ఫెడరల్ ఫండ్స్, ప్రైమ్ మరియు లిబర్ రేట్లు

ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేట్ అని పిలువబడే ఈ వడ్డీ రేటుకు మార్పు మిమ్మల్ని వ్యక్తిగత స్థాయిలో ప్రభావితం చేస్తుందా అనేది తక్కువ స్పష్టంగా తెలుస్తుంది. మీకు క్రెడిట్ కార్డ్, సర్దుబాటు-రేటు తనఖా లేదా ప్రైవేట్ విద్యార్థి loan ణం ఉంటే, అది బహుశా చేస్తుంది. చాలా వేరియబుల్-రేట్ ఆర్థిక ఉత్పత్తులు రెండు బెంచ్మార్క్ రేట్లతో ముడిపడి ఉన్నాయి - ప్రైమ్ లేదా LIBOR. ఫెడ్ ఈ రేట్లను నేరుగా నియంత్రించనప్పటికీ, అవి ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు మాదిరిగానే కదులుతాయి.

నిధుల రేటు యొక్క అవలోకనం

ఫెడ్ నిర్ణయం తీసుకోవడం ఎలాగో అర్థం చేసుకోవడానికి - మరియు ప్రత్యేకంగా, ఇది ఫెడరల్ ఓపెన్ మార్కెట్ కమిటీ - వినియోగదారు మరియు వ్యాపార రుణాలను ప్రభావితం చేస్తుంది, ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు ఎలా పనిచేస్తుందో అర్థం చేసుకోవడం ముఖ్యం.

యుఎస్ నిబంధనల ప్రకారం, రుణ సంస్థలు ప్రతి రాత్రి ఫెడరల్ రిజర్వ్ వద్ద తమ డిపాజిట్లలో ఒక శాతాన్ని కలిగి ఉండాలి. కనీస స్థాయి నిల్వలు అవసరం ఆర్థిక ఇబ్బందుల సమయంలో బ్యాంకులపై పరుగులు పెట్టకుండా నిరోధించడం ద్వారా ఆర్థిక రంగాన్ని స్థిరీకరించడానికి సహాయపడుతుంది. ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో యుఎస్ బ్యాంక్ నగదు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఏమి జరుగుతుంది? ఇది ఇతర రుణదాతల నుండి రుణం తీసుకోవాలి. ఈ అసురక్షిత, స్వల్పకాలిక రుణాల కోసం ఒక బ్యాంక్ మరొక సంస్థను వసూలు చేసే రేటు నిధుల రేటు.

కాబట్టి ఫెడ్ ఈ రేటును ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది? ఇది కోరుకున్న లక్ష్య రేటును సాధించడానికి ఉపయోగించే రెండు ప్రధాన విధానాలను కలిగి ఉంది: బహిరంగ మార్కెట్లో ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయడం మరియు అమ్మడం మరియు అవసరమైన రిజర్వ్ శాతాన్ని మార్చడం.

ఫెడ్ బహిరంగ మార్కెట్లో ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేసినప్పుడు లేదా విక్రయించినప్పుడు, అది చెలామణిలో ఉన్న నగదు మొత్తాన్ని జోడిస్తుంది లేదా తగ్గిస్తుంది. ఈ విధంగా, వాణిజ్య బ్యాంకుల మధ్య రుణాలు తీసుకునే ధరను ఫెడ్ నిర్దేశిస్తుంది. ఆర్థిక వ్యవస్థకు ప్రోత్సాహం అవసరమని కమిటీ అంగీకరించి, దాని లక్ష్యం రేటును పావు శాతం తగ్గించాలని నిర్ణయించుకుందాం. ఇది చేయుటకు, ఇది బహిరంగ మార్కెట్లో ఒక నిర్దిష్ట మొత్తంలో ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేస్తుంది, ఆర్థిక వ్యవస్థను నగదుతో నింపుతుంది. సరఫరా మరియు డిమాండ్ చట్టాల ప్రకారం, ఈ నగదు ప్రవాహం అంటే ప్రైవేట్ బ్యాంకులు రుణాల కోసం ఒకరినొకరు వసూలు చేయలేవు. అందువల్ల, వాణిజ్య బ్యాంకుల మధ్య రాత్రిపూట రుణాలు ఇచ్చే రేటు తగ్గుతుంది. ఫెడ్ రేటు పెంచాలని కోరుకుంటే, అది బహిరంగ మార్కెట్లోకి వెళ్లి ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలను అమ్మడం ద్వారా దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది. ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థలో నగదు మొత్తాన్ని తగ్గిస్తుంది మరియు ఒకదానికొకటి అధిక రేటు వసూలు చేయడానికి బ్యాంకులను ప్రభావితం చేస్తుంది.

అవసరమైన రిజర్వ్ శాతాన్ని మార్చడం ఇలాంటి ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటుంది, కానీ చాలా అరుదుగా ఉపయోగించబడుతుంది. అవసరమైన రిజర్వ్ శాతాన్ని తగ్గించడం వల్ల వ్యవస్థలో అదనపు నిల్వలు మరియు నగదు పెరుగుతుంది. అవసరమైన రిజర్వ్ శాతాన్ని పెంచేటప్పుడు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది. ఇది ఫెడ్ చాలా సాధారణమైన విధానం కాకపోవటానికి కారణం, ఇది ఆర్థిక వృద్ధిని ప్రభావితం చేసే అత్యంత శక్తివంతమైన సాధనంగా పరిగణించబడుతుంది. యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క పరిమాణాన్ని బట్టి, దాని కదలికలు ప్రపంచవ్యాప్తంగా అనుభూతి చెందుతాయి మరియు అవసరమైన రిజర్వ్ శాతంలో కనీస మార్పు కోరుకున్న దానికంటే పెద్ద ప్రభావాన్ని చూపుతుంది.

ప్రైమ్‌తో సంబంధం

చాలా వేరియబుల్-రేటు బ్యాంక్ రుణాలు నేరుగా ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటుతో ముడిపడి ఉండవు, అవి సాధారణంగా ఒకే దిశలో కదులుతాయి. ప్రైమ్ మరియు LIBOR రేటు, ఈ రుణాలు తరచూ పెగ్ చేయబడిన రెండు ముఖ్యమైన బెంచ్మార్క్ రేట్లు, ఫెడరల్ ఫండ్లతో సన్నిహిత సంబంధాన్ని కలిగి ఉంటాయి.

ప్రైమ్ రేట్ విషయంలో, లింక్ ముఖ్యంగా దగ్గరగా ఉంటుంది. ప్రైమ్ సాధారణంగా వాణిజ్య బ్యాంకు తన తక్కువ-ప్రమాదకర వినియోగదారులకు అందించే రేటుగా పరిగణించబడుతుంది. వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ యుఎస్ లోని 10 ప్రధాన బ్యాంకులను తమ అత్యంత క్రెడిట్ కార్పోరేట్ కస్టమర్లకు వసూలు చేసేది ఏమిటని అడుగుతుంది. ఇది ప్రతిరోజూ సగటును ప్రచురిస్తుంది, అయినప్పటికీ 70% మంది ప్రతివాదులు తమ రేటును సర్దుబాటు చేసినప్పుడు మాత్రమే రేటును మారుస్తారు.

ప్రతి బ్యాంక్ దాని స్వంత ప్రధాన రేటును నిర్దేశిస్తుండగా, సగటు నిధుల రేటు కంటే మూడు శాతం పాయింట్ల వద్ద స్థిరంగా ఉంటుంది. పర్యవసానంగా, రెండు గణాంకాలు ఒకదానితో ఒకటి వర్చువల్ లాక్-స్టెప్‌లో కదులుతాయి.

మీరు సగటు క్రెడిట్ ఉన్న వ్యక్తి అయితే, మీ క్రెడిట్ కార్డ్ ఆరు శాతం పాయింట్లను ప్రైమ్ ప్లస్ వసూలు చేయవచ్చు. నిధుల రేటు 1.5% వద్ద ఉంటే, అంటే ప్రైమ్ బహుశా 4.5% వద్ద ఉంటుంది. కాబట్టి మా hyp హాత్మక కస్టమర్ అతని / ఆమె తిరిగే క్రెడిట్ లైన్‌లో 10.5% చెల్లిస్తున్నారు. ఫెడరల్ ఓపెన్ మార్కెట్ కమిటీ రేటును తగ్గిస్తే, అతను / ఆమె తక్కువ రుణాలు తీసుకునే ఖర్చులను వెంటనే పొందుతారు.

LIBOR కనెక్షన్

చాలా చిన్న మరియు మధ్య తరహా బ్యాంకులు తమ రిజర్వ్ అవసరాలను తీర్చడానికి ఫెడరల్ నిధులను తీసుకుంటాయి - లేదా వారి అదనపు నగదును అప్పుగా ఇస్తాయి - పోటీ ధరతో కూడిన స్వల్పకాలిక రుణాల కోసం వారు వెళ్ళగల ఏకైక ప్రదేశం సెంట్రల్ బ్యాంక్ కాదు. వారు యూరోడొల్లర్లను కూడా వర్తకం చేయవచ్చు, అవి విదేశీ బ్యాంకుల వద్ద యుఎస్ డాలర్ విలువ కలిగిన డిపాజిట్లు. వారి లావాదేవీల పరిమాణం కారణంగా, చాలా పెద్ద బ్యాంకులు విదేశాలకు వెళ్ళడానికి సిద్ధంగా ఉంటే అది కొంచెం మెరుగైన రేటు అని అర్ధం.

LIBOR, బహుశా ప్రపంచంలో అత్యంత ప్రభావవంతమైన బెంచ్మార్క్ రేటు, లండన్ ఇంటర్బ్యాంక్ మార్కెట్లో యూరోడొల్లార్ల కోసం బ్యాంకులు ఒకదానికొకటి వసూలు చేసే మొత్తం. ఇంటర్ కాంటినెంటల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ICE) సమూహం అనేక పెద్ద బ్యాంకులను ప్రతిరోజూ మరొక రుణ సంస్థ నుండి రుణం తీసుకోవడానికి ఎంత ఖర్చవుతుందని అడుగుతుంది. ప్రతిస్పందనల ఫిల్టర్ చేసిన సగటు LIBOR ను సూచిస్తుంది. యూరోడొల్లర్‌లు వివిధ వ్యవధిలో వస్తాయి, కాబట్టి వాస్తవానికి బహుళ బెంచ్‌మార్క్ రేట్లు ఉన్నాయి - ఒక నెల LIBOR, మూడు నెలల LIBOR మరియు మొదలైనవి.

యూరోడొల్లర్లు ఫెడరల్ ఫండ్లకు ప్రత్యామ్నాయం కాబట్టి, LIBOR ఫెడ్ యొక్క ముఖ్య వడ్డీ రేటును దగ్గరగా ట్రాక్ చేస్తుంది. ఏదేమైనా, ప్రధాన రేటు మాదిరిగా కాకుండా, 2007-2009 ఆర్థిక సంక్షోభ సమయంలో ఈ రెండింటి మధ్య గణనీయమైన విభేదాలు ఉన్నాయి.

కింది చార్ట్ 10 సంవత్సరాల కాలంలో నిధుల రేటు, ప్రైమ్ రేట్ మరియు ఒక నెల LIBOR ని చూపిస్తుంది. 2008 యొక్క ఆర్థిక తిరుగుబాటు LIBOR మరియు నిధుల రేటు మధ్య అసాధారణమైన విభేదానికి దారితీసింది.

(ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ సెయింట్ లూయిస్ నుండి డేటా)

ఇందులో కొంత భాగం LIBOR యొక్క అంతర్జాతీయ స్వభావంతో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. ప్రపంచవ్యాప్తంగా చాలా విదేశీ బ్యాంకులు యూరోడొల్లర్లను కలిగి ఉన్నాయి. సంక్షోభం బయటపడటంతో, చాలామంది రుణాలు ఇవ్వడానికి సంకోచించారు లేదా ఇతర బ్యాంకులు తమ బాధ్యతలను తిరిగి చెల్లించలేరని భయపడ్డారు. ఇంతలో, ఫెడరల్ రిజర్వ్ దేశీయ రుణదాతలకు నిధుల రేటును తగ్గించే ప్రయత్నంలో సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయడంలో బిజీగా ఉంది. ఫలితం మరోసారి కలిసే ముందు రెండు రేట్ల మధ్య గణనీయమైన విభజన జరిగింది.

బాటమ్ లైన్

రెండు ప్రముఖ బెంచ్మార్క్ రేట్లు, ప్రైమ్ మరియు LIBOR, రెండూ ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును కాలక్రమేణా దగ్గరగా ట్రాక్ చేస్తాయి. ఏదేమైనా, ఆర్థిక గందరగోళ పరిస్థితులలో, LIBOR సెంట్రల్ బ్యాంక్ యొక్క కీలక రేటు నుండి ఎక్కువ మేరకు మళ్లించే అవకాశం ఉంది. LIBOR- పెగ్డ్ loan ణం ఉన్నవారికి, పరిణామాలు గణనీయంగా ఉంటాయి.