విషయ సూచిక
- వెంచర్ క్యాపిటల్ అంటే ఏమిటి?
- వెంచర్ క్యాపిటల్ యొక్క ప్రాథమికాలు
- వెంచర్ కాపిటల్ చరిత్ర
- ఏంజెల్ ఇన్వెస్టర్లు
- వెంచర్ క్యాపిటల్ ప్రాసెస్
- ఎ డే ఇన్ ది లైఫ్
- వెంచర్ క్యాపిటల్‌లో పోకడలు
వెంచర్ క్యాపిటల్ అంటే ఏమిటి?
వెంచర్ క్యాపిటల్ అనేది ఒక రకమైన ప్రైవేట్ ఈక్విటీ మరియు దీర్ఘకాలిక వృద్ధి సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉందని నమ్ముతున్న స్టార్టప్ కంపెనీలు మరియు చిన్న వ్యాపారాలకు పెట్టుబడిదారులు అందించే ఒక రకమైన ఫైనాన్సింగ్. వెంచర్ క్యాపిటల్ సాధారణంగా మంచి పెట్టుబడిదారులు, పెట్టుబడి బ్యాంకులు మరియు ఇతర ఆర్థిక సంస్థల నుండి వస్తుంది. అయితే, ఇది ఎల్లప్పుడూ ద్రవ్య రూపాన్ని తీసుకోదు; ఇది సాంకేతిక లేదా నిర్వాహక నైపుణ్యం రూపంలో కూడా అందించబడుతుంది. వెంచర్ క్యాపిటల్ సాధారణంగా అసాధారణమైన వృద్ధి సామర్థ్యం ఉన్న చిన్న కంపెనీలకు లేదా త్వరగా వృద్ధి చెంది, విస్తరించడం కొనసాగించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న సంస్థలకు కేటాయించబడుతుంది.
నిధులను సమకూర్చే పెట్టుబడిదారులకు ఇది ప్రమాదకరమే అయినప్పటికీ, సగటు కంటే ఎక్కువ రాబడికి అవకాశం ఆకర్షణీయమైన ప్రతిఫలం. పరిమిత ఆపరేటింగ్ చరిత్ర కలిగిన (రెండు సంవత్సరాలలోపు) కొత్త కంపెనీలు లేదా వెంచర్ల కోసం, వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండింగ్ మూలధనాన్ని పెంచడానికి జనాదరణ పొందిన - అవసరమైనది - మూలంగా మారుతోంది, ప్రత్యేకించి వారికి మూలధన మార్కెట్లు, బ్యాంక్ రుణాలు లేదా ఇతర రుణ పరికరాలకు ప్రాప్యత లేకపోతే. ప్రధాన ఇబ్బంది ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా కంపెనీలో ఈక్విటీని పొందుతారు, మరియు కంపెనీ నిర్ణయాలలో చెప్పవచ్చు.
వ్యవస్తీకృత ములదనము
వెంచర్ క్యాపిటల్ యొక్క ప్రాథమికాలు
వెంచర్ క్యాపిటల్ ఒప్పందంలో, వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థలచే స్థాపించబడిన స్వతంత్ర పరిమిత భాగస్వామ్యాల ద్వారా ఒక సంస్థ యొక్క పెద్ద యాజమాన్య భాగాలు కొన్ని పెట్టుబడిదారులకు సృష్టించబడతాయి మరియు అమ్మబడతాయి. కొన్నిసార్లు ఈ భాగస్వామ్యాలు అనేక సారూప్య సంస్థల సమూహాన్ని కలిగి ఉంటాయి. అయితే, వెంచర్ క్యాపిటల్ మరియు ఇతర ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఒప్పందాల మధ్య ఒక ముఖ్యమైన వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, వెంచర్ క్యాపిటల్ మొదటిసారిగా గణనీయమైన నిధులను కోరుకునే అభివృద్ధి చెందుతున్న సంస్థలపై దృష్టి కేంద్రీకరిస్తుంది, అయితే ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఈక్విటీ ఇన్ఫ్యూషన్ కోసం ప్రయత్నిస్తున్న పెద్ద, మరింత స్థిరపడిన సంస్థలకు నిధులు సమకూరుస్తుంది లేదా కంపెనీ వ్యవస్థాపకులకు వారి యాజమాన్య వాటాలను బదిలీ చేయడానికి అవకాశం.
కీ టేకావేస్
- వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫైనాన్సింగ్ అనేది కంపెనీలు మరియు వ్యవస్థాపకులకు అందించే నిధులు. ఇది వారి పరిణామం యొక్క వివిధ దశలలో అందించబడుతుంది. ఇది రెండవ ప్రపంచ యుద్ధం చివరిలో ఒక సముచిత కార్యాచరణ నుండి ఒక అధునాతన పరిశ్రమగా పరిణామం చెందింది, ఇది బహుళ ఆటగాళ్లతో ఆవిష్కరణను ప్రోత్సహించడంలో ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తుంది.
వెంచర్ కాపిటల్ చరిత్ర
వెంచర్ క్యాపిటల్ ప్రైవేట్ ఈక్విటీ (పిఇ) యొక్క ఉపసమితి. PE యొక్క మూలాలను 19 వ శతాబ్దం వరకు గుర్తించగలిగినప్పటికీ, వెంచర్ క్యాపిటల్ రెండవ ప్రపంచ యుద్ధం తరువాత మాత్రమే పరిశ్రమగా అభివృద్ధి చెందింది. హార్వర్డ్ బిజినెస్ స్కూల్ ప్రొఫెసర్ జార్జెస్ డోరియట్‌ను సాధారణంగా "ఫాదర్ ఆఫ్ వెంచర్ క్యాపిటల్" గా పరిగణిస్తారు. అతను 1946 లో అమెరికన్ రీసెర్చ్ అండ్ డెవలప్‌మెంట్ కార్పొరేషన్ (ARDC) ను ప్రారంభించాడు మరియు WWII సమయంలో అభివృద్ధి చెందిన సాంకేతిక పరిజ్ఞానాన్ని వాణిజ్యీకరించిన సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి million 3.5 మిలియన్ల నిధిని సేకరించాడు. ARDC యొక్క మొట్టమొదటి పెట్టుబడి క్యాన్సర్ చికిత్స కోసం ఎక్స్-రే టెక్నాలజీని ఉపయోగించాలనే ఆశయాలను కలిగి ఉన్న సంస్థలో ఉంది. 1955 లో కంపెనీ బహిరంగమైనప్పుడు డోరియట్ పెట్టుబడి పెట్టిన, 000 200, 000 8 1.8 మిలియన్లుగా మారింది.
VC యొక్క స్థానం
దీనికి ప్రధానంగా ఈశాన్యంలో ఉన్న బ్యాంకులు నిధులు సమకూర్చినప్పటికీ, టెక్ పర్యావరణ వ్యవస్థ యొక్క అభివృద్ధి తరువాత వెంచర్ క్యాపిటల్ పశ్చిమ తీరంలో కేంద్రీకృతమైంది. విలియం షాక్లీ యొక్క ప్రయోగశాల నుండి దేశద్రోహి ఎనిమిది మంది ప్రారంభించిన ఫెయిర్‌చైల్డ్ సెమీకండక్టర్, సాధారణంగా VC నిధులను పొందిన మొదటి సాంకేతిక సంస్థగా పరిగణించబడుతుంది. దీనికి ఫెయిర్‌చైల్డ్ కెమెరా & ఇన్‌స్ట్రుమెంట్ కార్పొరేషన్‌కు చెందిన తూర్పు తీర పారిశ్రామికవేత్త షెర్మాన్ ఫెయిర్‌చైల్డ్ నిధులు సమకూర్చారు.
న్యూయార్క్ నగరంలోని హేడెన్, స్టోన్ & కో వద్ద పెట్టుబడి బ్యాంకర్ ఆర్థర్ రాక్, ఆ ఒప్పందాన్ని సులభతరం చేయడానికి సహాయపడ్డాడు మరియు తరువాత సిలికాన్ వ్యాలీలో మొదటి VC సంస్థలలో ఒకదాన్ని ప్రారంభించాడు. డేవిస్ & రాక్ ఇంటెల్ మరియు ఆపిల్‌తో సహా కొన్ని అత్యంత ప్రభావవంతమైన సాంకేతిక సంస్థలకు నిధులు సమకూర్చింది. 1992 నాటికి, మొత్తం పెట్టుబడి డాలర్లలో 48% వెస్ట్ కోస్ట్ మరియు ఈశాన్య తీరం కేవలం 20% మాత్రమే. పిచ్‌బుక్ మరియు నేషనల్ వెంచర్ క్యాపిటల్ అసోసియేషన్ (ఎన్విసిఎ) నుండి వచ్చిన తాజా సమాచారం ప్రకారం, పరిస్థితి పెద్దగా మారలేదు. 2018 మూడవ త్రైమాసికంలో, పశ్చిమ తీరప్రాంత కంపెనీలు అన్ని ఒప్పందాలలో 38.3% (మరియు 54.7% ఒప్పంద విలువ) కలిగివుండగా, మిడ్-అట్లాంటిక్ ప్రాంతంలో అన్ని ఒప్పందాలలో 20.4% (లేదా అన్ని ఒప్పంద విలువలో సుమారు 20.1%) ఉన్నాయి.
ఆవిష్కరణల నుండి సహాయం
రెగ్యులేటరీ ఆవిష్కరణల శ్రేణి వెంచర్ క్యాపిటల్‌ను నిధుల మార్గంగా ప్రాచుర్యం పొందటానికి మరింత సహాయపడింది. మొదటిది 1958 లో స్మాల్ బిజినెస్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ యాక్ట్ (ఎస్బిఐసి) లో మార్పు. ఇది పెట్టుబడిదారులకు పన్ను మినహాయింపులు ఇవ్వడం ద్వారా వెంచర్ క్యాపిటల్ పరిశ్రమను పెంచింది. 1978 లో, మూలధన లాభాల పన్నును 49.5% నుండి 28% కు తగ్గించడానికి రెవెన్యూ చట్టం సవరించబడింది. అప్పుడు, 1979 లో, ఎంప్లాయీ రిటైర్మెంట్ ఆదాయ భద్రతా చట్టం (ఎరిసా) లో మార్పు పెన్షన్ ఫండ్లను వారి మొత్తం నిధులలో 10% వరకు పరిశ్రమలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనుమతించింది.
ప్రూడెంట్ మ్యాన్ రూల్ అని పిలుస్తారు, ఇది వెంచర్ క్యాపిటల్‌లో అతి ముఖ్యమైన ఏకైక అభివృద్ధిగా ప్రశంసించబడింది ఎందుకంటే ఇది రిచ్ పెన్షన్ ఫండ్ల నుండి మూలధన వరదకు దారితీసింది. 1981 లో మూలధన లాభాల పన్ను మరింత 20% కి తగ్గించబడింది. ఆ మూడు పరిణామాలు వెంచర్ క్యాపిటల్‌లో వృద్ధిని ఉత్ప్రేరకపరిచాయి మరియు 1980 లు వెంచర్ క్యాపిటల్‌కు బూమ్ పీరియడ్‌గా మారాయి, నిధుల స్థాయిలు 1987 లో 9 4.9 బిలియన్లకు చేరుకున్నాయి. డాట్ కామ్ బూమ్ కూడా తీసుకువచ్చింది వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులు అధిక-విలువైన ఇంటర్నెట్ కంపెనీల నుండి త్వరగా రాబడిని వెంబడించడంతో పరిశ్రమ పదునైన దృష్టికి వచ్చింది. కొన్ని అంచనాల ప్రకారం, ఆ కాలంలో నిధుల స్థాయి 119.6 బిలియన్ డాలర్లకు చేరుకుంది. అధిక విలువలతో బహిరంగంగా జాబితా చేయబడిన అనేక ఇంటర్నెట్ కంపెనీలు కుప్పకూలి, దివాలా తీయడానికి దారితీయడంతో వాగ్దానం చేసిన రాబడి కార్యరూపం దాల్చలేదు.
ఏంజెల్ ఇన్వెస్టర్లు
చిన్న వ్యాపారాల కోసం, లేదా అభివృద్ధి చెందుతున్న పరిశ్రమలలో రాబోయే వ్యాపారాల కోసం, వెంచర్ క్యాపిటల్ సాధారణంగా అధిక నికర విలువైన వ్యక్తులు (HNWI లు) అందిస్తారు - దీనిని తరచుగా 'ఏంజెల్ ఇన్వెస్టర్లు' అని కూడా పిలుస్తారు - మరియు వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థలు. నేషనల్ వెంచర్ క్యాపిటల్ అసోసియేషన్ (ఎన్విసిఎ) అనేది వినూత్న సంస్థలకు నిధులు సమకూర్చే వందలాది వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థలతో కూడిన సంస్థ.
ఏంజెల్ ఇన్వెస్టర్లు సాధారణంగా విభిన్న వనరుల ద్వారా తమ సంపదను కూడబెట్టిన వ్యక్తుల సమూహం. అయినప్పటికీ, వారు వ్యవస్థాపకులుగా ఉంటారు, లేదా అధికారులు వారు నిర్మించిన వ్యాపార సామ్రాజ్యాల నుండి ఇటీవల పదవీ విరమణ చేశారు.
వెంచర్ క్యాపిటల్ అందించే స్వయం నిర్మిత పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా అనేక ముఖ్య లక్షణాలను పంచుకుంటారు. బాగా నిర్వహించబడుతున్న, పూర్తిగా అభివృద్ధి చెందిన వ్యాపార ప్రణాళికను కలిగి ఉన్న మరియు గణనీయమైన వృద్ధికి సిద్ధంగా ఉన్న సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి మెజారిటీ చూస్తుంది. ఈ పెట్టుబడిదారులు తమకు తెలిసిన అదే లేదా ఇలాంటి పరిశ్రమలు లేదా వ్యాపార రంగాలలో పాల్గొన్న నిధుల వెంచర్లకు కూడా అవకాశం ఇస్తారు. వారు నిజంగా ఆ రంగంలో పని చేయకపోతే, వారు దానిలో విద్యా శిక్షణ కలిగి ఉండవచ్చు. దేవదూత పెట్టుబడిదారులలో మరొక సాధారణ సంఘటన సహ-పెట్టుబడి, ఇక్కడ ఒక దేవదూత పెట్టుబడిదారుడు విశ్వసనీయ స్నేహితుడు లేదా సహచరుడితో కలిసి ఒక వెంచర్‌కు నిధులు సమకూరుస్తాడు, తరచుగా మరొక దేవదూత పెట్టుబడిదారుడు.
వెంచర్ క్యాపిటల్ ప్రాసెస్
వెంచర్ క్యాపిటల్ కోసం చూస్తున్న ఏదైనా వ్యాపారం కోసం మొదటి దశ వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థకు లేదా ఏంజెల్ ఇన్వెస్టర్‌కు వ్యాపార ప్రణాళికను సమర్పించడం. ప్రతిపాదనపై ఆసక్తి ఉంటే, సంస్థ లేదా పెట్టుబడిదారుడు తగిన శ్రద్ధ వహించాలి, దీనిలో సంస్థ యొక్క వ్యాపార నమూనా, ఉత్పత్తులు, నిర్వహణ మరియు నిర్వహణ చరిత్ర మరియు ఇతర విషయాలపై సమగ్ర పరిశోధన ఉంటుంది.
వెంచర్ క్యాపిటల్ తక్కువ కంపెనీలలో పెద్ద డాలర్ మొత్తాలను పెట్టుబడి పెట్టడం వలన, ఈ నేపథ్య పరిశోధన చాలా ముఖ్యం. చాలా మంది వెంచర్ క్యాపిటల్ నిపుణులు ముందు పెట్టుబడి అనుభవాన్ని కలిగి ఉన్నారు, తరచుగా ఈక్విటీ పరిశోధన విశ్లేషకులుగా; మరికొందరికి మాస్టర్ ఇన్ బిజినెస్ అడ్మినిస్ట్రేషన్ (ఎంబీఏ) డిగ్రీలు ఉన్నాయి. వెంచర్ క్యాపిటల్ నిపుణులు కూడా ఒక నిర్దిష్ట పరిశ్రమలో దృష్టి కేంద్రీకరిస్తారు. ఆరోగ్య సంరక్షణలో నైపుణ్యం కలిగిన వెంచర్ క్యాపిటలిస్ట్, ఉదాహరణకు, ఆరోగ్య సంరక్షణ పరిశ్రమ విశ్లేషకుడిగా ముందు అనుభవం కలిగి ఉండవచ్చు.
తగిన శ్రద్ధ పూర్తయిన తర్వాత, సంస్థ లేదా పెట్టుబడిదారుడు సంస్థలో ఈక్విటీకి బదులుగా మూలధన పెట్టుబడిని తాకట్టు పెడతారు. ఈ నిధులను ఒకేసారి అందించవచ్చు, కాని మరింత సాధారణంగా మూలధనం రౌండ్లలో అందించబడుతుంది. సంస్థ లేదా పెట్టుబడిదారుడు నిధుల సంస్థలో చురుకైన పాత్ర పోషిస్తాడు, అదనపు నిధులను విడుదల చేయడానికి ముందు దాని పురోగతిని సలహా ఇస్తాడు మరియు పర్యవేక్షిస్తాడు.
విలీనం, సముపార్జన లేదా ప్రారంభ పబ్లిక్ సమర్పణ (ఐపిఓ) ను ప్రారంభించడం ద్వారా పెట్టుబడిదారుడు కొంతకాలం తర్వాత, సాధారణంగా ప్రారంభ పెట్టుబడి తర్వాత నాలుగు నుండి ఆరు సంవత్సరాల తరువాత సంస్థ నుండి నిష్క్రమిస్తాడు.
ఎ డే ఇన్ ది లైఫ్
ఆర్థిక పరిశ్రమలోని చాలా మంది నిపుణుల మాదిరిగానే, వెంచర్ క్యాపిటలిస్ట్ తన రోజును ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ , ఫైనాన్షియల్ టైమ్స్ మరియు ఇతర గౌరవనీయ వ్యాపార ప్రచురణల కాపీతో ప్రారంభిస్తాడు . ఒక పరిశ్రమలో నైపుణ్యం కలిగిన వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులు ఆ పరిశ్రమకు ప్రత్యేకమైన ట్రేడ్ జర్నల్స్ మరియు పేపర్లకు కూడా సభ్యత్వాన్ని పొందుతారు. ఈ సమాచారం అంతా ప్రతిరోజూ అల్పాహారంతో పాటు జీర్ణమవుతుంది.
వెంచర్ క్యాపిటల్ ప్రొఫెషనల్ కోసం, మిగిలిన రోజులో ఎక్కువ భాగం సమావేశాలతో నిండి ఉంటుంది. ఈ సమావేశాలలో ఇతర భాగస్వాములు మరియు / లేదా అతని లేదా ఆమె వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థ సభ్యులు, ఇప్పటికే ఉన్న పోర్ట్‌ఫోలియో కంపెనీలోని అధికారులు, ప్రత్యేక రంగంలో పరిచయాలు మరియు వెంచర్ క్యాపిటల్ కోరుకునే వర్ధమాన వ్యవస్థాపకులు ఉన్నారు.
ఉదాహరణకు, ఒక ఉదయాన్నే సమావేశంలో, పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడుల గురించి గట్టిగా చర్చించవచ్చు. తగిన శ్రద్ధగల సంస్థ సంస్థలో పెట్టుబడులు పెట్టడం యొక్క లాభాలు మరియు నష్టాలను ప్రదర్శిస్తుంది. సంస్థను పోర్ట్‌ఫోలియోకు చేర్చాలా వద్దా అనే దానిపై "టేబుల్ చుట్టూ" ఓటు మరుసటి రోజు షెడ్యూల్ చేయబడవచ్చు.
ప్రస్తుత పోర్ట్‌ఫోలియో సంస్థతో మధ్యాహ్నం సమావేశం జరగవచ్చు. సంస్థ ఎంత సజావుగా నడుస్తుందో మరియు వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థ చేసిన పెట్టుబడి తెలివిగా ఉపయోగించబడుతుందో లేదో తెలుసుకోవడానికి ఈ సందర్శనలను రోజూ నిర్వహిస్తారు. సమావేశం సమయంలో మరియు తరువాత మూల్యాంకన నోట్లను తీసుకోవటానికి మరియు మిగిలిన సంస్థలలో తీర్మానాలను ప్రసారం చేయడానికి వెంచర్ క్యాపిటలిస్ట్ బాధ్యత వహిస్తాడు.
మధ్యాహ్నం ఎక్కువ సమయం ఆ నివేదికను వ్రాసి, ఇతర మార్కెట్ వార్తలను సమీక్షించిన తరువాత, వారి వెంచర్ కోసం నిధులు కోరుకునే వర్ధమాన వ్యవస్థాపకుల బృందంతో ప్రారంభ విందు సమావేశం ఉండవచ్చు. వెంచర్ క్యాపిటల్ ప్రొఫెషనల్ అభివృద్ధి చెందుతున్న సంస్థకు ఏ రకమైన సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉందో అర్థం చేసుకుంటుంది మరియు వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థతో తదుపరి సమావేశాలు అవసరమా అని నిర్ణయిస్తుంది.
ఆ విందు సమావేశం తరువాత, వెంచర్ క్యాపిటలిస్ట్ చివరకు రాత్రి ఇంటికి వెళ్ళినప్పుడు, వారు మరుసటి రోజు ఓటు వేయబోయే సంస్థపై తగిన శ్రద్ధగల నివేదికను తీసుకోవచ్చు, అన్ని అవసరమైన వాస్తవాలను మరియు గణాంకాలను సమీక్షించడానికి మరో అవకాశం తీసుకుంటారు. ఉదయం సమావేశం.
వెంచర్ క్యాపిటల్‌లో పోకడలు
మొదటి వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండింగ్ ఒక పరిశ్రమను కిక్ స్టార్ట్ చేసే ప్రయత్నం. ఆ దిశగా, డోరియట్ స్టార్టప్ పురోగతిలో చురుకుగా పాల్గొనే తత్వానికి కట్టుబడి ఉన్నాడు. అతను వ్యవస్థాపకులకు నిధులు, సలహాలు మరియు కనెక్షన్లను అందించాడు.
1958 లో ఎస్బిఐసి చట్టానికి చేసిన సవరణ అనుభవం లేని పెట్టుబడిదారుల ప్రవేశానికి దారితీసింది, వారు పెట్టుబడిదారులకు డబ్బు కంటే కొంచెం ఎక్కువ అందించారు. పరిశ్రమకు నిధుల స్థాయి పెరుగుదల విఫలమైన చిన్న వ్యాపారాల సంఖ్యతో పాటుగా పెరిగింది. కాలక్రమేణా, వ్యాపారాలను నిర్మించే వ్యవస్థాపకులకు సలహాలు మరియు సహాయాన్ని అందించే డోరియట్ యొక్క అసలు తత్వశాస్త్రంలో VC పరిశ్రమ పాల్గొనేవారు కలిసిపోయారు.
సిలికాన్ వ్యాలీ వృద్ధి
పరిశ్రమ సిలికాన్ వ్యాలీకి సామీప్యత కారణంగా, వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులచే ఆర్ధిక సహాయం చేయబడిన అధిక సంఖ్యలో ఒప్పందాలు సాంకేతిక పరిశ్రమలో ఉన్నాయి. కానీ ఇతర పరిశ్రమలు కూడా వీసీ నిధుల ద్వారా లబ్ధి పొందాయి. గుర్తించదగిన ఉదాహరణలు స్టేపుల్స్ మరియు స్టార్‌బక్స్, ఇవి రెండూ వెంచర్ డబ్బును అందుకున్నాయి. వెంచర్ క్యాపిటల్ ఇకపై ఉన్నత సంస్థల సంరక్షణ కాదు. సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు మరియు స్థాపించబడిన సంస్థలు కూడా రంగంలోకి దిగాయి. ఉదాహరణకు, టెక్ బెహెమోత్స్ గూగుల్ మరియు ఇంటెల్ అభివృద్ధి చెందుతున్న టెక్నాలజీలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ప్రత్యేక వెంచర్ ఫండ్లను కలిగి ఉన్నాయి. స్టార్‌బక్స్ ఇటీవల ఫుడ్ స్టార్టప్‌లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి million 100 మిలియన్ల వెంచర్ ఫండ్‌ను ప్రకటించింది.
సగటు ఒప్పంద పరిమాణాల పెరుగుదల మరియు మిశ్రమంలో ఎక్కువ మంది సంస్థాగత ఆటగాళ్ళు ఉండటంతో, వెంచర్ క్యాపిటల్ కాలక్రమేణా పరిపక్వం చెందింది. పరిశ్రమ ఇప్పుడు రిస్క్ కోసం వారి ఆకలిని బట్టి, స్టార్టప్ యొక్క పరిణామం యొక్క వివిధ దశలలో పెట్టుబడి పెట్టే ఆటగాళ్ళు మరియు పెట్టుబడిదారుల రకాలను కలిగి ఉంటుంది.
2008 ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి హిట్
2008 ఆర్థిక సంక్షోభం వెంచర్ క్యాపిటల్ పరిశ్రమకు దెబ్బ తగిలింది, ఎందుకంటే సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు నిధుల యొక్క ముఖ్యమైన వనరుగా మారారు, వారి పర్స్ తీగలను బిగించారు. ఒక బిలియన్ డాలర్లకు పైగా విలువైన యునికార్న్స్ లేదా స్టార్టప్‌ల ఆవిర్భావం పరిశ్రమకు విభిన్న ఆటగాళ్లను ఆకర్షించింది. సావరిన్ ఫండ్స్ మరియు ప్రముఖ ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలు తక్కువ వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో రిటర్న్ గుణిజాలను కోరుకునే పెట్టుబడిదారుల సమూహాలలో చేరాయి మరియు పెద్ద టికెట్ ఒప్పందాలలో పాల్గొన్నాయి. వారి ప్రవేశం వెంచర్ క్యాపిటల్ ఎకోసిస్టమ్‌లో మార్పులకు దారితీసింది.
డాలర్లలో వృద్ధి
ఎన్విసిఎ మరియు పిచ్‌బుక్ నుండి వచ్చిన సమాచారం ప్రకారం 2018 లో 8949 ఒప్పందాలలో విసి సంస్థలు 131 బిలియన్ డాలర్లకు నిధులు సమకూర్చాయి. ఆ సంఖ్య మునుపటి సంవత్సరంతో పోలిస్తే 57% కంటే ఎక్కువ పెరిగింది. కానీ నిధుల పెరుగుదల డీల్ కౌంట్ వలె పెద్ద పర్యావరణ వ్యవస్థలోకి అనువదించబడలేదు లేదా విసి డబ్బు ద్వారా ఆర్ధిక సహాయం చేసిన ఒప్పందాల సంఖ్య 5% పడిపోయింది. సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు తక్కువ-ప్రమాదకర వెంచర్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఇష్టపడటం వలన చివరి దశ ఫైనాన్సింగ్ మరింత ప్రాచుర్యం పొందింది (వైఫల్యం ప్రమాదం ఎక్కువగా ఉన్న ప్రారంభ దశ సంస్థలకు వ్యతిరేకంగా). ఇంతలో, ఏంజెల్ పెట్టుబడిదారుల వాటా సంవత్సరాలుగా స్థిరంగా లేదా క్షీణించింది.
