బేసిస్ పాయింట్ యొక్క ధర విలువ అంటే ఏమిటి?
బేసిస్ పాయింట్ (పివిబిపి) యొక్క ధర విలువ దిగుబడిలో బేసిస్ పాయింట్ మార్పు బాండ్ ధరను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుందో వివరించడానికి ఉపయోగించే కొలత.
బేసిస్ పాయింట్ యొక్క ధర విలువను బేసిస్ పాయింట్ (విబిపి), బేసిస్ పాయింట్ (డివిబిపి) యొక్క డాలర్ విలువ లేదా బేసిస్ పాయింట్ విలువ (బిపివి) అని కూడా అంటారు.
చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019
బేసిస్ పాయింట్ (పివిబిపి) యొక్క ధర విలువను అర్థం చేసుకోవడం
బేసిస్ పాయింట్ యొక్క ధర విలువ ఒక బాండ్ యొక్క ధర సున్నితత్వాన్ని కొలిచే పద్ధతి. అవసరమైన దిగుబడి ఒక బేసిస్ పాయింట్ (బిపిఎస్) ద్వారా మారితే బాండ్ ధరలో సంపూర్ణ మార్పును అంచనా వేయడం ద్వారా ఇది తరచుగా స్థాపించబడుతుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, దిగుబడిలో.01% (ఒక బేసిస్ పాయింట్) మార్పు ఉన్నప్పుడు పివిబిపి ఒక బాండ్ యొక్క ధర మార్పు. అవసరమైన దిగుబడిలో ఒక బేసిస్ పాయింట్ పెరుగుదల లేదా తగ్గుదలకు ధరల అస్థిరత ఒకటే.
ధరల అస్థిరత యొక్క కొలత డాలర్ ధర మార్పు పరంగా ఉన్నందున, పివిబిపిని ప్రారంభ ధరతో విభజించడం వలన దిగుబడిలో 1-బేసిస్ పాయింట్ మార్పుకు శాతం ధర మార్పు వస్తుంది. బాండ్ ధర మరియు దిగుబడి మధ్య విలోమ సంబంధం ఉన్నందున, డాలర్ మొత్తాలను తగ్గించడం ద్వారా బాండ్ ధరలు తగ్గుతాయి కాబట్టి, వాటి దిగుబడి పెరుగుతుంది మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది. దిగుబడిలో ప్రతి బేసిస్ పాయింట్ మార్పుకు బాండ్ ధరలో మార్పు యొక్క స్థాయి బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు, పరిపక్వతకు సమయం మరియు క్రెడిట్ రేటింగ్ వంటి అనేక ఇతర అంశాల ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది.
బేసిస్ పాయింట్ యొక్క పెద్ద ధర విలువ అంటే వడ్డీ రేట్లలో ఇచ్చిన మార్పు కారణంగా బాండ్ ధరలో పెద్ద ఎత్తుగడ. పివిబిపిని సవరించిన వ్యవధి నుండి సవరించిన వ్యవధి x డర్టీ ధర x 0.0001 గా అంచనా వేయవచ్చు. సవరించిన వ్యవధి దిగుబడిలో యూనిట్ మార్పు కోసం బాండ్ ధరలో దామాషా మార్పును కొలుస్తుంది. ఇది స్థిర ఆదాయ భద్రత యొక్క నగదు ప్రవాహాల యొక్క సగటు పరిపక్వత యొక్క కొలత. దిగుబడి తగ్గినప్పుడు, సవరించిన వ్యవధి పెరుగుతుంది మరియు అధిక మార్పు చేసిన వ్యవధి భద్రత మరింత వడ్డీ రేటు సున్నితమైనదని సూచిస్తుంది. ఫార్ములాలో కారబడిన మురికి ధర కొనుగోలు తేదీపై పెరిగిన వడ్డీని చేర్చిన తరువాత బాండ్ కోసం చెల్లించిన మొత్తం ధరగా నిర్వచించబడుతుంది.
100 బేసిస్ పాయింట్ల ద్వారా దిగుబడి మారితే బాండ్ కోసం ధర మార్పు భద్రత విలువను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుందో విశ్లేషకుడు అర్థం చేసుకోవాలనుకుందాం. సమానంగా కొనుగోలు చేసిన బాండ్ యొక్క సమాన విలువ $ 10, 000, మరియు బేసిస్ పాయింట్ యొక్క ధర విలువ $ 13.55 గా ఇవ్వబడుతుంది.
పివిబిపి = సవరించిన వ్యవధి x $ 10, 000 x 0.0001
13.55 = సవరించిన వ్యవధి x 1
సవరించిన వ్యవధి = 13.55
అంటే రేట్లు 100 బిపి (అంటే 1%) తగ్గితే, బాండ్ విలువ 13.55% x $ 10, 000 = $ 1, 355 పెరుగుతుంది.
దీన్ని చూడటానికి మరొక మార్గం ఏమిటంటే, దిగుబడిలో 1 బేసిస్ పాయింట్ మార్పు ఉన్నప్పుడు పివిబిపి ఒక బాండ్ యొక్క ధర మార్పు అని గుర్తుంచుకోవాలి. ఈ సందర్భంలో, పివిబిపి $ 13.55. కాబట్టి, దిగుబడిలో 100 బేసిస్ పాయింట్ యొక్క మార్పు $ 13.55 x 100 = $ 1, 355 అవుతుంది.
