బేసిస్ రేట్ స్వాప్ నిర్వచనం

బేసిస్ రేట్ స్వాప్ అంటే ఏమిటి?

బేసిస్ రేట్ స్వాప్ (లేదా బేసిస్ స్వాప్) అనేది ఒక రకమైన స్వాప్ ఒప్పందం, దీనిలో రెండు పార్టీలు వేర్వేరు మనీ మార్కెట్ రిఫరెన్స్ రేట్ల ఆధారంగా వేరియబుల్ వడ్డీ రేట్లను మార్పిడి చేస్తాయి, సాధారణంగా విభిన్న రుణాలు ఇవ్వడం వల్ల కంపెనీ ఎదుర్కొంటున్న వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని పరిమితం చేస్తుంది. మరియు రుణాలు తీసుకునే రేట్లు.

ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ లండన్ ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్ (LIBOR) రేటుతో ముడిపడి ఉన్న వేరియబుల్ రేటుకు వ్యక్తులకు రుణాలు ఇస్తుంది, కాని వారు ట్రెజరీ బిల్ రేటు ఆధారంగా డబ్బు తీసుకుంటారు. రుణాలు తీసుకునే మరియు ఇచ్చే రేట్ల (స్ప్రెడ్) మధ్య ఈ వ్యత్యాసం వడ్డీ రేటు ప్రమాదానికి దారితీస్తుంది, కాబట్టి వారు బేసిస్ రేట్ స్వాప్‌లోకి ప్రవేశించడం ద్వారా, వారు టి-బిల్ రేటును LIBOR రేటుకు మార్పిడి చేస్తే, వారు ఈ వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని తొలగిస్తారు.

బేసిస్ రేట్ స్వాప్ అర్థం చేసుకోవడం

బేసింగ్ రేట్ మార్పిడులు తేలియాడే వడ్డీ రేటు మార్పిడులకు తేలియాడే ఒక రూపం. ఈ రకమైన మార్పిడులు రెండు వేర్వేరు వడ్డీ రేట్ల ఆధారంగా వేరియబుల్ వడ్డీ రేటు చెల్లింపుల మార్పిడిని అనుమతిస్తాయి. ఈ రకమైన ఒప్పందం ఒక సంస్థను ఒక తేలియాడే రేటును మరొకదానికి మార్చడానికి అనుమతిస్తుంది మరియు సాధారణంగా ద్రవ్యత మార్పిడి కోసం ఉపయోగిస్తారు.

సాధారణంగా, పరిచయం యొక్క రెండు రేట్ల మధ్య వ్యత్యాసం ఆధారంగా బేసిస్ రేట్ స్వాప్ నగదు ప్రవాహాలు నెట్ చేయబడతాయి. ఇది సాధారణ కరెన్సీ మార్పిడులకు భిన్నంగా ఉంటుంది, ఇక్కడ అన్ని నగదు ప్రవాహాలలో వడ్డీ మరియు ప్రధాన చెల్లింపులు ఉంటాయి.

బేసిస్ రిస్క్

బేసిస్ రేట్ మార్పిడులు (హెడ్జ్) బేసిస్ రిస్క్‌ను తగ్గించడానికి సహాయపడతాయి, ఇది అసంపూర్ణ హెడ్జింగ్‌తో సంబంధం ఉన్న ఒక రకమైన రిస్క్. ఒక పెట్టుబడిదారుడు లేదా సంస్థ కాంట్రాక్టు లేదా భద్రతలో కనీసం ఒక స్ట్రీమ్ చెల్లించదగిన నగదు ప్రవాహాలను కలిగి ఉంటుంది మరియు స్వీకరించదగిన నగదు ప్రవాహాల కనీసం ఒక ప్రవాహాన్ని కలిగి ఉన్నప్పుడు ఈ రకమైన ప్రమాదం తలెత్తుతుంది, ఇక్కడ ఆ నగదు ప్రవాహాలను ప్రభావితం చేసే అంశాలు ఒకదానికొకటి భిన్నంగా ఉంటాయి, మరియు వాటి మధ్య పరస్పర సంబంధం ఒకటి కంటే తక్కువ.

బేసిస్ రేట్ మార్పిడులు ప్రాతిపదిక ప్రమాదం నుండి ఉత్పన్నమయ్యే సంభావ్య లాభాలు లేదా నష్టాలను తగ్గించడంలో సహాయపడతాయి మరియు ఇది వారి ప్రాధమిక ఉద్దేశ్యం కనుక, సాధారణంగా హెడ్జింగ్ కోసం ఉపయోగిస్తారు. LIBOR- ఆధారిత స్ప్రెడ్ల దిశ, వినియోగదారుల క్రెడిట్ నాణ్యతపై అభిప్రాయాలు మరియు ఫెడ్ ఫండ్స్ టార్గెట్ రేటుకు వ్యతిరేకంగా ఫెడ్ ఫండ్స్ ఎఫెక్టివ్ రేట్ యొక్క డైవర్జెన్స్ వంటి రేట్లలో దిశాత్మక అభిప్రాయాలను వ్యక్తీకరించడానికి కొన్ని సంస్థలు ఈ ఒప్పందాలను ఉపయోగిస్తాయి.

బేసిస్ రేట్ మార్పిడుల యొక్క వాస్తవ-ప్రపంచ ఉదాహరణలు

ఈ రకమైన ఒప్పందాలు కౌంటర్ (OTC) పై రెండు కౌంటర్పార్టీల మధ్య అనుకూలీకరించబడ్డాయి, మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ కాదు, నాలుగు జనాదరణ పొందిన బేసిస్ రేట్ మార్పిడులలో నాలుగు:

• LIBOR / LIBORfed నిధుల రేటు / LIBORprime rate / LIBORprime rate / ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు

ఈ రకమైన స్వాప్‌లపై చెల్లింపులు కూడా అనుకూలీకరించబడతాయి, అయితే చెల్లింపులు త్రైమాసిక షెడ్యూల్‌లో జరగడం ప్రబలంగా ఉంది.

ఒక LIBOR / LIBOR స్వాప్‌లో, ఒక కౌంటర్పార్టీ మూడు నెలల LIBOR ను అందుకోవచ్చు మరియు ఆరు నెలల LIBOR చెల్లించవచ్చు, మరొక కౌంటర్ దీనికి విరుద్ధంగా చేస్తుంది, లేదా ఒక కౌంటర్పార్టీ ఒక నెల USD LIBOR ను అందుకోవచ్చు మరియు మరొకటి GBP LIBOR చెల్లించవచ్చు. వ్యతిరేకం.