిస్తుంది.

బైబ్యాక్ యొక్క ఉదాహరణ

ఒక సంస్థ యొక్క స్టాక్ ధర ఆర్థికంగా ఘనమైన సంవత్సరాన్ని కలిగి ఉన్నప్పటికీ దాని పోటీదారుడి స్టాక్‌ను బలహీనపరిచింది. పెట్టుబడిదారులకు రివార్డ్ ఇవ్వడానికి మరియు వారికి తిరిగి రాబట్టడానికి, ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర వద్ద ఉన్న 10 శాతం వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి కంపెనీ షేర్ బైబ్యాక్ ప్రోగ్రామ్‌ను ప్రకటించింది.

తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి ముందు కంపెనీకి million 1 మిలియన్ ఆదాయాలు మరియు 1 మిలియన్ బకాయి షేర్లు ఉన్నాయి, ఇది share 1 యొక్క ప్రతి షేరు (ఇపిఎస్) ఆదాయానికి సమానం. ఒక్కో స్టాక్ స్టాక్ ధరకి $ 20 చొప్పున ట్రేడింగ్, దాని పి / ఇ నిష్పత్తి 20. మిగతావన్నీ సమానంగా ఉండటంతో, 100, 000 షేర్లు తిరిగి కొనుగోలు చేయబడతాయి మరియు కొత్త ఇపిఎస్ 11 1.11 లేదా 900, 000 షేర్లకు పైగా వ్యాపించిన million 1 మిలియన్ ఆదాయాలు. అదే P / E నిష్పత్తిని 20 గా ఉంచడానికి, షేర్లు 11 శాతం పెరిగి 22.22 డాలర్లకు వర్తకం చేయాలి.

Tr 1 ట్రిలియన్

అన్ని యుఎస్ కంపెనీలలో 2018 లో తిరిగి కొనుగోలు చేయడం చరిత్రలో మొదటిసారిగా ఈ మొత్తాన్ని అధిగమించింది. ఆపిల్, ఇంక్. మాత్రమే 2018 లో 100 బిలియన్ డాలర్లను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి అధికారం ఇచ్చింది.

షేర్ బైబ్యాక్‌లపై విమర్శలు

వాటా బైబ్యాక్ పెట్టుబడిదారులకు కార్పొరేషన్ వృద్ధికి ఇతర లాభదాయక అవకాశాలు లేదనే అభిప్రాయాన్ని ఇవ్వగలదు, ఇది వృద్ధి పెట్టుబడిదారులకు ఆదాయం మరియు లాభాల పెరుగుదల కోసం చూస్తున్న సమస్య. మార్కెట్ లేదా ఆర్థిక వ్యవస్థలో మార్పుల కారణంగా వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి కార్పొరేషన్ బాధ్యత వహించదు.

ఆర్థిక వ్యవస్థ తిరోగమనం తీసుకుంటే లేదా కార్పొరేషన్ అది కవర్ చేయలేని ఆర్థిక సమస్యలను ఎదుర్కొంటుంటే వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయడం ఒక వ్యాపారాన్ని ప్రమాదకర పరిస్థితిలో ఉంచుతుంది. మార్కెట్లో వాటా ధరను కృత్రిమంగా పెంచడానికి కొన్నిసార్లు బైబ్యాక్‌లు ఉపయోగించబడుతున్నాయని మరికొందరు ఆరోపిస్తున్నారు, ఇది అధిక ఎగ్జిక్యూటివ్ బోనస్‌లకు కూడా దారితీస్తుంది. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "పెట్టుబడిదారులు బైబ్యాక్‌లను ఇష్టపడటానికి 4 కారణాలు" చూడండి)