టోహోల్డ్ కొనుగోలు నిర్వచనం

టోహోల్డ్ కొనుగోలు అంటే ఏమిటి?

ఒక టోహోల్డ్ కొనుగోలు అనేది ఒక నిర్దిష్ట లక్ష్యాన్ని దృష్టిలో ఉంచుకుని మరొక సంస్థ లేదా వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుడు లక్ష్య సంస్థ యొక్క అత్యుత్తమ స్టాక్‌లో 5% కన్నా తక్కువ పేరుకుపోవడం. టోహోల్డ్ కొనుగోలు మరొక సంస్థ చేత చేయబడితే, అది టేకోవర్ బిడ్ లేదా టెండర్ ఆఫర్ వంటి సముపార్జన వ్యూహానికి పూర్వగామి కావచ్చు.

ఒక వ్యక్తి పెట్టుబడిదారుడు టోహోల్డ్ కొనుగోలు చేస్తే, వారు సాధారణంగా వారి కొనుగోలుతో పాటు సంస్థ యొక్క వాటాదారుల విలువను పెంచడానికి లక్ష్య సంస్థ చర్యలు తీసుకోవాలి.

కీ టేకావేస్

• ఒక సంస్థ లేదా వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుడు లక్ష్య సంస్థ యొక్క అత్యుత్తమ స్టాక్‌లో 5% కన్నా తక్కువ కొనుగోలు చేసినప్పుడు టోహోల్డ్ కొనుగోలు. ఒక సంస్థ లేదా పెట్టుబడిదారుడు లక్ష్య సంస్థకు తెలియజేయకుండా లేదా 13 డి షెడ్యూల్‌ను దాఖలు చేయకుండా టార్గెట్ కంపెనీ స్టాక్ యొక్క టోహోల్డ్ కొనుగోలును నిశ్శబ్దంగా సేకరించవచ్చు. సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమీషన్ (ఎస్‌ఇసి).ఒక టోహోల్డ్ కొనుగోలు అనేది లక్ష్య సంస్థను సొంతం చేసుకునే సంస్థ యొక్క ప్రయత్నానికి పూర్వగామి. యాక్టివిస్ట్ ఇన్వెస్టర్లు వాటాదారుల విలువను పెంచే మార్పులను అమలు చేయడం వంటి కొన్ని డిమాండ్లను నెరవేర్చడానికి కంపెనీలను ఒత్తిడి చేయడానికి టోహోల్డ్ కొనుగోళ్లను ఉపయోగిస్తారు.

టోహోల్డ్ కొనుగోలును అర్థం చేసుకోవడం

ఒక సంస్థ యొక్క టోహోల్డ్ కొనుగోలు చివరికి లక్ష్య సంస్థను సంపాదించడానికి ఆసక్తి చూపే సంకేతం కావచ్చు. ఈ సంభావ్య కొనుగోలుదారు దాని వ్యూహాత్మక ఎంపికలను పరిగణనలోకి తీసుకున్నందున దాని టోహోల్డ్ కోసం 5% వరకు నిశ్శబ్దంగా సంపాదించవచ్చు. ఇది 5% పరిమితిని దాటితే, అది సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) తో షెడ్యూల్ 13 డిని దాఖలు చేయాలి. ఇది 5% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ స్టాక్ కొనుగోలుకు కారణాన్ని వ్రాసేటప్పుడు లక్ష్య సంస్థకు వివరించాలి. షెడ్యూల్ 13 డి ని దాఖలు చేయడం, సంస్థ తన టోహోల్డ్ కొనుగోలుతో ఏమి చేయాలనుకుంటుందో ప్రజలకు తెలియజేస్తుంది.

పెట్టుబడిదారుడు టోహోల్డ్ కొనుగోలు సాధారణంగా సంస్థ యొక్క మార్కెట్ విలువను పెంచే ప్రయత్నంలో లక్ష్య సంస్థను కొన్ని మార్గాల్లో కదిలించాలని భావిస్తాడు. ఈ కార్యకర్త పెట్టుబడిదారుడు కంపెనీ బోర్డ్ ఆఫ్ డైరెక్టర్లకు బహిరంగ లేఖలో వారు ఒక మెటీరియల్ వాటాను నిర్మించారని, పెట్టుబడికి వారి కారణాలను వివరిస్తారు మరియు వాటాదారుల విలువను పెంచడానికి నిర్దిష్ట చర్యలను సూచిస్తారు (లేదా డిమాండ్ చేస్తారు). ప్రజలకు ఈ నోటిఫికేషన్ 5% మార్కును చేరుకోవడానికి ముందే జరుగుతుంది.

ప్రత్యేక పరిశీలనలు

టోహోల్డ్ స్థానాన్ని స్థాపించడం అనేది ఒక సంస్థ బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థను స్వాధీనం చేసుకునేటప్పుడు అనుసరించగల ఒక వ్యూహం. సముపార్జన సంస్థ లక్ష్య సంస్థ యొక్క శత్రు స్వాధీనానికి ప్రణాళికలు వేస్తుంటే, ఒక టోహోల్డ్ స్థానాన్ని స్థాపించడం సంస్థ యొక్క నిర్వహణ ద్వారా గుర్తించబడకుండా లక్ష్యం యొక్క వాటాలను కొనుగోలు చేయడం ప్రారంభిస్తుంది. ఈ వ్యూహం సంభావ్య సంస్థను సాధ్యమైనంత ఎక్కువ కాలం రాడార్ కింద ఉండటానికి వీలు కల్పిస్తుంది, అయితే లక్ష్య సంస్థపై నియంత్రణ సాధించే ప్రయత్నంలో అది తనను తాను ఉంచుకుంటుంది.

కొనుగోలు చేసిన సంస్థ తన స్వాధీనం ఉద్దేశాలను బహిరంగపరచడానికి సిద్ధంగా ఉంటే, అది తరచూ టెండర్ ఆఫర్ ద్వారా చేస్తుంది. సముపార్జన సంస్థ లక్ష్య సంస్థ యొక్క వాటాదారుల నుండి సాధారణంగా ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే ఎక్కువ ధరకు వాటాలను కొనుగోలు చేస్తుంది. కొనుగోలు సంస్థ తన టెండర్ ఆఫర్‌ను నేరుగా వాటాదారులకు ఇవ్వడం ద్వారా మరియు ఆఫర్‌ను అంగీకరించే ప్రలోభంగా వారికి ప్రీమియం ధరను ఇవ్వడం ద్వారా లక్ష్య సంస్థ యొక్క డైరెక్టర్ల బోర్డు నుండి అనుమతి పొందవలసిన అవసరాన్ని దాటవేయవచ్చు. ఈ వ్యూహం పనిచేయడానికి, కొనుగోలు చేసే సంస్థ సాధారణంగా ఎక్కువ మంది వాటాదారుల ఆమోదం పొందాలి.

విలియమ్స్ చట్టం అనేది ఫెడరల్ చట్టం, ఇది శత్రు స్వాధీనం ప్రయత్నాలలో వాటాదారులను రక్షించే సంస్థలను పొందడం ద్వారా వారి ఫైనాన్సింగ్ మూలం మరియు టేకోవర్ పూర్తయిన తర్వాత కంపెనీకి సంబంధించిన ప్రణాళికలు వంటి ముఖ్యమైన విషయాలను బహిర్గతం చేస్తుంది.

టోహోల్డ్ కొనుగోలు ఉదాహరణ

ప్రముఖ కార్యకర్త పెట్టుబడిదారుడైన ఇలియట్ మేనేజ్‌మెంట్ కార్పొరేషన్‌కు చెందిన పాల్ సింగర్, టోహోల్డ్ కొనుగోళ్లు చేయడం, తన లక్ష్య పెట్టుబడి వద్ద మార్పుల కోసం ఆందోళన చేయడం మరియు చివరికి అతని సిఫార్సులు లేదా డిమాండ్లను సమర్థవంతంగా అమలు చేస్తే గణనీయమైన లాభాలను పొందడం వంటి వ్యూహాలతో చాలా విజయాలు సాధించాడు.

నవంబర్ 2016 లో, సింగర్ కాగ్నిజెంట్ టెక్నాలజీ సొల్యూషన్స్‌లో 4% హోల్డింగ్‌తో పాటు లాభదాయకతను ఎత్తివేసేందుకు మరియు వాటాదారులకు నగదును తిరిగి ఇవ్వడానికి తన ఆలోచనలను వెల్లడించాడు. బోర్డు డైరెక్టర్ల స్థాయిలో మార్పు చేయాలని ఆయన పట్టుబట్టారు. ఫలితాలు వేగంగా ఉన్నాయి. ఫిబ్రవరి 2017 లో, కాగ్నిజెంట్ ముగ్గురు కొత్త స్వతంత్ర డైరెక్టర్లను భర్తీ చేయడానికి అంగీకరించింది మరియు లాభాలను విస్తరించడానికి మరియు వాటాదారులకు తిరిగి మూలధనాన్ని అందించే ప్రణాళికలకు కట్టుబడి ఉంది.